价值分析☆ ◇688733 壹石通 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-08
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 2 7 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.59│ 0.74│ 0.12│ 0.28│ 0.52│ 0.76│
│每股净资产(元) │ 6.73│ 11.30│ 11.20│ 11.25│ 11.52│ 11.96│
│净资产收益率% │ 8.83│ 6.50│ 1.10│ 2.40│ 4.35│ 5.95│
│归母净利润(百万元) │ 108.21│ 146.89│ 24.52│ 56.50│ 102.50│ 150.50│
│营业收入(百万元) │ 422.70│ 602.99│ 464.55│ 700.50│ 992.50│ 1389.50│
│营业利润(百万元) │ 122.62│ 163.40│ 18.07│ 64.50│ 117.00│ 171.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-08 增持 维持 --- 0.25 0.47 0.64 中泰证券
2024-09-08 买入 维持 --- 0.31 0.56 0.87 长江证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-08│壹石通(688733)24Q2利润扭亏为盈，多项新产品开发顺利
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盈利预测：考虑到由于市场竞争激烈，公司主要产品售价同比下降，24H1锂电材料和阻燃材料毛利率较23
年下滑，我们下调对公司的盈利预测。预计公司24-26年的归母净利润分别为0.5、0.9、1.3亿元（之前24-25
年的预测值为2.1、3.1亿元），对应PE估值56、30、22倍。考虑到目前公司股价下跌已经反应价格和盈利能力
下滑的影响，公司收入维持稳定增长，我们对公司维持“增持”评级。
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2024-09-08│壹石通(688733)2024年中报点评：股份支付费用冲回增厚，Q2盈利，静待材料平台化逻辑兑现
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展望下半年，预计勃姆石排产进一步恢复，客户降价预期落地，单价有望企稳，随稼动率提升和内部降本
增益有望迎来盈利拐点；此外公司Low-α氧化铝、高纯石英砂、阻燃泡棉等新技术布局年内有望实现突破进展
，兑现新材料平台化逻辑；长期来看固体氧化物等新技术储备有望贡献中长期增量。继续推荐。
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