价值分析☆ ◇688543 国科军工 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-12
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               2              0              0              0              0              2
2月内               3              0              0              0              0              3
3月内               3              0              0              0              0              3
6月内               3              0              0              0              0              3
1年内               3              0              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.69│      1.01│      0.96│      1.29│      1.74│      2.20│
│每股净资产(元)      │      5.11│      6.15│     15.46│     16.09│     17.33│     18.80│
│净资产收益率%       │     13.41│     16.34│      6.21│      7.91│      9.86│     11.43│
│归母净利润(百万元)  │     75.43│    110.55│    140.69│    189.15│    254.71│    321.91│
│营业收入(百万元)    │    672.47│    837.22│   1040.25│   1287.50│   1623.52│   2009.84│
│营业利润(百万元)    │     93.24│    129.84│    167.03│    222.52│    298.77│    376.63│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-12     买入       维持              ---       1.23       1.55       1.94       中航证券
2024-04-03     买入       维持              ---       1.35       2.03       2.66       中邮证券
2024-03-28     买入       维持              ---       1.29       1.63       1.99       民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-12│国科军工(688543)公司点评：营收与净利润保持快速增长，新增多型项目构筑未来业绩增长点
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    基于以上观点，我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为12.98亿元、16.35亿元和20.34亿元，归母净
利润分别为1.80亿元、2.27亿元和2.84亿元,EPS分别为1.23元、1.55元、1.94元。基于公司所处行业地位以及
未来的发展前景，我们给予“买入”评级。                                                          

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  2024-04-03│国科军工(688543)业绩实现较快增长，业务拓展打开新局面                              
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    盈利预测与投资评级：我们预计公司2024-2026年归母净利润为1.99、2.98和3.90亿元，同比增长41%、50
%、31%，当前股价对应PE为39、26和20倍，维持“买入”评级。                                        

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  2024-03-28│国科军工(688543)2023年年报点评：23年扣非同比增长38%；新项目&产品打开成长空间      
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    投资建议：公司是我国弹药装备总体单位和制导装备零部件核心配套商，跟研项目充足，未来成长性无虞
，将持续受益于弹药智能化发展及其消耗属性。同时公司积极实施员工持股计划，彰显发展信心。考虑到行业
订单节奏和公司持续开拓新品，我们微调公司2024~2026年归母净利润分别为1.9亿、2.4亿、2.9亿元，对应PE
分别为37x/29x/24x，维持“推荐”评级。                                                           

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