经营分析☆ ◇000021 深科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
计算机硬件、通讯设备等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 70.19亿 99.49 11.62亿 98.66 16.56
行业)
其他(行业) 3596.88万 0.51 1577.77万 1.34 43.87
─────────────────────────────────────────────────
高端制造(产品) 39.25亿 55.63 2.65亿 22.53 6.76
存储半导体业务(产品) 17.76亿 25.17 3.96亿 33.57 22.27
计量智能终端(产品) 13.18亿 18.68 5.01亿 42.56 38.03
其他(产品) 3596.88万 0.51 1577.77万 1.34 43.87
─────────────────────────────────────────────────
亚太地区（中国除外）(地区) 34.28亿 48.59 5.50亿 46.67 16.04
中国（含中国香港）(地区) 20.80亿 29.49 --- --- ---
其他(地区) 15.46亿 21.92 3.12亿 26.50 20.19
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 70.55亿 100.00 11.78亿 100.00 16.70
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 142.25亿 99.72 23.50亿 98.96 16.52
行业)
其他(行业) 3944.59万 0.28 2469.19万 1.04 62.60
─────────────────────────────────────────────────
高端制造(产品) 91.22亿 63.95 9.81亿 41.32 10.75
存储半导体(产品) 25.59亿 17.94 5.08亿 21.40 19.86
计量智能终端(产品) 25.45亿 17.84 8.61亿 36.24 33.82
其他(产品) 3944.59万 0.28 2469.19万 1.04 62.60
─────────────────────────────────────────────────
亚太地区（中国除外）(地区) 65.66亿 46.03 7.55亿 31.80 11.50
中国（含中国香港）(地区) 40.53亿 28.42 --- --- ---
其他(地区) 36.45亿 25.55 7.91亿 33.31 21.69
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 142.65亿 100.00 23.74亿 100.00 16.65
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 76.98亿 99.45 10.68亿 98.76 13.88
行业)
其他(行业) 4283.88万 0.55 1342.92万 1.24 31.35
─────────────────────────────────────────────────
高端制造(产品) 50.39亿 65.10 4.27亿 39.43 8.46
存储半导体业务(产品) 13.59亿 17.55 2.25亿 20.84 16.59
计量智能终端(产品) 13.00亿 16.80 4.16亿 38.49 32.03
其他(产品) 4283.88万 0.55 1342.92万 1.24 31.35
─────────────────────────────────────────────────
亚太地区（中国除外）(地区) 36.77亿 47.50 3.48亿 32.12 9.45
其他(地区) 20.35亿 26.29 3.91亿 36.10 19.19
中国（含中国香港）(地区) 20.29亿 26.21 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 160.36亿 99.49 19.01亿 98.16 11.86
行业)
其他(行业) 8228.71万 0.51 3564.87万 1.84 43.32
