价值分析☆ ◇688628 优利德 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 3 1 0 0 0 4
2月内 3 1 0 0 0 4
3月内 6 2 0 0 0 8
6月内 7 2 0 0 0 9
1年内 17 2 0 0 0 19
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.99│ 1.06│ 1.46│ 1.82│ 2.22│ 2.70│
│每股净资产(元) │ 8.63│ 9.59│ 10.74│ 12.01│ 13.82│ 16.01│
│净资产收益率% │ 11.45│ 11.09│ 13.56│ 15.34│ 16.30│ 17.15│
│归母净利润(百万元) │ 108.72│ 117.41│ 161.39│ 202.16│ 247.01│ 299.88│
│营业收入(百万元) │ 842.15│ 891.42│ 1020.16│ 1139.83│ 1306.93│ 1492.93│
│营业利润(百万元) │ 113.33│ 127.15│ 179.76│ 218.93│ 268.04│ 325.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-28 增持 首次 67.01 1.83 2.24 2.61 海通证券
2024-10-25 买入 维持 45 1.81 2.13 2.60 国投证券
2024-10-24 买入 维持 --- 1.88 2.29 2.80 西南证券
2024-10-24 买入 维持 --- 1.83 2.29 2.85 国金证券
2024-09-07 买入 首次 --- 1.86 2.24 2.73 华西证券
2024-08-30 买入 维持 --- 1.85 2.21 2.57 国元证券
2024-08-24 买入 维持 34.5 1.74 2.06 2.51 国投证券
2024-08-23 增持 维持 --- 1.76 2.23 2.75 东北证券
2024-08-16 买入 首次 --- 1.80 2.25 2.83 山西证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-28│优利德(688628)公司研究报告：三季度业绩高增，高端测试仪器产品持续迭代
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盈利预测：我们预计公司2024-2026年收入分别为11.39亿元、12.68亿元、13.99亿元，归母净利润分别为
2.03亿元、2.50亿元、2.91亿元，EPS为1.83元、2.20元、2.57元。参考公司历史估值及可比公司平均估值水
平，给予公司2025年动态PE区间25-30X，对应合理价值区间56.09-67.31元，“优于大市”评级。
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2024-10-25│优利德(688628)24Q3增速显著回暖，盈利能力维持高位
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投资建议：
我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.29/12.77/14.48亿元，同比增长10.7%/13.1%/13.4%；归母
净利润分别为2.01/2.38/2.89亿元，同比增长24.6%/18.1%/21.8%；对应EPS分别为1.81/2.13/2.60元。我们给
予公司2024年25倍PE，对应目标价45.3元，维持“买入-A”投资评级。
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2024-10-24│优利德(688628)2024年三季报点评：业绩符合预期，盈利能力稳步提升
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盈利预测与投资建议：预计公司24-26年归母净利润为2.1、2.6、3.1亿元，当前股价对应PE为20、17、14
倍，未来三年归母净利润复合增长率24%，维持“买入”评级。
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2024-10-24│优利德(688628)业绩恢复高增，盈利能力维持高位
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我们根据公告调整盈利预测，预计2024-2026年公司营业收入为11.24/12.93/14.95亿元，归母净利润为2.
03/2.55/3.17亿元，对应PE为21/17/13X，维持“买入”评级。
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2024-09-07│优利德(688628)业绩符合预期，高端产品迭代拉动利润率上行
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投资建议
我们预计公司24-26年营收为11.2/13.0/14.8亿元，归母净利润为2.07/2.50/3.04亿元，EPS为1.86/2.24/
2.73元。按照2024年9月6日收盘股价28.48元/股，公司2024至2026年PE为15.3/12.7/10.4倍。公司是国内仪器
仪表综合龙头，产品线较，且高端新产品有望加速迭代，板块长期受益于国产替代。公司的成长天花板较高，
且不可替代性较强。首次覆盖，给予"买入"评级。
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2024-08-30│优利德(688628)2024年半年度报告点评：业绩短期承压，产能及营销网络有序扩张
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投资建议与盈利预测
公司深耕仪器仪表领域，产品矩阵不断丰富的同时高端化产品陆续形成销售，进一步提升市场竞争力。我
们预计公司2024-2026年分别实现营收11.35/12.78/14.46亿元，归母净利润为2.06/2.46/2.86亿元，EPS为1.8
5/2.21/2.57元/股，对应PE为14.95/12.51/10.76倍，维持“买入”评级。
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2024-08-24│优利德(688628)24H1毛利率延续提升态势，新一期股权激励彰显增长信心
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投资建议：
我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.15/12.61/14.30亿元，同比增长9.3%/13.1%/13.4%；归母净
利润分别为1.94/2.29/2.79亿元，同比增长20.3%/18.0%/21.9%；对应EPS分别为1.7/2.1/2.5元。我们给予公
司2024年20倍PE，对应目标价34.8元，维持“买入-A”投资评级。
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2024-08-23│优利德(688628)毛利率持续提升，高研发投入助力产品迭代升级
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盈利预测：预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.96、2.49和3.06亿元，对应PE值为15、12和10倍。
维持“增持”评级。
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2024-08-16│优利德(688628)高端化与专业化纵横拓展；全球化布局开启新篇章
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盈利预测、估值分析和投资建议：预计公司24-26年营收分别为11.86/13.84/16.25亿元，归母净利润为2.
00/2.51/3.15亿元，EPS为1.80/2.25/2.83元，按照8月15日收盘价29.65元，对应PE为17/13/11倍。首次覆盖
，给予“买入-A”评级。
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