价值分析☆ ◇688515 裕太微 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 3 0 0 0 0 3
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 5 0 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ -0.01│ -0.01│ -1.88│ -2.78│ -2.10│ -0.29│
│每股净资产(元) │ 4.62│ 4.83│ 22.84│ 20.17│ 18.07│ 17.78│
│净资产收益率% │ -0.17│ -0.14│ -8.22│ -13.38│ -11.35│ -1.99│
│归母净利润(百万元) │ -0.46│ -0.41│ -150.10│ -222.05│ -168.01│ -23.09│
│营业收入(百万元) │ 254.09│ 403.00│ 273.53│ 402.41│ 641.04│ 1071.33│
│营业利润(百万元) │ -0.44│ -0.41│ -157.20│ -222.31│ -167.92│ -23.02│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-05 买入 维持 --- -2.31 -1.75 0.27 中邮证券
2024-08-30 买入 维持 --- -2.78 -1.60 0.26 中邮证券
2024-08-29 买入 维持 70.57 -3.24 -2.95 -1.40 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-05│裕太微(688515)2.5G+Phy持续出货
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投资建议：
我们预计公司2024-2026年归母净利润-1.8/-1.4/0.2亿元，维持“买入”评级。
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2024-08-30│裕太微(688515)吹尽去年愁，解放丁香结
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投资建议：
我们预计公司2024-2026年归母净利润-2.2/-1.3/0.2亿元，维持“买入”评级。
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2024-08-29│裕太微(688515)1H24：去库告一段落，新品加速起量
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1H24：去库逐渐结束，新品开始放量
裕太微发布半年报，1H24营收1.55亿元（yoy+42.6%），归母净利-1.08亿元（1H23：-8,276万元）。2Q24
营收8214.0万元（yoy+49.2%，qoq+13.3%），自1Q23以来收入逐季上升，归母净利-5428万元（2Q23：-5,583
万元；1Q24：-5,415万元）。展望2H24，我们期待下游客户去库存逐渐结束叠加公司新品放量，收入进一步复
苏。我们维持2024-2026年收入预测4.0/6.5/11.2亿元。可比公司24年Wind一致预期PS均值为9.9倍，考虑到公
司在PHY芯片市场的稀缺性，以及长期在交换芯片、车载等产品的增长潜力，给予24年14.0倍PS，目标价70.57
元，维持“买入”评级。
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