价值分析☆ ◇688800 瑞可达 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-21
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1周内               2              0              0              0              0              2
1月内               2              0              0              0              0              2
2月内               2              0              0              0              0              2
3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              0              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.05│      2.23│      0.86│      1.20│      1.72│      2.14│
│每股净资产(元)      │      9.23│     16.68│     12.27│     13.42│     14.97│     16.96│
│净资产收益率%       │     11.42│     13.39│      7.04│      9.06│     11.75│     13.00│
│归母净利润(百万元)  │    113.86│    252.68│    136.81│    189.07│    272.35│    339.27│
│营业收入(百万元)    │    901.72│   1625.14│   1554.98│   2199.50│   2698.00│   3376.00│
│营业利润(百万元)    │    126.72│    282.21│    143.83│    204.51│    295.34│    366.38│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-21     买入       维持              ---       1.08       1.66       1.90       长城证券
2024-04-18     买入       维持            32.75       1.31       1.78       2.38       华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-21│瑞可达(688800)2023年业绩承压，业务结构持续优化助推业绩向好                        
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    盈利预测与投资评级：我们预计公司2024-2026年归母净利润为1.71/2.63/3.01亿元，当前股价对应PE分 
别为24/16/14倍。随着公司国内外业务加速拓展，连接器产品加速创新升级，我们看好公司未来业绩发展，  
维持“买入”评级。                                                                              

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  2024-04-18│瑞可达(688800)4Q业绩改善，看好公司走出低谷                                        
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    4Q23业绩边际改善；实控人承诺特定期限内不减持                                                
    瑞可达2023年收入15.55亿元（yoy-4.32%），归母净利1.37亿元（yoy-45.86%）。收入下滑主因重卡需求
减弱、高频高速产品拓展不及预期、海外通信项目延期、市场竞争加剧。归母净利下滑主因海内外工厂建设所
导致期间费用增长。4Q23收入5.14亿元，同比转正；归母净利润0.41亿元，同比降幅收窄。公司或走出低谷。
此外，3/15员工持股计划股票购买完成以及4/17公司实控人吴世均先生（持股28.5%）承诺解禁日起未来6个月
内不以任何方式减持直接持有的公司股份，强化市场信心。因竞争加剧，我们下调公司2024/2025年归母净利 
润预期至2.07/2.82亿元（前值：2.93/3.83亿元），预测2026年为3.78亿元。公司在新能源领域享有客户与技
术优势，给予公司25x2024EPE，略高于可比公司平均的23.6x（高压竞争加剧收窄溢价），下调目标价至32.75
元（前值：48.06元），维持“买入”评级。                                                         

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