经营分析☆ ◇000017 深中华A 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
阿米尼牌自行车、电动自行车、锂电池材料、黄金珠宝。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
珠宝黄金(行业) 2.11亿 99.01 1210.59万 96.81 5.73
自行车锂电池材料及其它(行业) 211.20万 0.99 39.86万 3.19 18.87
─────────────────────────────────────────────────
珠宝黄金(产品) 2.11亿 99.01 1210.59万 96.81 5.73
自行车锂电池材料及其它(产品) 211.20万 0.99 39.86万 3.19 18.87
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.13亿 100.00 1250.46万 100.00 5.86
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
珠宝黄金(行业) 5.65亿 99.36 3458.70万 93.79 6.12
自行车、电动自行车、锂电池材料及其 364.28万 0.64 228.87万 6.21 62.83
他(行业)
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珠宝黄金(产品) 5.65亿 99.36 3458.70万 93.79 6.12
自行车、电动自行车、锂电池材料及其 364.28万 0.64 228.87万 6.21 62.83
他(产品)
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.68亿 100.00 3687.57万 100.00 6.49
─────────────────────────────────────────────────
批发(销售模式) 5.68亿 100.00 3687.57万 100.00 6.49
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
珠宝黄金(行业) 2.90亿 98.83 1332.55万 91.81 4.60
自行车锂电池材料及其它(行业) 341.96万 1.17 118.95万 8.19 34.78
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珠宝黄金(产品) 2.90亿 98.83 1332.55万 91.81 4.60
自行车锂电池材料及其它(产品) 341.96万 1.17 118.95万 8.19 34.78
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2.93亿 100.00 1451.50万 100.00 4.95
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
珠宝黄金(行业) 4.28亿 96.17 2444.33万 87.68 5.71
锂电池材料(行业) 1225.87万 2.76 14.11万 0.51 1.15
自行车及零配件销售(行业) 477.84万 1.07 329.31万 11.81 68.92
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珠宝黄金(产品) 4.28亿 96.17 2444.33万 87.68 5.71
锂电池材料(产品) 1225.87万 2.76 14.11万 0.51 1.15
自行车及零配件销售(产品) 477.84万 1.07 329.31万 11.81 68.92
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.45亿 100.00 2787.75万 100.00 6.27
