价值分析☆ ◇688531 日联科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 7 1 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.85│ 1.20│ 1.44│ 1.45│ 2.04│ 2.75│
│每股净资产(元) │ 6.02│ 7.29│ 41.05│ 29.77│ 31.48│ 33.90│
│净资产收益率% │ 14.18│ 16.53│ 3.51│ 4.93│ 6.53│ 8.27│
│归母净利润(百万元) │ 50.82│ 71.73│ 114.24│ 166.67│ 233.33│ 314.33│
│营业收入(百万元) │ 346.08│ 484.68│ 587.39│ 789.00│ 1047.33│ 1354.33│
│营业利润(百万元) │ 54.75│ 76.96│ 130.75│ 185.00│ 259.33│ 349.33│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-11 买入 维持 --- 1.30 1.80 2.40 华安证券
2024-09-02 买入 维持 --- 1.50 2.10 2.70 华安证券
2024-07-15 买入 维持 --- 1.55 2.21 3.16 西部证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-11│日联科技(688531)2024Q3稳步增长，扩产X射线源设备，拓展海外市场
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投资建议
考虑下游尤其锂电行业景气度影响，我们调整公司业绩预期，预测公司2024-2026年营业收入分别为7.65/
10.04/12.95亿元（调整前为7.73/10.32/13.46亿元），归母净利润分别为1.51/2.11/2.73亿元（调整前为1.7
2/2.35/3.09亿元），以当前总股本1.15亿股计算的摊薄EPS为1.3/1.8/2.4元。公司当前股价对2024-2026年预
测EPS的PE倍数分别为44/32/24倍，考虑到公司作为工业X光检测设备领军企业，且射线源国产替代能力强劲，
维持“买入”评级。
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2024-09-02│日联科技(688531)2024H1盈利能力提升显著，研发助力射线源国产替代及设备产品线拓展
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考虑公司盈利能力提升，受下游景气度影响锂电池等行业增速低于预期，整体我们下调公司收入，略调增
公司利润，预测公司2024-2026年营业收入分别为7.73/10.32/13.46亿元（调整前为8.87/11.44/14.18亿元）
，归母净利润分别为1.72/2.35/3.09亿元（调整前为1.72/2.29/2.85亿元），以当前总股本1.15亿股计算的摊
薄EPS为1.5/2.1/2.7元。公司当前股价对2024-2026年预测EPS的PE倍数分别为26/19/14倍，考虑到公司作为工
业X光检测设备领军企业，且射线源国产替代能力强劲，维持“买入”评级。
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2024-07-15│日联科技(688531)24H1业绩预告点评：业绩符合预期，设备高端化+射线源放量助力业绩增长
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盈利预测：我们看好公司：1）X射线检测设备：受益产品结构升级实现量价齐升，并通过核心部件自制实
现降本增效；2）微焦点射线源放量开启第二成长曲线。综上所述，我们预计2024-26年归母净利润分别为1.77
、2.54、3.61亿元，维持“买入”评级。
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