价值分析☆ ◇688458 美芯晟 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-05-14
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1年内 4 1 0 0 0 5
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】 暂无数据
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 0EPS 1EPS 2EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-05-14 增持 维持 --- 0.65 1.28 1.69 长城证券
2024-05-13 买入 维持 --- 0.72 1.26 1.65 东北证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-05-14│美芯晟(688458)23年营收稳健增长，看好光传感芯片快速放量
──────┴─────────────────────────────────────────
下调盈利预测，维持“增持”评级：公司是一家专注于高性能模拟及数模混合芯片研发和销售的集成电路
设计企业。公司现已形成“电源管理+信号链”双驱动产品体系，主要产品包括无线充电芯片、有线快充芯片
、LED照明驱动芯片、信号链光传感器以及汽车电子芯片。目前，公司的表冠旋钮检测芯片、TWS入耳检测芯片
以及窄缝三合一芯片等产品均已实现量产，预计在今年年底前将全面推向市场，未来传感器业务营收有望取得
快速增长。同时，得益于老客户终端需求数量的增加以及近期对新客户的拓展，公司无线充电业务业绩有望实
现进一步增长。此外，汽车电子业务方面，CANSBC芯片的整体研发测试进展顺利，即将进入车规认证和送样阶
段，未来有望提供业绩增量。考虑到半导体行业回暖不及预期，故下调2024年、2025年盈利预测，预估公司20
24-2026年归母净利润分别为0.52亿元、1.02亿元、1.35亿元，EPS分别为0.65元、1.28元、1.69元，PE分别为
60X、30X、23X。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-05-13│美芯晟(688458)2023年报及2024年1季报点评：无线充电芯片生态丰富，光传感芯片未来增长
│可期
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：给予“买入”评级。随着下游消费电子行业的复苏以及无线充电芯片应用领域的丰富以及光传
感芯片技术的迭代升级，我们看好公司在无线充电及光传感产品持续放量带来的投资机会。预计2024-2026年
公司实现营收分别为6.49/8.12/10.08亿元，归母净利润为0.58/1.01/1.32亿元，对应PE分别为56.18/32.19/2
4.59倍。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
