价值分析☆ ◇688484 南芯科技 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 7 0 0 0 0 7
3月内 7 0 0 0 0 7
6月内 7 0 0 0 0 7
1年内 7 0 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.68│ 0.68│ 0.62│ 0.83│ 1.13│ 1.45│
│每股净资产(元) │ 2.54│ 2.98│ 8.73│ 9.51│ 10.45│ 11.66│
│净资产收益率% │ 26.70│ 22.92│ 7.07│ 8.76│ 10.87│ 12.44│
│归母净利润(百万元) │ 244.03│ 246.20│ 261.36│ 350.54│ 477.58│ 614.85│
│营业收入(百万元) │ 984.17│ 1300.78│ 1780.40│ 2335.43│ 3015.14│ 3833.57│
│营业利润(百万元) │ 241.36│ 238.35│ 262.69│ 357.02│ 491.03│ 633.44│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-01 买入 调高 --- 0.83 1.13 1.41 长城证券
2024-03-27 买入 维持 --- 0.78 1.19 1.51 首创证券
2024-03-25 买入 首次 --- 0.82 1.10 1.44 长江证券
2024-03-21 买入 维持 --- 0.84 1.10 1.36 国信证券
2024-03-20 买入 维持 47.89 0.87 1.19 1.62 广发证券
2024-03-20 买入 维持 --- 0.94 1.25 1.65 华金证券
2024-03-20 买入 维持 --- 0.71 0.93 1.17 中邮证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-01│南芯科技(688484)23年营收逐季增长，汽车电子领域布局进展顺利
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上调至“买入”评级：公司在几大市场重点布局，未来将在移动通讯、汽车电子、适配器、大众消费等领
域多点开花，公司将围绕这些领域持续完善整个充电链路的产品生态。公司凭借前瞻的产品定义能力和强大的
研发能力，产品具有性能领先和高可靠性等优势，在智能手机、汽车电子、工业和泛消费等领域获得客户广泛
的认可；伴随消费电子市场的回暖趋势，叠加汽车电子领域成果不断累积，公司有望成为全球领先的模拟与嵌
入式芯片企业，故我们上调至“买入”评级；预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.50亿元、4.78亿元、5
.98亿元，EPS分别为0.83元、1.13元、1.41元，对应PE分别为37X、27X、22X。
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2024-03-27│南芯科技(688484)公司简评报告：围绕手机扩展产品布局，2023年业绩表现亮眼
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盈利预测：我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为3.31/5.05/6.37亿元，对应3月25日股价PE
分别为40/26/21倍，维持“买入”评级。
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2024-03-25│南芯科技(688484)电荷泵行业领导者，业务由点及面，成长可期
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作为端到端解决方案的模拟公司，中短期，受益于手机充电大功率段渗透率提升+产品线的由点及面放量
，业绩确定性高；中长期，随着汽车及工控等领域的产品线拓展和客户端放量，成长可期。预计2024-2026年
公司归母净利润分别为3.47、4.66、6.11亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-03-21│南芯科技(688484)四季度收入创季度新高，汽车电子芯片进展顺利
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投资建议：公司不断拓展产品线和应用领域，维持“买入”评级
我们预计公司2024-2026年归母净利润3.55/4.67/5.77亿元（2024-2025年与前次预测值一致），同比增速
+36/+31/+24%，对应2024年3月20日股价的PE分别为41/32/26x。公司不断拓展产品线和应用领域，维持“买入
”评级。
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2024-03-20│南芯科技(688484)23年业绩稳健增长，汽车电子进展迅速
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盈利预测与投资建议：预计公司2024年实现收入23.02亿元，实现EPS0.87元/股，考虑可比公司估值，给
予公司24年55倍PE，对应合理价值47.89元/股，给予“买入”评级。
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2024-03-20│南芯科技(688484)全年业绩稳健增长，多领域拓展打造增长动能
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投资建议：我们预计2024年至2026年，公司营收分别为24.21/31.54/41.06亿元，增速分别为36.0%/30.3%
/30.2%；归母净利润分别为4.00/5.31/7.00亿元，增速分别为53.1%/32.6%/31.9%；对应PE分别为36.8/27.7/2
1.0倍。鉴于公司作为电源及电池领域可提供端到端完整解决方案的稀缺性标的，在电荷泵技术领域架构完善
、研发更为前沿，且产品矩阵不断丰富，看好公司未来产品结构和应用领域的拓展。持续推荐，维持“买入”
评级。
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2024-03-20│南芯科技(688484)业绩环比持续向上，平台型发展初见成效
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投资建议：我们预计公司2024-2026年归母净利润3.0/3.9/5.0亿元，维持“买入”评级。
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