价值分析☆ ◇688418 震有科技 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-04
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 4 3 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.22│ -0.52│ -1.11│ -0.15│ 0.56│ 0.98│
│每股净资产(元) │ 6.49│ 5.91│ 4.75│ 4.60│ 5.17│ 6.08│
│净资产收益率% │ 3.43│ -8.88│ -23.42│ -3.70│ 10.67│ 15.91│
│归母净利润(百万元) │ 43.11│ -101.53│ -215.33│ -29.50│ 108.25│ 190.00│
│营业收入(百万元) │ 499.89│ 464.29│ 532.47│ 893.25│ 1353.50│ 1857.75│
│营业利润(百万元) │ 43.74│ -111.77│ -225.38│ -31.25│ 117.75│ 206.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-03-04 增持 首次 --- -0.43 0.33 0.75 东北证券
2024-03-03 买入 维持 --- -0.45 0.98 1.53 民生证券
2024-01-25 买入 首次 --- 0.15 0.44 0.69 首创证券
2023-10-31 买入 维持 --- 0.12 0.49 0.95 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-04│震有科技(688418)2023年度业绩快报点评：利润端大幅减亏，新签卫星通信项目合同
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盈利预测：震有科技是我国优质的综合通信系统供应商，看好公司凭借技术积累在卫星互联网、公网和专
网通信领域持续拓展，实现业绩长期增长。预计公司2023-2025年实现营业收入8.74/11.52/14.63亿元，实现
归母净利润-0.83/0.64/1.44亿元，对应EPS-0.43/0.33/0.75元，首次覆盖，给与“增持”评级。
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2024-03-03│震有科技(688418)公司事件点评：新签大额卫星通信订单，成长曲线进一步延伸
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投资建议：考虑公司海内外运营商核心网与接入网设备需求大幅提升，以及海内外低轨卫星组网建设需求
下公司核心网设备需求弹性，我们预计2023/2024/2025年公司归母净利润实现-0.87/1.90/2.97亿元，2024~20
25年对应PE17/11倍，维持“推荐“评级。
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2024-01-25│震有科技(688418)公司简评报告：核心网产品完整性高，掌握卫星通信核心网技术
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投资建议：预计2023-2035年净利润分别为0.3/0.8/1.3亿元，目前股价对应PE为112.8/37.7/23.8倍，首
次覆盖，给予“买入”评级。
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2023-10-31│民生证券-震有科技(688418)2023年三季报点评：23Q3超预期，费率管控和回款明显提升-2310
│31
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投资建议：考虑公司海内外运营商核心网与接入网设备需求大幅提升，以及国内低轨卫星组网建设需求下
公司核心网设备需求弹性，我们预计2023/2024/2025年公司归母净利润实现0.24/0.95/1.85亿元，同比增长11
1.2%/291.1%/95.3%，同期PE184/47/24倍，维持“推荐“评级。
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