价值分析☆ ◇688502 茂莱光学 更新日期:2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-27
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 0 1 0 0 0 1
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 3 0 0 0 4
3月内 1 3 0 0 0 4
6月内 1 3 0 0 0 4
1年内 1 3 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.19│ 1.49│ 0.88│ 1.10│ 1.36│ 1.67│
│每股净资产(元) │ 7.80│ 9.19│ 22.56│ 23.51│ 24.70│ 26.20│
│净资产收益率% │ 15.27│ 16.21│ 3.92│ 4.78│ 5.43│ 6.38│
│归母净利润(百万元) │ 47.19│ 59.01│ 46.72│ 57.75│ 71.75│ 88.25│
│营业收入(百万元) │ 331.46│ 438.73│ 458.03│ 533.50│ 638.25│ 756.50│
│营业利润(百万元) │ 50.96│ 63.57│ 55.03│ 66.25│ 82.25│ 100.75│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-27 增持 维持 --- 1.07 1.34 1.69 西部证券
2024-04-08 买入 维持 --- 1.09 1.34 1.60 中泰证券
2024-03-28 增持 维持 --- 1.15 1.43 1.72 申万宏源
2024-03-27 增持 维持 --- 1.07 1.33 1.67 西部证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-27│茂莱光学(688502)24Q1业绩点评:业绩符合预期,持续强化海外布局
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盈利预测:预计24-26年公司营业收入分别为5.28、6.31、7.59亿元,归母净利润分别为0.56、0.71、0.8
9亿元,维持“增持”评级。
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2024-04-08│茂莱光学(688502)23年半导体增长强劲,持续关注国内外进度
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投资建议:工业级精密光学产业主要受海外垄断,公司是大陆工业级精密光学稀缺标的。随着IPO募投产
能建设,看好公司继续深耕生命科学、半导体领域,同时发力ARVR、激光雷达等新兴领域,带来营收和利润的
长期稳健增长。此前预计24/25年净利润为0.78/0.95亿元,考虑生命科学等下游较为疲软,调整24/25/26年净
利润为0.58/0.71/0.85亿元,PE估值为92/75/63倍,维持“买入”评级。
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2024-03-28│茂莱光学(688502)国内半导体领域收入高增,研发进展加速
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投资分析意见:下调盈利预测,维持“增持”评级。考虑到公司2023年归母净利润低于预期,且生命科学
、AR/VR检测领域增速相对低,下调公司2024-2025年并新增2026年盈利预测。预计公司2024~2026年营业收入
为5.5、6.5、7.4亿(原预测2024~2025年7.3、9.2亿),同比增速为19.4%、18.8%、13.7%;预计公司2024~20
26年归母净利润分别为0.61、0.75、0.91亿(原预测2024~2025年1.11、1.44亿),同比增速分别为30.3%、23
.7%、20.3%,对应动态市盈率分别为97、78、65倍。考虑到公司回调后当前静态PE处于上市以来1.56%分位数
,同时公司作为国产光刻机重要零部件供应商,若国产光刻机实现突破公司有望大幅受益,维持“增持”评级
。
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2024-03-27│茂莱光学(688502)23年年报点评:半导体领域增长强劲,全年业绩符合预期
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盈利预测:预计24-26年公司营业收入分别为5.28、6.31、7.59亿元,归母净利润分别为0.56、0.70、0.8
8亿元,维持“增持”评级。
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