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.45亿 100.00 2787.75万 100.00 6.27
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.42亿元，占营业收入的77.78%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 12317.21│ 21.67│
│客户二 │ 11977.59│ 21.07│
│客户三 │ 7504.67│ 13.20│
│客户四 │ 6985.94│ 12.29│
│客户五 │ 5427.00│ 9.55│
│合计 │ 44212.42│ 77.78│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.51亿元，占总采购额的97.62%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│上海黄金交易所 │ 47589.85│ 84.24│
│供应商二 │ 4584.89│ 8.12│
│供应商三 │ 2064.03│ 3.65│
│供应商四 │ 554.69│ 0.98│
│供应商五 │ 354.23│ 0.63│
│合计 │ 55147.69│ 97.62│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内公司从事的主要业务为珠宝黄金业务、自行车及新能锂电池材料业务：（1）黄金珠宝业务主
要公司对接下游黄金珠宝品牌企业和经销商，根据其产品需求，进行黄金、钻石采购，然后设计及委托黄金
珠宝加工厂进行加工，加工后的产成品经检验合格制作产品证书，并交付给下游珠宝品牌企业和经销商。通
过整合上游供应商资源、下游客户资源，提高黄金珠宝产品在上下游的周转速度，降低流通环节的成本，形
成上下游整体的竞争优势。（2）自行车及新能锂电池材料业务包括生产、装配、采购、销售自行车及电动
自行车，采购、销售、委托加工锂电池材料等。
（一）行业发展情况
我国是当前世界上最重要的珠宝首饰生产国和消费国之一。随着国民经济的增长和居民财富的积累，人
们在满足基本生活需要的基础上，逐渐增加了对高档消费品的消费，兼具保值属性和彰显个性的珠宝首饰，
成为中国居民的消费热点。同时伴随年轻消费者和新兴中产阶级的崛起，个人消费提质的需求逐步升级，年
轻一代的珠宝消费习惯更趋于日常化，能够在多种情景下提高珠宝产品的复购率，为珠宝行业的发展提供了
更大的发展空间。
在经济增长放缓或不确定性增加的背景下，人们更加趋于理性消费、更加重视家庭资产配置的安全可靠
。相对于其他消费品，金银珠宝不仅能美化生活，其较强的财富保值、分散投资风险、守护财产安全的功能
也受到了越来越多消费者的认可。另一方面，珠宝行业在款式设计、工艺材质、文化营销、消费体验等方面
不断加大力度，也成为消费增长的重要驱动力。
（二）行业发展趋势分析
1、行业集中度提高成为主流趋势
近年来，消费者品牌意识不断增强，加之2014年底，全国首饰标准技术委员会对强制性国家标准《首饰
贵金属纯度的规定及命名方法》（GB11887-2012）进行了修改，剔除“千足金”等称谓，引导消费者更加注
重珠宝首饰设计、工艺、款式及品牌价值，不再被宣传语中的“千足金”等字样所吸引而更加注重产品品质
，促使小型珠宝企业向大型珠宝企业靠拢发展，珠宝首饰行业的集中度提高成为主流趋势。对比之下，部分
区域品牌或无品牌的小型珠宝企业在规模、资金、成本等方面处于劣势，加之其本身在品牌运营管理、产品
营销设计、企业经营运作上能力欠缺，在消费者越来越重视注重品牌的情况下，将不得不选择依靠品牌知名
度较大的珠宝品牌发展，进一步促使行业集中度的提升，全国性珠宝品牌获得蓬勃的发展契机。
2、产业集群化发展趋势更加明显
珠宝产业集群化发展现成为中国珠宝产业提高综合竞争力，促进区域珠宝特色产业链的延伸与升级的重
要方向。目前，国内十多个珠宝产业基地，均特色鲜明，优势突出，无论是珍珠养殖、玉石雕刻还是首饰加
