价值分析☆ ◇688668 鼎通科技 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-23
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 4 1 0 0 0 5
6月内 5 2 0 0 0 7
1年内 8 3 0 0 0 11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.28│ 1.70│ 0.67│ 0.79│ 1.14│ 1.52│
│每股净资产(元) │ 9.46│ 17.52│ 17.47│ 12.91│ 13.62│ 14.83│
│净资产收益率% │ 13.57│ 9.73│ 3.85│ 6.17│ 8.46│ 10.52│
│归母净利润(百万元) │ 109.38│ 168.47│ 66.57│ 109.39│ 157.38│ 211.09│
│营业收入(百万元) │ 567.99│ 839.12│ 682.66│ 960.81│ 1375.51│ 1864.63│
│营业利润(百万元) │ 119.70│ 187.40│ 62.98│ 108.53│ 159.08│ 214.69│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-23 买入 维持 --- 0.74 1.11 1.60 民生证券
2024-09-04 买入 维持 --- 0.74 1.06 1.39 浙商证券
2024-09-03 增持 维持 --- 0.81 1.19 1.66 招商证券
2024-08-21 买入 维持 --- 0.74 1.11 1.60 民生证券
2024-08-20 买入 维持 --- 0.69 0.92 1.23 长城证券
2024-07-23 增持 首次 --- 0.79 1.16 1.61 天风证券
2024-06-02 买入 首次 --- 1.04 1.41 1.55 华鑫证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-23│鼎通科技(688668)2024年三季报点评：Q3业绩超预期，新产品加速推进
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投资建议：我们预计伴随公司通信主业下游需求的好转，同时叠加公司车载业务客户开拓及新产品布局，
公司有望在2024~2026年实现高质量增长，我们预计公司2024~2026年营业收入有望分别达10.39亿元、15.37亿
元、21.82亿元，归母净利润有望分别达1.02亿元、1.53亿元、2.23亿元，对应PE分别为61/40/28X，我们认为
行业高速发展的同时公司有望凭借自身技术优势快速成长，维持“推荐”评级。
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2024-09-04│鼎通科技(688668)2024年中报点评：AI驱动Q2业绩高增长
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盈利预测
预计24-26年公司归母净利润为1.0亿、1.5亿、1.9亿，同比增长53%、44%、31%，对应24-26年PE分别为49
、34、26x，维持“买入”评级。
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2024-09-03│鼎通科技(688668)通讯连接器需求驱动业绩增长，受益铜缆应用量提升
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投资建议：公司专注于研发、生产、销售通讯连接器精密组件和汽车连接器精密组件，凭借集精密模具设
计开发与产品制造的一体化综合服务能力，与国际连接器巨头厂商建立长期稳固的合作关系，公司产品品类持
续扩张，深度绑定行业龙头比亚迪，同时公司将直接受益于AI对算力需求的拉动，通讯连接器领域保持高速增
长。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.12/1.65/2.31亿元，对应增速为68%/48%/40%，对应PE分别
为45.8X/31.0X/22.2X，维持“增持”评级。
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2024-08-21│鼎通科技(688668)2024年半年报点评：Q2表现亮眼，AI+车载驱动公司成长
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投资建议：我们预计伴随公司通信主业下游需求的好转，同时叠加公司车载业务客户开拓及新产品布局，
公司有望在2024~2026年实现高质量增长，我们预计公司2024~2026年营业收入有望分别达10.39亿元、15.37亿
元、21.82亿元，归母净利润有望分别达1.02亿元、1.53亿元、2.23亿元，对应PE分别为49/32/22X，我们认为
行业高速发展的同时公司有望凭借自身技术优势快速成长，维持“推荐”评级。
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2024-08-20│鼎通科技(688668)AI算力带动通讯市场需求回暖，公司24H1实现营收利润双增长
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盈利预测与投资评级：我们预测公司2024-2026年归母净利润为0.95/1.28/1.71亿元，2024-2026年EPS分
别为0.69/0.92/1.23元，当前股价对应PE分别为52/40/29倍，随着公司通讯连接器产品需求逐步恢复，各地产
能不断释放，我们看好公司未来的发展，维持“买入”评级。
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2024-07-23│鼎通科技(688668)高速互联+新能源车双轮驱动，有望恢复快速增长
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盈利预测与投资建议：公司是连接器行业的头部厂商，具有核心竞争力，有望受益于AI带动通信连接器需
求增长。预计公司24-26年归母净利润为1.1/1.6/2.2亿元，对应24-26年市盈率分别为47、32、23倍。首次覆
盖，给予“增持”评级。
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2024-06-02│鼎通科技(688668)公司动态研究报告：下游需求逐步回暖，高速通信连接器业务或显著受益于
│GB200放量
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我们看好公司深度绑定下游客户，有望进入英伟达Blackwell架构的产业链，并受益于其放量。预测公司2
024-2026年收入分别为9.41、14.38、18.09亿元，EPS分别为1.04、1.41、1.55元，当前股价对应PE分别为39.
9、29.5、26.7倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
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