价值分析☆ ◇688523 航天环宇 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-22
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               4              2              0              0              0              6
────────────────────────────────────────────────

【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)        │      0.23│      0.34│      0.33│      0.42│      0.55│      0.73│
│每股净资产(元)      │      1.61│      1.95│      4.11│      4.29│      4.67│      5.28│
│净资产收益率%       │     14.13│     17.18│      8.04│      9.75│     12.45│     15.19│
│归母净利润(百万元)  │     83.32│    122.64│    134.38│    169.27│    224.22│    296.22│
│营业收入(百万元)    │    305.91│    401.42│    456.20│    609.24│    814.55│   1079.88│
│营业利润(百万元)    │     93.80│    135.79│    149.17│    189.61│    250.83│    330.89│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-08-22     买入       维持              ---       0.42       0.58       0.80       民生证券
2024-07-05     买入       首次              ---       0.41       0.52       0.65       中信建投
────────────────────────────────────────────────

【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-08-22│航天环宇(688523)2024年中报点评：2Q24收入同比大增50%；大飞机与卫星等业务蓬勃发展   
──────┴─────────────────────────────────────────
    投资建议：公司深耕航空航天领域二十年，是国家级专精特新“小巨人”。受益于航空航天装备的需求放
量、以及卫星互联网、大飞机、低空经济等新质生产力领域业务的发展，公司未来几年业绩或有望不断攀升。
我们预计，公司2024-2026年归母净利润分别为1.70亿元、2.37亿元、3.26亿元，当前股价对应2024-2026年PE
为38x/27x/20x。维持“推荐”评级。                                                               

──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-07-05│航天环宇(688523)航空航天双轮驱动，业绩有望持续释放                                
──────┴─────────────────────────────────────────
    2023年末，公司存货较同比增加48.39%，主要系原材料及在产品增加。公司目前主要采用“以销定产，以
产定采”的原则进行存货采购，存货主要系根据客户订单安排生产及发货所需的各种原材料、在产品和发出商
品，公司主要存货有对应的销售订单；但公司也会存在为保证产品及时交付而提前备货，或根据预期订单提前
采购部分原材料的情况。综合来看，公司2024年业绩有望维持快速增长。我们看好公司未来前景，预计公司20
24年至2026年的归母净利润分别为1.69、2.11和2.66亿元，同比增长分别为25.42%、25.45%和26.02%，相应24
年至26年PE分别为38.89、31.00和24.60倍，首次覆盖，给予买入评级。                                 

〖免责条款〗
 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
 用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
 性、安全性以及出错发生都不作担保。
 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。