价值分析☆ ◇688559 海目星 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 2 0 0 0 3
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 2 3 0 0 0 5
1年内 5 7 0 0 0 12
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.55│ 1.89│ 1.58│ 1.22│ 1.81│ 2.36│
│每股净资产(元) │ 7.69│ 10.11│ 11.50│ 13.68│ 15.57│ 17.94│
│净资产收益率% │ 7.10│ 18.65│ 13.72│ 10.23│ 13.00│ 14.27│
│归母净利润(百万元) │ 109.17│ 380.40│ 321.74│ 254.00│ 377.80│ 523.25│
│营业收入(百万元) │ 1984.33│ 4105.42│ 4804.51│ 5203.50│ 6071.75│ 7021.25│
│营业利润(百万元) │ 113.26│ 398.14│ 292.53│ 281.00│ 429.00│ 543.33│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-11 增持 首次 --- 0.58 1.49 2.16 招商证券
2024-11-03 买入 首次 --- 0.90 1.27 1.86 太平洋证券
2024-11-02 增持 维持 46.26 --- --- --- 中金公司
2024-08-31 买入 维持 --- 1.51 2.22 2.68 国盛证券
2024-08-15 增持 维持 41.58 1.89 2.26 2.73 海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-11│海目星(688559)工业激光有竞争力，将受益于光伏、锂电技术迭代
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投资建议：预计公司2024-2025年归母净利润1.44、3.7亿元，对应PE80x，31x。给予“增持”评级。
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2024-11-03│海目星(688559)深度报告：凡是过往皆为序章，目有繁星披光而行
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盈利预测与投资建议：我们预计公司2024-2026年营业收入分别为51.70/58.05/66.22亿元，归母净利润分
别为2.21/3.12/4.57亿元。我们看好公司技术布局，未来有望在锂电、光伏等行业持续取得突破，首次覆盖，
给予“买入”评级
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2024-11-02│海目星(688559)业绩低于预期，期待新场景放量
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盈利预测与估值考虑到公司还处于医疗激光发展早期阶段，我们下调2024/2025年归母净利润43.1%/34.4%
至2.11/2.95亿元。当前股价对应44.1倍2024年市盈率和31.5倍2025年市盈率。我们维持跑赢评级，维持目标
价46.26元，对应38.55倍2025年市盈率，较当前股价有22.4%的上行空间。
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2024-08-31│海目星(688559)技术能力强劲，期待医疗激光业务放量
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投资建议：我们基于公司业绩和行业状况，预计2024-2026年公司实现归母净利润3.1、4.5、5.5亿元，对
应PE为19、13、11X，维持“买入”评级。
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2024-08-15│海目星(688559)公司公告点评：锂电设备出海和固态电池业务迎来突破，期待后续发展
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盈利预测与估值：我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润为3.86/4.61/5.56亿元；EPS为1.89/2.26/2
.73元。考虑到公司在锂电设备出海、固态电池、医疗激光等领域持续发力，有望打开新的成长空间，我们给
予公司2024年18-22倍PE估值，合理价值区间为34.02-41.58元/股（预计2024年公司EPS为1.89元），对应合理
市值为69-85亿元，“优于大市”评级。
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