价值分析☆ ◇688416 恒烁股份 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-05-24
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               0              1              0              0              0              1
1年内               1              2              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      2.38│      0.26│     -2.09│       ---│       ---│       ---│
│每股净资产(元)      │      7.23│     20.47│     18.50│       ---│       ---│       ---│
│净资产收益率%       │     32.92│      1.25│    -11.29│       ---│       ---│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    147.56│     21.21│   -172.64│      9.00│     75.00│       ---│
│营业收入(百万元)    │    575.86│    433.28│    305.84│    466.00│    606.00│       ---│
│营业利润(百万元)    │    149.02│     13.58│   -176.96│       ---│       ---│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-05-24     增持       维持            51.59        ---        ---        ---       中金公司
2024-05-13     买入       维持              ---       0.02       0.78       1.45       中邮证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-05-24│恒烁股份(688416)NOR产品导入电子烟，1Q24出货量快速增长                             
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    盈利预测与估值                                                                              
    考虑到NORFlash下游需求修复好于我们预期以及后续的涨价可能性，我们上调2024年公司营收15%至4.66 
亿元，但考虑到公司去年高研发费用基数，我们维持公司2024年净利润0.09亿元基本不变；维持公司2025年营
收预测6.06亿元，净利润预测0.75亿元基本不变。当前公司交易在2025年45.1xP/E。我们采用SOTP法对公司估
值，维持目标价51.59元不变，较当前有25%上行空间，维持跑赢行业评级不变。                          

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  2024-05-13│恒烁股份(688416)激励授予，拐点可期                                                
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    投资建议：                                                                                  
    我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入4.63/6.47/8.92亿元，实现归母净利润分别为0.02/0.64/1.
19亿元，给予“买入”评级。                                                                      

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