价值分析☆ ◇688618 三旺通信 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 5 0 0 0 0 5
6月内 6 1 0 0 0 7
1年内 11 2 0 0 0 13
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.20│ 1.90│ 1.46│ 1.26│ 1.66│ 2.14│
│每股净资产(元) │ 14.11│ 15.68│ 11.85│ 9.45│ 10.74│ 12.44│
│净资产收益率% │ 8.47│ 12.13│ 12.28│ 13.42│ 15.53│ 17.29│
│归母净利润(百万元) │ 60.42│ 96.09│ 109.35│ 130.00│ 170.86│ 220.86│
│营业收入(百万元) │ 253.85│ 335.69│ 439.43│ 538.00│ 694.43│ 896.57│
│营业利润(百万元) │ 64.36│ 102.58│ 122.45│ 142.14│ 186.86│ 241.86│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-11 买入 维持 --- 0.69 0.92 1.06 长城证券
2024-09-27 买入 首次 --- 1.30 1.89 2.85 华安证券
2024-09-02 买入 维持 --- 1.24 1.69 2.22 招商证券
2024-09-01 买入 维持 --- 1.13 1.48 1.83 长城证券
2024-08-29 买入 维持 --- 1.38 1.70 2.06 民生证券
2024-07-17 买入 维持 --- 1.22 1.50 1.85 长城证券
2024-06-01 增持 首次 --- 1.89 2.43 3.11 上海证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-11│三旺通信(688618)业绩阶段性承压，持续加大研发投入，智慧能源业务稳步增长
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盈利预测及投资评级：预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.76/1.02/1.17亿元，当前股价对应PE分
别为36/27/23倍，我们认为，公司作为国内工业通信领域新起之秀，着力打造工业平台一体化解决方案，随着
公司持续深耕工业通信各应用领域，同时不断加大研发投入助力产品迭代创新，我们持续看好公司未来业绩发
展，维持“买入”评级。
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2024-09-27│三旺通信(688618)全球领先的工业互联网解决方案提供商
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投资建议
预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.44、2.09、3.15亿元，对应EPS为1.30、1.89、2.85元，当前股
价对应2024-2026年PE分别为15.59X/10.73X/7.12X。首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-09-02│三旺通信(688618)业绩阶段性承压，TSN方案助力车路云一体化建设
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投资建议：三旺通信是国内少有的端到端一站式工业通信解决方案提供商，有望在智能制造、智慧矿山、
电力及新能源等领域实现快速增长，提升市场份额，预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.37亿元/1.86亿
元/2.45亿元，对应PE分别为15.0X/11.1X/8.4X，维持“强烈推荐”评级。
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2024-09-01│三旺通信(688618)24H1业绩短暂承压，持续深耕工业通信领域，坚持研发创新助力长期发展
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盈利预测与投资评级：预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.25/1.63/2.02亿元，当前股价对应PE分
别为17/13/10倍，公司作为国内工业通信领域新起之秀，着力打造工业平台一体化解决方案，我们持续看好公
司未来业绩发展，维持“买入”评级。
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2024-08-29│三旺通信(688618)2024年半年报点评：积极布局海外，收入逐季向好静待全年业绩落地
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投资建议：预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.52/1.87/2.28亿元，对应PE倍数为14/11/9x。公司
是稀缺的端到端一站式工业通信解决方案提供商，不断加大开拓新兴市场和海外市场的力度。维持“推荐”评
级。
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2024-07-17│三旺通信(688618)工业通信领域小巨人，打造技术+平台一栈式解决方案提供商
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盈利预测与投资评级：我们预测公司2024-2026年营业收入分别为5.77/7.52/9.70亿元；归母净利润分别
为1.34/1.66/2.05亿元；对应2024-2026年EPS分别为1.22/1.50/1.85元，当前股价对应PE分别为19/15/12倍，
公司作为国内工业通信领域新起之秀，着力打造工业平台一体化解决方案，我们持续看好公司未来业绩发展，
维持“买入”评级。
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2024-06-01│三旺通信(688618)深度报告：工业互联网行业开启上行新周期，公司多方位发力构筑高质量增
│长
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公司是工业通信领域领军企业，未来将积极推动工业互联网的创新发展，为产业的深化应用提供全新动能
。预计公司2024-2026年收入为5.84/7.56/9.64亿元，归母净利润为1.42/1.83/2.34亿元，对应PE分别为21.66
/16.82/13.17倍。首次覆盖，给予“增持”评级。
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