价值分析☆ ◇688652 京仪装备 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-04
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 3 1 0 0 0 4
6月内 3 2 0 0 0 5
1年内 4 3 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.47│ 0.72│ 0.71│ 1.04│ 1.40│ 1.78│
│每股净资产(元) │ 3.63│ 4.35│ 11.51│ 12.51│ 13.85│ 15.57│
│净资产收益率% │ 12.87│ 16.62│ 6.16│ 8.37│ 10.10│ 11.42│
│归母净利润(百万元) │ 58.80│ 91.12│ 119.14│ 175.40│ 234.60│ 299.00│
│营业收入(百万元) │ 501.37│ 663.72│ 742.28│ 1027.00│ 1339.80│ 1697.00│
│营业利润(百万元) │ 65.95│ 100.99│ 123.61│ 192.00│ 259.40│ 330.60│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-04 买入 维持 64.5 1.06 1.43 1.90 华创证券
2024-11-04 增持 首次 --- 0.97 1.28 1.69 东方财富
2024-09-06 买入 维持 54.2 1.08 1.43 1.90 华创证券
2024-09-05 买入 维持 --- 1.03 1.44 1.78 浙商证券
2024-06-12 增持 首次 --- 1.08 1.40 1.62 长城证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-04│京仪装备(688652)2024年三季报点评：24Q3业绩同比高增长，持续推进平台化布局
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投资建议：公司在持续迭代升级现有温控、废气处理设备的同时积极布局晶圆传片设备、零部件。我们预
测公司2024-2026年归母净利润为1.77/2.41/3.20亿元，对应EPS为1.06/1.43/1.90元。考虑到公司在半导体专
用温控/废气处理设备领域龙头地位显著，在可比公司估值水平上给予一定溢价，给予公司2025年45倍PE，对
应目标价为64.5元，维持“强推”评级。
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2024-11-04│京仪装备(688652)2024年三季报点评：AI浪潮驱动下游高景气，盈利能力大幅提升
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AI驱动下半导体行业持续发展，公司作为半导体设备领先品牌，有望持续受益行业发展趋势。我们预计公
司2024-2026年收入分别为9.66/12.69/16.80亿元，归母净利润分别为1.63/2.15/2.84亿元，对应EPS分别为0.
97/1.28/1.69元，2024-2026年PE分别为53.65/40.80/30.82倍。给予“增持”评级。
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2024-09-06│京仪装备(688652)2024年半年报点评：收入稳健增长，持续推进产品平台化布局
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投资建议：公司在持续迭代升级现有温控、废气处理设备的同时积极布局晶圆传片设备、零部件。我们维
持公司2024-2026年归母净利润预测为1.82/2.41/3.20亿元，对应EPS为1.08/1.43/1.90元。考虑到公司在半导
体专用温控/废气处理设备领域龙头地位显著，在可比公司估值水平上给予一定溢价，给予公司2024年50倍PE
，对应目标价为54.2元，维持“强推”评级。
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2024-09-05│京仪装备(688652)点评报告：24H1业绩符合预期，积极加大研发投入
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盈利预测与估值：预计公司2024-2026年营收10.7、13.6、16.7亿元，同比增长45%、27%、23%，CAGR=25%
；归母净利润1.7、2.4、3.0亿元，同比增长46%、40%、23%，CAGR=31%；对应PE分别为39、28、23倍，维持“
买入”评级。
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2024-06-12│京仪装备(688652)营收持续增长，专用温控设备国内领先
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首次覆盖，给予“增持”评级：公司主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，主营产品包括半导体
专用温控设备、半导体专用工艺废气处理设备和晶圆传片设备。半导体专用设备市场的发展主要受下游半导体
制造市场推动，公司产品技术水平国内领先、国际先进，未来公司有望受益下游晶圆制造产业建设加快，半导
体设备需求增加，进而打开业绩成长空间。预计公司2024-2026年归母净利润为1.81/2.35/2.73亿元，对应EPS
为1.08/1.40/1.62元，对应PE为40/31/26倍。
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