─────────────────────────────────────────────────
高端制造(产品) 115.94亿 71.93 11.29亿 58.28 9.74
存储半导体(产品) 26.47亿 16.42 4.08亿 21.08 15.42
计量智能终端(产品) 17.94亿 11.13 3.64亿 18.80 20.29
其他(产品) 8228.71万 0.51 3564.87万 1.84 43.32
─────────────────────────────────────────────────
亚太地区（中国除外）(地区) 63.99亿 39.70 6.97亿 35.98 10.89
中国（含中国香港）(地区) 51.13亿 31.72 --- --- ---
其他(地区) 46.07亿 28.58 4.83亿 24.94 10.49
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 161.18亿 100.00 19.37亿 100.00 12.02
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售81.80亿元，占营业收入的57.34%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 344649.94│ 24.16│
│第二名 │ 192357.51│ 13.48│
│第三名 │ 116947.25│ 8.20│
│第四名 │ 96485.29│ 6.76│
│第五名 │ 67532.11│ 4.73│
│合计 │ 817972.11│ 57.34│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购22.28亿元，占总采购额的22.09%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 53149.93│ 5.27│
│第二名 │ 51892.16│ 5.15│
│第三名 │ 50908.64│ 5.05│
│第四名 │ 36755.70│ 3.65│
│第五名 │ 30064.56│ 2.98│
│合计 │ 222770.98│ 22.09│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务及行业情况
公司所从事的主要业务
公司是全球领先的专业电子制造企业，连续多年在MMI（ManufacturingMarketInsider）全球电子制造
服务行业（ElectronicManufacturingService，EMS）排名前列。公司专注于为客户提供技术研发、工艺设
计、生产制造、供应链管理、物流、销售等一站式电子产品制造服务。以先进制造为基础，以市场和技术为
导向，公司坚持高质量发展，构建了以存储半导体、高端制造、计量智能终端三大主营业务的发展战略。
行业情况
1.存储半导体行业
随着人工智能等新兴领域产业的发展，半导体行业市场持续复苏，根据半导体行业协会（SIA）公布的
最新报告显示，2024年第二季度全球半导体行业销售额为1499亿美元，同比增长18.3%，其中中国市场同比
增长21.6%。SIA指出，此次上涨的主要原因是生成式AI的蓬勃发展，带动了整体产业的需求上升。
存储半导体作为半导体行业重要细分市场，新兴技术的兴起推动市场需求不断增长，行业从被动去库存
转向主动补库存。据CFM闪存市场数据显示，2024年上半年，全球存储市场规模达753.3亿美元，同比增长97
.7%。2024年第二季度，动态随机存取存储器（DRAM）全球市场规模为234.2亿美元，环比增加24.9%，闪存
（NANDFlash）全球市场规模为180.0亿美元，环比增长18.6%。此外，机械硬盘（HDD）以其大容量、低成本
和高可靠性的优势，仍在企业级海量存储领域占据主要市场，根据QYResearch研究机构数据显示，2023年全
球硬盘驱动器（HDD）市场销售额达到了347.5亿美元，预计2030年将达到563.5亿美元，年复合增长率为7.3
%。
随着摩尔定律逐渐放缓，封装环节对于提升芯片整体性能越来越重要，先进封装具备推动芯片高密度集
成、性能提升、体积微型化和成本下降的巨大潜力，率先拥有先进封装技术和产能储备的封测企业将有望通
过技术和规模壁垒取得行业领先优势。根据咨询公司YoleGroup研究数据预测，全球先进封装市场规模将从2
023年的392亿美元增长至2029年的811亿美元，复合年增长率为12.9%。在HPC和生成式AI领域的大力推动下
