研报评级☆ ◇688598 金博股份 更新日期：2026-05-09◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
          【5.机构调研】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2025-11-13
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               1              0              0              0              0              1
1年内               5              0              0              0              0              5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2023年│    2024年│    2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元)        │      1.45│     -3.99│     -6.17│      0.56│      1.65│       ---│
│每股净资产(元)      │     43.51│     25.36│     18.91│       ---│       ---│       ---│
│净资产收益率%       │      3.34│    -15.74│    -32.66│      1.70│      4.70│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    202.46│   -814.96│  -1281.47│    117.00│    342.00│       ---│
│营业收入(百万元)    │   1071.53│    536.88│    802.82│   1346.00│   1885.00│       ---│
│营业利润(百万元)    │    230.42│   -822.08│  -1269.50│    123.00│    360.00│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2026EPS    2027EPS    2028EPS       研究机构
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2025-11-13     买入       维持              ---       0.56       1.65        ---       长江证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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  2025-11-13│金博股份(688598)盈利底部明确，静待新业务起量                        │长江证券    │买入    
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    事件描述                                                                                              
    金博股份发布2025年三季报，2025前三季度公司实现收入6.18亿元，同比增长40.34%；归母净利-2.76亿元；其中，2
025Q3实现收入2.07亿元，同比增长113.14%，环比下降17.39%；归母净利-1.08亿元。                               
    事件评论                                                                                              
    公司深耕先进碳基材料领域，围绕碳基材料产业化平台战略，重点拓展碳基材料在交通、锂电等领域的应用，带动整
体营业收入同比增长40.34%。其中新业务锂电和交通领域收入有望保持较高的景气，受光伏领域收入减少及开工率下降等
因素影响，公司经营业绩阶段性亏损，2025Q3公司毛利率为-6.8%。                                               
    面对激烈的市场竞争环境，公司全面落实提质、降本、增效措施，持续保持高比例研发投入，推动产品和技术迭代升
级，构建差异化壁垒；积极调整市场重心，加大新业务市场拓展力度，丰富公司先进碳基材料产品在各领域的多元化应用
；调整、优化组织机构与资源配置，进一步降低经营管理成本，提高公司整体经营效率，推动经营业绩改善。          
    财务数据层面，公司对研发始终保持较高的关注，2025Q3研发费用支出为0.36亿元，其余销售、管理、财务费用规模
基本保持稳定。此外，公司计提资产减值损失0.38亿元。                                                        
    展望后续，随着光伏反内卷持续推进，硅片价格和盈利修复有望带动热场利润修复。公司持续开展新产品、新技术的
研发创新工作，重点推进碳陶制动盘、锂电热场部件、多孔碳等新产品的市场推广，后期放量可期。                  
    风险提示                                                                                              
    1、反内卷进展不及预期；2、光伏装机不及预期。                                                          

【5.机构调研】 暂无数据

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