价值分析☆ ◇688577 浙海德曼 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 3 1 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.35│ 1.10│ 0.54│ 0.74│ 1.14│ 1.50│
│每股净资产(元) │ 15.06│ 16.00│ 16.30│ 14.14│ 14.75│ 15.73│
│净资产收益率% │ 8.98│ 6.90│ 3.33│ 4.80│ 7.30│ 9.17│
│归母净利润(百万元) │ 73.01│ 59.68│ 29.44│ 43.00│ 68.00│ 89.67│
│营业收入(百万元) │ 540.81│ 631.00│ 663.56│ 763.00│ 883.00│ 1029.33│
│营业利润(百万元) │ 81.79│ 66.69│ 26.43│ 44.33│ 70.33│ 92.33│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-01 买入 维持 --- 0.43 0.87 1.16 国盛证券
2024-06-05 买入 首次 --- 0.94 1.38 1.78 国盛证券
2024-05-22 买入 首次 --- 0.84 1.16 1.57 申万宏源
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-01│浙海德曼(688577)核心技术能力强劲，多元化、高端化持续推进
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投资建议：因为公司上半年利润下滑，且大力拓展经销渠道，给予经销商费用支持，因此我们调整预测，
我们预计2024-2026年归母净利润为0.32、0.66、0.88亿元，当前股价对应公司PE为69/34/25X。海德曼是国内
车床龙头，产品向着高端化、多元化推进，同时有望受益于人形机器人带来的产业化浪潮，维持“买入”评级
。
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2024-06-05│浙海德曼(688577)精密车床顶尖品牌，多年深耕迎来星辰大海
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投资建议：我们预计2024-2026年营业收入分别为7.7、8.9、10.3亿元，归母净利润为0.5、0.75、1.0亿
元，当前股价对应公司PE为76/51.5/40X。海德曼是国内车床龙头，产品向着高端化、多元化推进，同时有望
受益于人形机器人带来的产业化浪潮，首次覆盖，我们给予“买入”评级。
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2024-05-22│浙海德曼(688577)专注车削加工，产品高端化持续推进
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首次覆盖，给予“买入”评级。预计2024-2026年公司归母净利润为0.46/0.63/0.85亿元，公司当前股价
（2024/5/21）对应24-26年PE分别为79x/58x/43x，24/25/26年可比公司PE均值分别99/70/60x。考虑到公司是
国内领先的车床制造企业，产品布局完善，积极创新推动产品结构持续高端化，并通过沙门基地扩张高端产能
，通过直销及海外渠道建设强化自身竞争力，未来机器人量产将为公司带来新增长空间，首次覆盖给予“买入
”评级。
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