价值分析☆ ◇688592 司南导航 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-06-27
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.63│ 0.78│ 0.67│ 1.05│ 1.29│ 1.59│
│每股净资产(元) │ 5.76│ 6.41│ 16.48│ 17.28│ 18.41│ 19.81│
│净资产收益率% │ 10.86│ 12.12│ 4.08│ 6.08│ 6.99│ 8.04│
│归母净利润(百万元) │ 29.15│ 36.18│ 41.82│ 65.31│ 80.05│ 99.07│
│营业收入(百万元) │ 288.19│ 335.65│ 411.69│ 520.43│ 656.11│ 816.87│
│营业利润(百万元) │ 28.31│ 35.40│ 40.21│ 62.93│ 77.17│ 95.57│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-06-27 增持 首次 --- 1.05 1.29 1.59 东方财富
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-06-27│司南导航(688592)2024年一季报点评：一季度经营稳健，海外收入持续增长
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【投资建议】
司南导航是完全自主掌握高精度北斗/GNSS模块核心技术并成功实现规模化市场应用的国家级专精特新“
小巨人”企业。公司在高精度算法、专用芯片和核心板卡/模块等方面持续投入实现了进口替代，并达到国际
先进水平，在国内处于行业领先地位，近年来公司在国内高精度GNSS模块产品领域的市场占有率约为四分之一
，市场占有率较高，具有较高的市场认可度。公司主要产品为基于北斗及其他卫星导航系统的实时高精度定位
芯片、模块、接收机等数据采集设备终端和高精度北斗/GNSS应用系统解决方案，广泛应用和服务于测绘与地
理信息、智能交通、形变与安全监测、无人机、辅助驾驶与自动驾驶、野外机器人、精准农业、物联网等专业
领域和大众应用等领域，公司产品现已被南方导航、国家电网、中国移动、上汽集团、千寻位置等业界知名企
业购置使用。我们预计公司2024-2026年实现营收5.20/6.56/8.16亿元，实现归母净利润为0.65/0.80/0.99亿
元，对应PE为40.80/33.28/26.89倍，给予“增持”评级。
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