价值分析☆ ◇688697 纽威数控 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 2 0 0 0 3
2月内 1 2 0 0 0 3
3月内 5 5 0 0 0 10
6月内 5 5 0 0 0 10
1年内 19 12 0 0 0 31
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.52│ 0.80│ 0.97│ 1.03│ 1.19│ 1.40│
│每股净资产(元) │ 3.80│ 4.35│ 4.92│ 5.61│ 6.52│ 7.60│
│净资产收益率% │ 13.58│ 18.46│ 19.76│ 18.62│ 19.00│ 19.45│
│归母净利润(百万元) │ 168.54│ 262.23│ 317.65│ 334.77│ 389.32│ 457.01│
│营业收入(百万元) │ 1712.61│ 1845.57│ 2321.04│ 2542.06│ 2913.98│ 3369.59│
│营业利润(百万元) │ 183.18│ 297.98│ 352.13│ 364.73│ 423.65│ 496.68│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-29 买入 维持 --- 1.01 1.18 1.39 西南证券
2024-10-29 增持 维持 --- 1.02 1.19 1.40 东吴证券
2024-10-29 增持 维持 --- 1.02 1.14 1.31 招商证券
2024-08-30 买入 维持 --- 1.03 1.22 1.50 中信建投
2024-08-29 买入 首次 --- 0.99 1.10 1.21 华西证券
2024-08-29 增持 维持 --- 1.02 1.14 1.31 招商证券
2024-08-29 增持 维持 --- 1.02 1.19 1.40 东吴证券
2024-08-28 买入 维持 --- 1.11 1.27 1.47 西南证券
2024-08-28 买入 维持 19.8 0.99 1.26 1.52 国泰君安
2024-08-28 增持 维持 --- 1.04 1.23 1.48 国金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-29│纽威数控(688697)2024年三季报点评：收入端逆势增长，净利润小幅下滑符合预期
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盈利预测与投资建议
预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.28、3.85、4.54亿元，对应PE分别为17、14、12X，未来三年归
母净利润将保持13%的复合增长率，维持“买入”评级。
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2024-10-29│纽威数控(688697)2024年三季报点评：业绩符合预期，静待行业需求回暖
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盈利预测与投资评级：我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为3.34/3.90/4.57亿元，当前市值对应P
E分别为17/14/12倍，考虑公司长期成长性，维持公司“增持”评级。
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2024-10-29│纽威数控(688697)行业复苏较弱，业绩符合预期
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维持“增持”评级。公司产品性能国内领先，逐步实现进口替代，并进行核心功能部件研发，提升产品技
术含量和产业链配套能力。我们维持公司盈利预测，预计24-26年公司营收为25.1/27.8/31.1亿元，同比增长8
%/11%/12%，归母净利润为3.33/3.72/4.28亿元，同比增长5%/12%/15%，对应PE为17/15/13倍，维持“增持”
评级。
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2024-08-30│纽威数控(688697)机床产业链系列报告：业绩符合预期，海外拓展值得期待
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公司作为国内民营机床龙头企业，产品定位中高端，品类齐全，具备较强的国际竞争能力，近两年海外高
增长趋势有望持续；叠加公司的新品拓展，将展现较强的成长性。中长期来看，在自主可控及制造业转型升级
的大背景下，公司作为技术领先的民营机床龙头，将扮演更加重要的角色。
预计公司2024-2026年实现归母净利润3.37、3.97、4.89亿元，同比增速分别为6.22%、17.74%、23.00%，
对应PE分别为13、11、9倍，考虑到公司的行业地位及海外拓展，继续给予“买入”评级。
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2024-08-29│纽威数控(688697)业绩略承压，合同负债环比明显提升
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我们预计公司2024-2026年营业收入分别为24.9、27.9和31.2亿元，同比+7%、+12%和+12%；2024-2026年
归母净利润分别为3.2、3.6和4.0亿元，同比+2%、+11%和+10%；2024-2026年EPS分别为0.99、1.10和1.21元，
2024/8/28股价13.10元对应PE为13、12和11倍。公司是国内中高端数控机床领军企业，成长空间广阔。首次覆
盖，给予“买入”评级。
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2024-08-29│纽威数控(688697)营收稳步增长，市场竞争加剧导致盈利能力略有下滑
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维持“增持”评级。公司产品性能国内领先，逐步实现进口替代，并进行核心功能部件研发，提升产品技
术含量和产业链配套能力。但考虑到当前市场竞争较为激烈，我们下调公司盈利预测，预计24-26年公司营收
为25.1/27.8/31.1亿元，同比增长8%/11%/12%，归母净利润为3.33/3.72/4.28亿元，同比增长5%/12%/15%，对
应PE为13/12/10倍，维持“增持”评级。
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2024-08-29│纽威数控(688697)2024年半年报点评：营收稳步增长，研发高企利润短期承压
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盈利预测与投资评级：考虑机床需求复苏放缓，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测为3.34（原值3
.73）/3.90（原值4.45）/4.57（原值5.26）亿元，当前市值对应PE分别为13/11/9倍，考虑公司具有长期成长
性，维持公司“增持”评级。
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2024-08-28│纽威数控(688697)2024年中报点评：业绩符合预期，净利润小幅下滑
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盈利预测与投资建议
预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.6、4.2、4.8亿元，未来三年归母净利润复合增长率为15%，维
持“买入”评级。
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2024-08-28│纽威数控(688697)2024年半年报点评：短期承压，期待设备更新政策加速落地
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维持增持评级：考虑到制造业恢复不及预期，下调24-26年EPS为0.99/1.26/1.52元（前值1.16/1.38/1.75
元）。参考可比公司估值平均值，给予公司2024年20倍PE，下调目标价至19.8元（前值25.75元），维持“增
持”评级。
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2024-08-28│纽威数控(688697)行业弱复苏，公司营收小幅增长
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调整公司盈利预测，预计公司24至26年分别实现归母净利润3.41/4.02/4.84亿元，对应当前PE13X/11X/9X
，考虑公司后续有望受益行业景气度复苏,维持“增持”评级。
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