工等等，都给所在城市增添了魅力，也为珠宝产业繁荣带来了生机。深圳罗湖、广州番禺等珠宝特色产业基
地，主要是贵金属首饰镶嵌加工、钻石切磨以及配套产品集聚，形成了一系列骨干龙头企业和众多中小企业
，同时在当地政府的大力支持下，物流服务、信息服务、技术服务等配套支撑体系不断得以完善。
3、三四线城市成为珠宝行业重要消费市场
近些年，中国城镇化的脚步逐渐加快，城镇化率持续增长。乡村地区的居民逐渐向附近的三四线城市搬
迁、定居，向三四线城市稳定地输送着新的活力，未来三四线城市存在广阔的市场空间，呈现出巨大的增长
潜力，伴随着珠宝首饰消费市场的下沉趋势，三四线城市将成为未来珠宝企业业绩增长的主要市场。
4、渠道实力将长期作为企业核心竞争力
珠宝行业内部竞争较大，激烈的市场竞争使得珠宝企业销售渠道的建设和控制至关重要。同时，由于珠
宝首饰具有高价值的特点，消费者在购买时，担心商品质量和价格合理性的心理往往会促使其通过实体渠道
进行购买。优质的实体渠道具有一定的稀缺性，而一个地区的优质商圈、商圈中的优质商铺数量稀缺，该等
优质商铺不但能够提供较高的人流量，提升珠宝首饰的零售业绩，更兼具品牌宣传推广的重要价值。因此，
在激烈的市场竞争中，掌控优质的实体渠道对于珠宝企业至关重要，在另一方面体现出企业的核心竞争力。
5、品牌与设计能力将成为行业发展的新驱动力
随着消费者人口结构的变化和人均收入的提升，中上层中产阶层和富裕人群逐渐成为消费的主力军，主
流消费观念也随之悄然改变。与传统消费者相比，新兴的消费群体更加注重珠宝首饰产品的设计、工艺、款
式及品牌价值，希望能满足自己展示品味与个性的需求。此外，全国首饰标准技术委员会在国家标准中剔除
了“千足金”等称谓，进一步促使消费者关注珠宝首饰的设计、工艺、款式及品牌价值，而非过度强调纯度
。
6、钻石饰品渗透率提升空间大
在中国不同珠宝产品的市场成熟程度不同。其中，黄金类首饰在我国文化中的基础较为深厚，截至目前
仍是主要珠宝消费种类。钻石类首饰体量小但增长快，未来行业发展空间广阔。随着钻石库存水平的进一步
降低及国际交往、贸易合作恢复活跃的推动下，我国钻石进口和消费有望快速复苏。
7、电商市场迅速发展，打造全渠道营销模式
互联网时代提供了更为便捷、传播更为广泛的信息分享方式，引导了消费者的需求和选择。近年来，珠
宝零售企业进一步强化线上布局，通过各类社交传播平台搭建新媒体矩阵，形成多渠道客户来源，实现线上
品牌快速传播、线下门店引流及销售，打造全渠道营销的新模式。共享平台和电商平台的发展改变了消费者
，尤其是年轻一代的消费习惯，消费者通过线上能够更便捷地了解产品特点、分享使用体验，成为产品推广
和未来销售的重要趋势，尤其是随着电商社交类直播平台的崛起，直播电商市场份额快速增加。
8、供应链管理成为珠宝首饰企业重要经营手段
从珠宝首饰行业的供应链来看，主要涉及到原材料开采、加工冶炼、毛坯加工、珠宝首饰制作、仓储、
配送和销售等环节。珠宝企业不断优化供应链管理，在保证产品品质的前提下，缩短供应周期，降低运营成
本。近年来，越来越多的国内知名珠宝品牌都将毛利较低、投入较大的中间加工环节部分或全部外包，专注
于溢价较高的前端设计、品牌运营及后端的营销网络建设。供应链管理已成为珠宝首饰企业提高经营效率的
重要手段。
（三）公司从事珠宝黄金业务的竞争优势
1、优质的上游供应商体系
目前，公司与国内外主要的钻石供应商与加工商建立了较为稳定的合作关系，在原材料采购成本、订单
生产周期及产品品质控制方面具有优势，可不断降低供应成本和运转效率。
2、多元的下游市场渠道与客户资源
公司目前积极拓展黄金珠宝类客户，除已形成明确订单客户，目前正在与国内多家珠宝品牌商进行洽谈
业务合作，上述客户包括三类客户，其中A类客户：全国知名品牌客户，零售店铺500家以上；B类客户：中
小/区域/细分领域品牌，零售店铺300-500家；C类客户：中小品牌，零售店铺50-100家。
3、生产设计环节产业链完善
公司拥有设计、生产、加工、检测、批发一条龙的产业链对接模块，品牌商可依托我司珠宝加工资源优
