价值分析☆ ◇688398 赛特新材 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-04
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 4 1 0 0 0 5
6月内 4 2 0 0 0 6
1年内 9 4 0 0 0 13
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 1.42│ 0.80│ 0.91│ 0.75│ 1.01│ 1.24│
│每股净资产(元) │ 11.37│ 11.74│ 8.88│ 7.73│ 8.53│ 9.48│
│净资产收益率% │ 12.48│ 6.80│ 9.25│ 9.91│ 11.98│ 13.05│
│归母净利润(百万元) │ 113.57│ 63.86│ 106.10│ 125.86│ 169.91│ 207.85│
│营业收入(百万元) │ 711.29│ 637.71│ 839.81│ 1038.00│ 1295.35│ 1558.27│
│营业利润(百万元) │ 134.96│ 70.99│ 123.32│ 143.76│ 193.45│ 236.93│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-11-04 买入 维持 --- 0.66 0.96 1.18 长江证券
2024-10-26 增持 维持 --- 0.52 0.68 0.85 浙商证券
2024-08-31 买入 维持 --- 0.77 1.14 1.42 天风证券
2024-08-30 买入 维持 --- 0.79 1.10 1.30 长江证券
2024-08-27 买入 维持 --- 0.76 0.93 1.14 国盛证券
2024-08-08 增持 首次 24.95 1.00 1.26 1.54 海通证券
2024-05-20 买入 维持 --- 1.59 2.94 4.22 中信建投
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-04│赛特新材(688398)期待2025年真空玻璃贡献增长点
──────┴─────────────────────────────────────────
预计2024-2025年业绩1.1、1.6亿元，对应PE为22、15倍，买入评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-26│赛特新材(688398)2024三季报点评：Q3业绩承压，Q4或有望受益于冰箱以旧换新
──────┴─────────────────────────────────────────
预计2024-2026年公司营业收入分别为9.51/11.83/14.16亿元，同比+13.28%/+24.32%/+19.72%；归母净利
润分别为0.87/1.14/1.43亿元，同比-17.86%/+30.75%/+25.65%，对应EPS0.52/0.68/0.85元，维持“增持”评
级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-31│赛特新材(688398)盈利同比持续增长，看好下游高景气需求
──────┴─────────────────────────────────────────
看好公司成长动能，维持“买入”评级
公司在真空绝热板领域龙头先发优势明显，或充分享受VIP板渗透率提升背景下的行业成长红利。公司深
耕真空产业，推进真空玻璃产业化，或成为另一增长引擎，继续看好公司成长前景。公司23年分红率达43.4%
，近日公告半年度利润分配方案，拟向全体股东每10股派发现金红利0.50元，计算合计拟派发现金红利8,347,
686.75元（含税），占公司归母净利润的15.41%，具备高分红能力。考虑到Q2利润有下滑，下调24-26年归母
净利润预测至1.3/1.9/2.4亿元（前值1.5/2.4/3.3亿元），维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-30│赛特新材(688398)2024H1业绩平稳开篇，期待新曲线贡献增长点
──────┴─────────────────────────────────────────
预计2024-2025年业绩1.3、1.8亿元，对应PE为15、11倍，买入评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-27│赛特新材(688398)主业收入显韧性，产品及应用持续多元化
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：真空绝热板市场长期增长趋势不改，赛特新材头部优势稳固，另外公司新品真空玻
璃处于量产前期，市场潜力较大。考虑到今年外部市场环境变动超预期，我们调整公司的盈利预测，预计公司
2024-2026年归母净利润分别为1.3亿、1.6亿、1.9亿，对应PE分别为17倍、14倍、11倍，维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-08│赛特新材(688398)公司研究报告：业绩表现优异，推进真空业务布局
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：短期看公司摆脱前期受原材料等负面影响，收入及盈利能力均实现显著复苏。中长
期看，我们判断VIP真空绝热板渗透率提升趋势仍在持续，同时公司布局真空玻璃有望进一步拓宽业务布局加
强整体协同。我们预计公司24-26年EPS为1.00/1.26/1.54元/股，同比增长59%/26%/22%，给予公司24年23-25x
PE估值，对应合理价值区间为23.00-25.00元，“优于大市”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-05-20│赛特新材(688398)天然气降价毛利修复，新增产能开始放量
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与估值：公司主业受益政策推动需求高景气，新增开始开始放量承接旺盛需求，同时真空玻璃空
间广阔进入量产放量阶段。预计2024-2026年净利润分别为1.84、3.41和4.89亿元，对应PE分别为21X、11X、8
X，维持“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
