价值分析☆ ◇688552 航天南湖 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-26
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 11 8 0 0 0 19
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.52│ 0.62│ 0.30│ 0.66│ 0.86│ ---│
│每股净资产(元) │ 3.30│ 3.79│ 7.91│ 8.64│ 9.39│ ---│
│净资产收益率% │ 15.64│ 16.38│ 3.84│ 7.59│ 9.15│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 130.52│ 156.81│ 102.46│ 221.22│ 290.56│ ---│
│营业收入(百万元) │ 797.07│ 953.01│ 725.69│ 1285.50│ 1628.00│ ---│
│营业利润(百万元) │ 137.16│ 163.41│ 101.06│ 234.50│ 307.75│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-26 增持 维持 --- 0.55 0.77 --- 中邮证券
2024-02-24 买入 首次 --- 0.61 0.79 --- 民生证券
2024-02-22 买入 首次 22.5 0.75 0.97 --- 民生证券
2023-12-26 买入 首次 31.36 0.71 0.91 --- 国泰君安
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-26│航天南湖(688552)业绩短暂下滑，内销军贸前景广阔
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5、随着公司新产品定型量产、军贸不断增长，公司业绩有望持续较快增长。我们预计公司2024-2025年归
母净利润分别为1.84、2.59亿元，同比增长79%、41%，当前股价对应PE为35、25倍，维持“增持”评级。
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2024-02-24│航天南湖(688552)首次覆盖报告：我国稀缺防空预警雷达龙头，内需外贸两翼齐飞
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投资建议：公司是我国稀缺的防空预警雷达整机研制单位，是国家级专精特新“小巨人”企业。受益于国
内装备需求的持续增长，以及装备出海和民用领域需求的带动，公司未来几年业绩有望不断攀升。我们预计，
公司2023~2025年归母净利润分别是1.03亿元、2.07亿元、2.68亿元，当前股价对应2023~2025年PE为61x/30x/
23x。我们考虑到公司下游需求景气和公司雷达制造全产业链布局的优势，首次覆盖，给予“推荐”评级。
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2024-02-22│航天南湖(688552)首次覆盖报告：我国稀缺防空预警雷达龙头，内需外贸两翼齐飞
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投资建议：公司是我国稀缺的防空预警雷达整机研制单位，是国家级专精特新“小巨人”企业。受益于国
内装备需求的持续增长，以及装备出海和民用领域需求的带动，公司未来几年业绩有望不断攀升。我们预计，
公司2023~2025年归母净利润分别是1.93亿元、2.53亿元、3.27亿元，当前股价对应2023~2025年PE为31x/24x/
18x。我们考虑到公司下游需求景气和公司雷达制造全产业链布局的优势，我们给予公司2024年30倍PE，2024
年EPS为0.75元/股，对应目标价22.50元。首次覆盖，给予“推荐”评级。
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2023-12-26│航天南湖(688552)预警雷达领军企业，内需外贸双轮驱动
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首次覆盖授予目标价31.36元，给予增持评级。公司是我国防空预警雷达核心供应商，受益国防信息化建
设与外贸市场内需外需双轮驱动，公司业绩有望持续快速增长。预计2023-25年EPS为0.56/0.71/0.91元，给予
目标价31.36元，增持评级。
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