，先进封装的市场比重将逐渐超越传统封装，将为封测市场贡献主要增量。
2.电子制造行业
以互联网、大数据、人工智能等为代表的数字技术向各领域全面渗透，新能源汽车、医疗健康等新兴行
业具备较强的成长潜力，全球电子制造业务总量稳定增长，行业市场需求持续上升。根据MordorIntelligen
ce咨询公司的数据显示，2024年全球电子制造服务市场规模预计为5805.2亿美元，2029年将达到7732.2亿美
元，复合年增长率为5.9%。国内方面，随着制造业高端化、智能化、绿色化步伐加快，我国电子信息制造业
生产快速增长，2024年上半年，全国规模以上电子信息制造业营业收入达到7.37万亿元，同比增长8%。分行
业看，智能手机、集成电路、新能源汽车等高技术产品产销较快增长，带动电子、汽车行业利润分别增长24
.0%、10.7%，整体生产恢复向好。
同时，以5G、人工智能为代表的信息技术正加快引领新一轮科技革命和产业变革，电子制造服务行业通
过大规模投资精益制造平台、自动化生产管理信息系统、构建AI数智制造，提升生产管理水平、全产业链品
质控制和追溯体系核心竞争力，推动制造业向数字化、高端化转型。新科技革命不仅推动新消费需求，也为
制造赋能，据麦肯锡公司预测，到2025年发达经济体中15%-25%的企业制造将实现智能化和自动化，而新兴
经济体中该比重将达5%-15%。随着地缘政治风险和贸易冲突等因素的影响力提升，全球供应链格局有所调整
。品牌商开始重视供应链的弹性和稳定性，EMS企业也积极优化全球布局，提高供应链抗风险能力。随着品
牌商与电子制造服务企业合作的不断深入，电子制造服务企业在技术上和产能上不断升级进步，向高端技术
、高端价值、高端领域方向发展，为品牌商拓展更多增值服务。
3.计量终端行业
在"碳中和"和"碳达峰"的背景下，全球电力行业呈现出建设高度信息化的智慧能源体系及以新能源为主
体的新型电力系统的重要发展趋势。其中，以智能电表为主的智能计量基础设施作为电力数据和碳数据收集
监测及与消费端交互的终端，构成智慧能源及新型电力系统建设的重要组成部分。智能电网不仅是智慧能源
体系发展的重要阶段，亦是实现全球能源互联网的重要基础。对于控制全球碳排放、促进可再生能源的开发
具有重要的意义，电网的智能化改造以及产品的更新换代将带来相关电力设备的需求增长。智能计量市场作
为数据收集、监测及交互的基础设施，随之稳步增长。MarketsandMarkets发布的《SmartMeterMarketGloba
lForecast》预测，全球智能计量市场规模将从2023年的231亿美元增至2028年的363亿美元，复合增长率为9
.4%。具体到智能电表，Frost&Sullivan发布的《GlobalSmartElectricityMeteringGrowthOpportunities》
预测全球智能电表市场规模将从2022年的78.00亿美元增长至2027年的107.00亿美元，复合增长率为6.5%。
国内方面，为进一步催化新型电力系统在“源、网、荷、储”等不同环节的建设、升级需求，“十四五
”现代能源体系规划明确提出推动构建新型电力系统，以国家电网和南方电网为主的电网投资主体纷纷加大
投资力度加快建设。南方电网预测，2024-2027年期间，大规模设备更新投资规模将达到1953亿元。其中，
南方电网2024年全年投资规模将达到404亿元，力争到2027年实现电网设备更新投资规模较2023年增长52%。
二、核心竞争力分析
公司核心竞争力包括柔性化的生产制造平台，完善的生产管理体系，数字技术与制造系统的深度融合打
造快速响应能力，先进的研发设计能力，强大的工程技术能力，满足客户全方位需求的平台能力，客户至上
、业务驱动的流程管理体系，精益生产管理提升市场竞争力，国际化经营管理团队，重视各梯队人才培养，
前瞻性的跨区域战略部署，丰富的全球优质客户资源，秉承低碳未来理念，推行绿色制造，坚持可持续发展
等，在报告期内均未发生重大变化。
三、主营业务分析
概述
2024年上半年，公司董事会及经营管理层牢牢把握高质量发展首要任务，把稳定电子制造基本盘、再建
价值创造增长点、实现公司发展可持续作为深科技的首要战略目标，聚焦三大主业，强化经营管理，防范化
解风险，加强体系能力建设，推动公司主营业务稳健发展。
报告期内，公司从智能制造、智慧供应链和数字化运营三方面进一步完善数字化转型战略，在助力生产
运营提质增效的同时，以数字技术驱动供应链综合管理能力提升。推行精益生产、六西格玛管理，实现全流
