价值分析☆ ◇688387 信科移动 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-20
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 4 0 0 0 4
1年内 1 5 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ -0.43│ -0.20│ -0.10│ 0.00│ 0.05│ 0.08│
│每股净资产(元) │ 1.29│ 2.02│ 1.92│ 1.92│ 1.96│ 2.02│
│净资产收益率% │ -33.49│ -9.75│ -5.45│ 0.12│ 2.37│ 3.88│
│归母净利润(百万元) │ -1183.71│ -673.79│ -357.31│ 7.90│ 159.86│ 270.10│
│营业收入(百万元) │ 5665.55│ 6919.44│ 7848.41│ 8317.36│ 9304.98│ 10539.76│
│营业利润(百万元) │ -1168.99│ -644.25│ -355.57│ 4.55│ 162.53│ 279.66│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-20 增持 维持 --- 0.00 0.06 0.10 天风证券
2024-08-19 增持 维持 --- 0.00 0.05 0.08 申万宏源
2024-08-19 增持 维持 --- 0.00 0.04 0.07 东兴证券
2024-08-08 增持 首次 --- 0.00 0.04 0.07 东兴证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-20│信科移动(688387)2Q单季扭亏，持续布局6G、5G-R、卫星等领域
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盈利预测与投资建议：根据中报情况，我们下调25-26年预测，预计2024-2026年归母净利润分别为600万
元、2.06亿元、3.37亿元（原预测为600万元、2.81亿元、4.09亿元），维持“增持”评级。
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2024-08-19│信科移动(688387)坚持科创引领，持续减亏
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下调盈利预测，维持“增持”评级。由于5G运营商投资放缓，参考公司2024年度财务预算指标,测算24年
营收同比增长5%-10%(据股东大会会议资料公告)，我们下调24/25年盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入
分别为85.5/93.3/102.7亿(24/25年前值101.2/121.2亿)，归母净利润分别为0.13/1.7/2.9亿(24/25年前值1.2
4/3.98亿)。公司业务进展平稳，PS估值处在历史较低水平，维持“增持”评级。
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2024-08-19│信科移动(688387_SH)2024年中报点评：二季度实现扭亏为盈，持续投入卫星互联网研发项目
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公司盈利预测及投资评级：公司有望持续享受5G系统标准化制定者的红利，并乘势卫星互联网的建设浪潮
，实现营收保持较快增长。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为84.33、95.77、110.00亿元，归母净利
润分别为0.06、1.31、2.28亿元，对应PE分别为2680X、129X、74X。维持“推荐”评级。
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2024-08-08│信科移动(688387_SH）：乘势卫星互联网浪潮，全球移动通信冉冉新星
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公司盈利预测及投资评级：公司有望持续享受5G系统标准化制定者的红利，并乘势卫星互联网的建设浪潮
，实现营收保持较快增长。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为84.33、95.77、110.00亿元，归母净利
润分别为0.06、1.31、2.28亿元，对应PE分别为2816X、135X、78X。首次覆盖给予“推荐”评级。
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