价值分析☆ ◇688502 茂莱光学 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-03
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 2 4 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.19│ 1.49│ 0.88│ 0.99│ 1.20│ 1.54│
│每股净资产(元) │ 7.80│ 9.19│ 22.56│ 23.66│ 24.87│ 26.02│
│净资产收益率% │ 15.27│ 16.21│ 3.92│ 4.15│ 4.85│ 5.85│
│归母净利润(百万元) │ 47.19│ 59.01│ 46.72│ 51.50│ 63.00│ 81.00│
│营业收入(百万元) │ 331.46│ 438.73│ 458.03│ 536.00│ 634.50│ 733.50│
│营业利润(百万元) │ 50.96│ 63.57│ 55.03│ 57.50│ 69.50│ 89.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-03 买入 维持 --- 0.98 1.21 1.65 德邦证券
2024-09-24 增持 维持 --- 0.99 1.18 1.43 华鑫证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-03│茂莱光学(688502)半导体收入持续增长，相关技术进展顺利
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投资建议：随着公司半导体业务逐渐增长以及下游需求带动，我们预计公司24-26年实现收入5.4/6.5/7.5
亿元，实现归母净利0.5/0.6/0.9亿元，以11月3日市值对应PE分别为224/180/132倍，维持“买入”评级。
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2024-09-24│茂莱光学(688502)公司事件点评报告：利润端短期承压，半导体和无人驾驶领域同比高增
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盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为5.32、6.22、7.18亿元，EPS分别为0.99、1.18、1.43元，当前股价对应
PE分别为72、60、50倍。受宏观经济影响及部分下游需求不振，公司业绩短期承压，目前工业级精密光学产品
市场规模相对较小，精密光学企业营收突破受制于整个光学产业链整体能力和体量的提升，随着后续2025-202
6年国内半导体产业的发展和突破，预计将给公司内源性增长机会，维持“增持”投资评级。
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