程质量管理及降本增效；深圳、合肥半导体封测双基地持续导入新客户，产能产量进一步提升。积极布局先
进封装技术，技术验证取得新进展；深耕计量智能终端业务海内外市场，促进业务国内国际双循环，在海内
外市场均有项目中标，持续保持盈利能力。公司治理、信息披露、投资者关系管理等工作受到多方认可。报
告期内，成功举办上市30周年纪念活动，向股东及广大投资者传递公司“市场逻辑、科技力量、稳健经营、
治理向善”的内在价值，传达从业务、产能、治理、科技等方面“走上去、走出去、走稳去、走远去”的当
下行动和未来路线。秉承绿色可持续发展理念，从公司董事会，管理层到基层员工，对绿色低碳发展不断形
成共识。报告期内，公司在产品全生命周期碳排放量化和验证方面取得重要成果，子公司深科技东莞通过了
ISO50001（能源管理体系）认证。
报告期内，公司实现营业收入70.55亿元，同比下降8.86%；实现利润总额5.72亿元，同比增加23.49%；
实现扣除非经常性损益后的归母净利润3.45亿元，同比增加30.06%。由于产品业务结构调整，公司收入下降
的情况下利润有所增长。
1、存储半导体
在半导体封测业务领域，公司主要从事高端存储芯片的封装与测试，产品包括DRAM、NANDFLASH以及嵌
入式存储芯片，具体有双倍速率同步动态随机存储器（DDR3、DDR4、DDR5）、低功耗双倍速率同步动态随机
存储器（LPDDR3、LPDDR4、LPDDR5）、符合内嵌式存储器标准规格的低功耗双倍速率同步动态随机存储器（
eMCP4）等。作为国内领先的独立DRAM内存芯片封装测试企业，公司拥有行业经验丰富的研发和工程团队，
具备精湛的多层堆叠封装工艺能力和测试软硬件开发能力。公司在先进封装和测试领域积极布局，成立先进
封装研发中心，与高校合作设立先进制造技术创新中心，与业内知名企业加深战略合作，开展先进封装工艺
技术的联合研发。
公司半导体封测业务以深圳、合肥半导体封测双基地的模式运营。报告期内，公司积极导入新客户、完
成现有客户新产品的设计开发和验证，双基地产能产量持续提升。为实现高阶、大容量存储芯片封装，公司
积极布局高端封测。报告期内，公司规划布局的Bumping（微凸点）项目于2024年7月初成功完成客户可靠性
验证，正式开始量产。未来，公司将以满足重点客户产能需求和加强先进封装技术研发为目标，聚焦Sip封
装技术和xPOP堆叠封装技术和车规级产品设计规范的建立，致力成为存储芯片封测标杆企业。报告期内，业
务收入较去年同期有较高增长。
由于HDD终端市场需求回暖，客户需求增加。报告期内公司盘基片和硬盘磁头业务的销售量均较去年同
期有所提升。未来，新兴技术的发展也将为存储产业带来了新机遇，公司将通过优化产品结构和业务模式，
进一步拓宽业务布局。
2、高端制造
公司在电子制造行业深耕39年，专注于为全球客户提供技术研发、工艺设计、生产制造、供应链管理、
物流支持等一站式电子产品制造服务。公司将高壁垒、高附加值业务作为发展重点，主要业务涉及医疗电子
设备、汽车电子、消费电子、智能家居、物联网、新型智能产品、新能源等领域的产品和部件制造与服务。
公司聚焦智能制造、智慧供应链和数字化运营三个方面开展数字化转型。报告期内，智能制造方面，成
功推出集设备物联、数据采集为一体的ThingsCloud平台，实现物联网大数据平台对通讯接口的标准化处理
，确保设备与数据的可视化监控。运用数字技术进行管理，如将智能视觉快速收料和电路板自动光学检查（
AutomatedOpticalInspection，AOI）离线复判，节约人力成本并显著提升产品质量；智慧供应链方面，整
合企业资源计划(EnterpriseResourcePlanning，ERP)和供应商关系管理(SupplierRelationshipManagement
,SRM)系统的资源，优化业务模式和标准作业流程，搭建采购询报价系统与价格库，自动抓取物料价格数据
，实现快速报价并减少重复报价情况，有效提升供应链效率；数字化运营方面，构建数字化运营平台，在各
生产制造事业部内部全面推广使用powerBI数据分析等工具，让过程数字化、运营透明化、制造精益化、管
理智能化、工作高效化。
公司通过自主研发、技术引进、产学研合作等途径，开发新产品、新工艺、新技术。报告期内，公司《
一种高精密盘基片双面研磨新的自动上下料系统研发》和《精密制造企业适应国际竞争新形势的供应链战略
管理》项目分别荣获质量管理QC小组成果一等奖和第三十届全国企业管理现代化创新成果二等奖。
立足于超过20年的精益六西格玛文化，公司聚焦战略导向、标准指引、测评驱动、全员赋能、技术支撑
