价值分析☆ ◇688510 航亚科技 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-08
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 3 1 0 0 0 4
2月内 3 1 0 0 0 4
3月内 3 1 0 0 0 4
6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 3 1 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.09│ 0.08│ 0.35│ 0.50│ 0.66│ 0.85│
│每股净资产(元) │ 3.72│ 3.71│ 4.06│ 4.52│ 5.16│ 5.98│
│净资产收益率% │ 2.53│ 2.10│ 8.60│ 11.18│ 12.99│ 14.53│
│归母净利润(百万元) │ 24.27│ 20.06│ 90.20│ 129.15│ 169.46│ 218.91│
│营业收入(百万元) │ 312.64│ 362.51│ 543.51│ 724.20│ 937.02│ 1168.75│
│营业利润(百万元) │ 21.53│ 15.07│ 96.04│ 135.92│ 180.70│ 237.70│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-08 增持 首次 --- 0.49 0.67 0.90 方正证券
2024-03-30 买入 维持 --- 0.50 0.65 0.83 西部证券
2024-03-28 买入 维持 21.93 0.51 0.67 0.88 华泰证券
2024-03-28 买入 维持 --- 0.50 0.63 0.77 招商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-08│航亚科技(688510)公司深度报告：航发精锻叶片龙头，外贸+内需双轮驱动下排产有望持续提
│升
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盈利预测：我们认为，公司作为航空发动机精锻叶片龙头，出口业务有望充分受益于全球航空市场高景气
实现持续增长，伴随国内业务结构优化业绩或进入高增长期。预测公司2024-2026年分别实现营业收入7.33/9.
74/12.78亿元，归母净利润1.26/1.73/2.33亿元，对应PE为34.34/24.87/18.51x，给予“推荐”评级。
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2024-03-30│航亚科技(688510)2023年年报点评：23年归母净利润大幅提高，国际业务增长强劲
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投资建议：预计公司24/25/26年归母净利润为1.30/1.68/2.16亿元YoY+43.9%/+29.2%/+28.6%。维持“买
入”评级。
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2024-03-28│航亚科技(688510)产品结构持续优化，长期看好公司成长
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上调盈利预测，维持“买入”评级
航亚科技发布年报，2023年实现营收5.44亿元（yoy+49.93%），归母净利9020.13万元（yoy+349.61%）。
考虑到公司精锻叶片新增产能稳定爬坡，外贸需求持续景气，我们上调盈利预测，预计公司2024-2026年EPS分
别为0.51、0.67、0.88元（2024-2025年前值为0.46、0.62元）。可比公司24年Wind一致预期PE均值为42倍，
考虑到公司为我国精锻叶片龙头企业，稀缺性凸显，给予公司24年43X目标PE目标价21.93元（前值21.16元）
，“买入”
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2024-03-28│航亚科技(688510)国内国际业务持续快速增长，新老客户均取得新进展
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盈利预测：预计公司2024/2025/2026年归母净利润为1.28/1.64/1.99亿元，对应估值33、26、21倍，维持
“强烈推荐”评级。
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