价值分析☆ ◇688819 天能股份 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-29
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              0              0              0              0              1
1年内               1              0              0              0              0              1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.41│      1.96│      2.37│      2.77│      3.45│      4.12│
│每股净资产(元)      │     12.62│     14.07│     15.86│     18.63│     22.08│     26.21│
│净资产收益率%       │     11.16│     13.95│     14.94│     16.03│     16.96│     17.08│
│归母净利润(百万元)  │   1369.37│   1908.19│   2304.50│   2688.00│   3356.00│   4009.00│
│营业收入(百万元)    │  38716.17│  41882.37│  47747.57│  54382.00│  61158.00│  66917.00│
│营业利润(百万元)    │   1551.72│   2368.70│   2736.34│   3297.00│   4101.00│   4867.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-03-29     买入       维持            36.84       2.77       3.45       4.12       华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-03-29│天能股份(688819)23年业绩符合预期，龙头优势稳固                                    
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    业绩符合预期，营收稳步增长                                                                  
    2023年公司实现营收477.48亿元，同比+14%；归母净利润23.05亿元，同比+20.77%，扣非归母净利润18.8
3亿元，同比+21.92%，符合我们的预期。我们预计24-26年EPS分别为2.77/3.45/4.12元。参考可比公司Wind一
致预期下24年平均PE12.66倍，考虑公司铅蓄电池龙头地位稳固，客户渠道优势强，伴随新业务贡献业绩增量 
，给予公司5%的估值溢价，对应13.3x2024PE，对应目标价36.84元（前值为38.03元），维持“买入”评级。 

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