、项目兑现，进一步巩固降本增效成果。报告期内，聚焦浪费、短板和现场，开展质量改善专家训练营。持
续开展精益六西格玛项目改善，累计启动12个项目，对生产制造过程的全流程分析和规划，减少浪费，实现
高效率、零缺陷、快交付，持续提升和改善公司精益运营管理的整体水平。
公司充分发挥全球化产业布局优势，打造高端电子制造服务业务国内国际双循环，快速响应国际重点客
户需求，提供优质的生产制造服务。在与国际大客户深化战略合作伙伴关系的同时，公司积极开拓国内具有
全球竞争力的产业客户。报告期内，医疗产品制造方面，受国际环境影响，公司呼吸机制造订单较去年同期
有所减少，公司积极拓展穿戴式大健康医疗头部客户资源，相关制造业务已进入量产阶段；汽车电子制造方
面，上半年国内新能源汽车行业竞争激烈，汽车电子制造业务发展趋缓；储能产品制造方面，公司聚焦原始
设计制造（OriginalDesignManufacture，ODM）业务，多款产品都已进入量产阶段。消费电子制造业务方面
，打印机制造业务量较去年同期有所增加，清洁机器人制造业务出口量增加明显；存储器制造业务方面，公
司导入客户新产品制造业务；高精密注塑件制造方面，公司已具备从模具设计制造、产品注塑成型、表面处
理加工到成品组装出货的一站式供应能力，订单量持续增长。报告期内，高端制造业务整体收入较去年同期
有所下降。
3、计量智能终端
在计量系统业务领域，公司聚焦于智能电、水、气表等智能计量终端以及AMI系统软件的研发、生产及
销售，为客户提供涵盖电水气等多种能源、软硬件一体、适配各类通信技术的完整智慧能源管理系统解决方
案。得益于20多年营销、研发、生产、供应链管理及品质管控的丰富经验，公司已为全球40个国家，80余家
能源公司提供逾8800万只智能计量产品，其中主站系统已部署16个国家，可管理超1600万只智能表计设备。
凭借先进的技术和专业的服务，行业领先的创新优势和过硬的品质，公司赢得了国内外客户的长期信赖，与
欧洲、非洲、亚洲、南美洲、中东地区的多个国家级能源事业单位客户建立合作关系。
报告期内，公司在波兰智能电表项目中标额达1.2亿元。在国内市场中标国家电网采购项目1.7亿元，公
司连续三年成功中标国家电网项目，中标总额位居前列，在国内市场展现强劲竞争力与影响力。
4、产业基地概况
公司在全球产业链核心地区拥有完善的产业布局，丰富的跨区域基地为公司建立了集合技术研发、工艺
设计、生产控制、采购管理、物流支持等不同服务模块于一体的完整电子产品制造服务链，可为全球客户提
供高端电子产品制造服务。其中，为配合全球客户需求，马来西亚柔佛工厂、槟城工厂持续导入汽车电子、
医疗产品、存储器行业制造业务，业务量将持续提升。
报告期内，彩田工业园城市更新项目一期项目工程进展顺利，A座已于2024年8月16日完成竣工验收备案
。项目正式揭牌“教育科技产业园”，致力于打造全国首个数字化智慧型、全要素、全生态、全链条紧密互
动的教育科技产业园。至此，该项目以“数据要素全生态产业园”“湾区数字科创中心”“教育科技产业园
”三大线勾画产业形态，通过融合发展，加快培育新质生产力，推动实现产城融合、产教融合、数创融合。
●未来展望:
1、加强科技创新，着力形成新质生产力
深耕制造业，持续加强关键核心技术攻关，优化科技资源配置，提升科技投入效能，发挥体系化优势，
把提升全要素生产率、加快制造业高端化、匹配新型生产关系，作为公司创新引领的主要抓手，不断提高深
科技的“科技”含量。
2、聚焦主责主业，着力提高发展质量
依托市场化、平台化、国际化优势，加快高端化、智能化、差异化发展。紧跟用户需求推进技术创新，
全力夯实存储器封测头部地位。计量智能终端成为“单项冠军”，从中国产品向中国品牌转变。不断增强高
端制造体系化和柔性化能力，向更具供应链解决方案的制造服务商转型，从中国制造向中国创造转变。面向
精益管理、黑灯工厂、智能制造，培育创造新质生产力，从中国速度向中国质量转变。
3、贴近客户需求，着力提升产供链韧性和效能
发挥区域布局优势，适时增加海外布局，贴近客户，增强韧性，形成新的价值链。统筹好现有制造业升
级和战新产业培育，在数字化、人工智能、新能源等新赛道呼应客户、及时布局。全面提升创新创效能力和
精益管理能力，统筹强内功与拓空间。
4、打破思维惯性，着力优化适应高质量发展的生产关系
持续深化三项制度改革，加快推进深科技“价值型、赋能型”中央职能部门建设，做到强支撑、强保障
，赋能各事业部和工厂业务发展。顺应多元化、集团化发展趋势，谋划治理体系和管理体制调整。
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