价值分析☆ ◇688511 天微电子 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-06-22
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.43│ 0.56│ 0.62│ 0.84│ 1.17│ 1.62│
│每股净资产(元) │ 10.53│ 9.95│ 10.65│ 11.45│ 12.46│ 14.02│
│净资产收益率% │ 13.59│ 5.63│ 5.83│ 7.35│ 9.37│ 11.58│
│归母净利润(百万元) │ 114.54│ 44.84│ 49.70│ 67.39│ 93.41│ 129.88│
│营业收入(百万元) │ 208.05│ 112.47│ 140.48│ 194.15│ 287.65│ 422.71│
│营业利润(百万元) │ 128.49│ 48.68│ 47.48│ 71.58│ 100.94│ 140.03│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-06-22 买入 首次 28.79 0.84 1.17 1.62 天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-06-22│天微电子(688511)军用灭火防爆系统龙头，下游景气度传导助力业绩腾飞
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盈利预测与评级：我们认为，公司核心产品灭火防爆系统下游地面装甲列装趋势不减，航空平台民用方向
正待拓展。器件类产品国产替代逻辑清晰，公司凭借技术科研优势成为国产电子元器件中流砥柱。在此假设下
，预测2024-2026年公司归母净利润分别为0.67亿元、0.93亿元、1.30亿元，对应EPS分别为0.84元/股、1.17
元/股、1.62元/股。给予24年PE40-45x，对应目标价格区间33.6-37.8元/股。首次覆盖给予“买入”评级。
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