势，将附加值较低的环节如生产制造、配送等交给公司，从而核心专注于附加值更高的品牌运营及销售环节
。生产设计环节的委外代工可提高黄金珠宝产品的同质化。
4、闭环的业务流程与风控体系
公司制定了供应商准入标准、客户评估体系、全流程订单跟踪系统、采购比价体系等严格的业务内控流
程，并通过供应系统综合服务平台、资金管理一体化解决方案，实现资金流、信息流、物流的三流闭环控制
，实现多层次风控。
（四）报告期内公司珠宝业务主要经营情况
1、销售模式
公司根据市场需求情况、客户需求情况和客户年度订单规划与定期采购需求，进行原材料采购、产品开
发设计和加工/委外加工等，为B端客户提供货品，满足客户需求，不断提升供应效率。
采购加工：客户根据自身的需求向公司下单，公司进行原材料采购并委外加工，形成成品销售给客户；
定制开发：客户根据自身品牌的特性与未来发展需求，委托公司进行产品款式的研发设计，并加工成品交付
给客户。
组货销售：通过整合上游工厂及展厅等供应商的产品款式与现货资源进行组货，根据客户的品牌特性与
终端市场的需求提供相应的产品结构。
2、采购模式
公司的黄金珠宝供应业务上游原材料供应商以钻石、黄金为主，其中钻石供应商以印度或香港等源头生
产商或批发商、及国内成熟钻石批发商为主（一般属于上海钻交所会员），黄金主要通过公司的上海黄金交
易所会员资质从上海黄金交易所采购。公司组建专业的采购部门与团队，负责钻石成品和珠宝首饰的采购事
宜，具体采购模式因客户需求而异。
3、生产模式
公司通过整合上游委托加工厂，将客户订单的产品生产外包予专业的珠宝首饰生产厂商，充分发挥其专
业性和规模效应。针对国内珠宝首饰加工企业的现状和特点，建立了一套有效的供应商管理机制与评估标准
，实现了委外生产厂商的生产体系与公司业务发展的良性互动。
（五）报告期内珠宝业务实体经营门店的经营情况
报告期内公司黄金珠宝业务主要提供黄金珠宝垂直领域的供应管理与服务，对接的是下游黄金珠宝品牌
商，并无零售实体经营门店。
（六）报告期内珠宝业务线上销售的经营情况
报告期内公司线上销售占比较小，公司珠宝业务通过第三方平台线上实现销售收入7.4万元。
（七）报告期内珠宝业务的存货情况
截至报告期末，公司珠宝业务存货余额87941612.57元，较期初增加约7%
二、核心竞争力分析
珠宝黄金业务是公司核心经营业务。公司关注国内外经济形势，关注国内外原材料价格波动。报告期内
，公司努力拓展新客户，维护老客户，优胜劣汰，客户群体进一步充实壮大；加强产品开发，加强质量管理
；通过向上海黄金交易所购买黄金及向合格供应商购买钻石等原材料，经产品设计、加工/委托加工、质检
验收，批量供应给各品牌商、批发商、经销商。报告期内,公司继续坚持自行车、电动自行车经营业务及跟
踪新能产业发展，努力开展新产品研发，开展线上线下销售和品牌管理工作等。公司从事珠宝黄金业务的竞
争优势：
1、优质的上游供应商体系
目前，公司与国内外主要的钻石供应商与加工商建立了较为稳定的合作关系，在原材料采购成本、订单
生产周期及产品品质控制方面具有优势，可不断降低供应成本和运转效率。
2、多元的下游市场渠道与客户资源
公司目前积极拓展黄金珠宝类客户，除已形成明确订单客户，目前正在与国内多家珠宝品牌商进行洽谈
业务合作，上述客户包括三类客户，其中A类客户：全国知名品牌客户，零售店铺500家以上；B类客户：中
小/区域/细分领域品牌，零售店铺300-500家；C类客户：中小品牌，零售店铺50-100家。
3、生产设计环节产业链完善
公司拥有设计、生产、加工、检测、批发一条龙的产业链对接模块，品牌商可依托我司珠宝加工资源优
势，将附加值较低的环节如生产制造、配送等交给公司，从而核心专注于附加值更高的品牌运营及销售环节
。生产设计环节的委外代工可提高黄金珠宝产品的同质化。
4、闭环的业务流程与风控体系
公司制定了供应商准入标准、客户评估体系、全流程订单跟踪系统、采购比价体系等严格的业务内控流
程，并通过供应系统综合服务平台、资金管理一体化解决方案，实现资金流、信息流、物流的三流闭环控制
，实现多层次风控。
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