经营分析☆ ◇000025 特 力Ａ 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车销售、汽车检测、维修及配件销售；资源性资产管理；珠宝服务业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
珠宝销售及服务(行业) 15.42亿 83.50 2728.50万 13.75 1.77
租赁及服务(行业) 2.51亿 13.57 1.65亿 83.28 65.96
汽车销售(行业) 4263.88万 2.31 425.36万 2.14 9.98
汽车维修及检测(行业) 1147.53万 0.62 162.79万 0.82 14.19
───────────────────────────────────────────────
珠宝销售及服务(产品) 15.42亿 83.50 2728.50万 13.75 1.77
租赁及服务(产品) 2.51亿 13.57 1.65亿 83.28 65.96
汽车销售(产品) 4263.88万 2.31 425.36万 2.14 9.98
汽车维修及检测(产品) 1147.53万 0.62 162.79万 0.82 14.19
───────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 14.18亿 76.78 1.90亿 95.99 13.43
华东地区(地区) 3.35亿 18.15 643.79万 3.24 1.92
北方地区(地区) 8571.08万 4.64 139.91万 0.71 1.63
华中地区(地区) 692.52万 0.37 10.78万 0.05 1.56
其他地区(地区) 101.10万 0.05 1.57万 0.01 1.56
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 18.47亿 100.00 1.98亿 100.00 10.74
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
珠宝批发及零售(行业) 5.37亿 76.14 1538.83万 15.99 2.87
物业租赁及服务(行业) 1.15亿 16.35 7662.45万 79.62 66.49
汽车销售(行业) 4189.00万 5.94 356.45万 3.70 8.51
汽车检测维修及配件销售(行业) 1101.43万 1.56 65.46万 0.68 5.94
───────────────────────────────────────────────
珠宝批发及零售(产品) 5.37亿 76.14 1538.83万 15.99 2.87
物业租赁及服务(产品) 1.15亿 16.35 7662.45万 79.62 66.49
汽车销售(产品) 4189.00万 5.94 356.45万 3.70 8.51
汽车检测维修及配件销售(产品) 1101.43万 1.56 65.46万 0.68 5.94
───────────────────────────────────────────────
深圳(地区) 7.05亿 100.00 9623.18万 100.00 13.65
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
珠宝批发及零售(行业) 4.21亿 50.32 869.77万 6.33 2.06
汽车销售(行业) 1.96亿 23.44 730.34万 5.32 3.72
物业租赁及服务(行业) 1.75亿 20.86 1.12亿 81.60 64.14
汽车检测维修及配件销售(行业) 4505.93万 5.38 926.91万 6.75 20.57
───────────────────────────────────────────────
珠宝批发及零售(产品) 4.21亿 50.32 869.77万 6.33 2.06
汽车销售(产品) 1.96亿 23.44 730.34万 5.32 3.72
物业租赁及服务(产品) 1.75亿 20.86 1.12亿 81.60 64.14
汽车检测维修及配件销售(产品) 4505.93万 5.38 926.91万 6.75 20.57
───────────────────────────────────────────────
深圳(地区) 8.38亿 100.00 1.37亿 100.00 16.40
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 8.38亿 100.00 1.37亿 100.00 16.40
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车销售(行业) 9074.81万 36.30 173.86万 2.82 1.92
物业租赁及服务(行业) 8914.37万 35.66 5946.07万 96.42 66.70
珠宝批发及零售(行业) 4824.60万 19.30 -349.22万 -5.66 -7.24
汽车检测维修及配件销售(行业) 2187.73万 8.75 396.39万 6.43 18.12
───────────────────────────────────────────────
汽车销售(产品) 9074.81万 36.30 173.86万 2.82 1.92
物业租赁及服务(产品) 8914.37万 35.66 5946.07万 96.42 66.70
珠宝批发及零售(产品) 4824.60万 19.30 -349.22万 -5.66 -7.24
汽车检测维修及配件销售(产品) 2187.73万 8.75 396.39万 6.43 18.12
───────────────────────────────────────────────
深圳(地区) 2.50亿 100.00 6167.10万 100.00 24.67
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售9.80亿元，占营业收入的53.06%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 47421.71│ 25.68│
│客户二 │ 16069.48│ 8.70│
│客户三 │ 12278.29│ 6.65│
│客户四 │ 11687.32│ 6.33│
│客户五 │ 10524.95│ 5.70│
│合计 │ 97981.74│ 53.06│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购14.41亿元，占总采购额的81.70%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 100773.48│ 57.15│
│供应商二 │ 24875.61│ 14.11│
│供应商三 │ 9687.16│ 5.49│
│供应商四 │ 4710.50│ 2.67│
│供应商五 │ 4022.83│ 2.28│
│合计 │ 144069.59│ 81.70│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
（一）黄金珠宝行业
1.宏观环境
黄金珠宝行业发展与全球地缘政治格局、经济发展趋势密切关联。2023年国际形势复杂，全球地缘政治
紧张局势升级，区域冲突不断，多国贸易保护主义导致摩擦不断，对全球政治稳定和经济发展均带来了挑战
。在国内外复杂因素冲击及国家宏观调控的作用下，国内经济发展呈逐渐企稳态势，国内珠宝消费市场逐渐
回暖。同时，为了规范珠宝市场发展秩序，国家出台一系列政策和措施，保护国内市场，促进合法贸易。
2.黄金珠宝行业概况
根据国家统计局数据，2023年我国社会消费品零售总额同比增长7.2%至471495亿元。其中限额以上单位
金银珠宝类零售总额同比增长13.3%至3310亿元，成为各商品零售类别中增长幅度最快的品类。我国珠宝消
费需求旺盛，市场有望持续扩容。珠宝行业内部结构性分化加剧，天然钻石镶嵌饰品作为可选消费品需求不
足，复苏缓慢，培育钻石对天然钻石市场也形成较大冲击。黄金却因具备独特的消费和保值属性，占据市场
主导地位，市场需求也显著提升。行业内企业竞争也日益激烈，头部企业通过积极布局渠道、升级品牌、开
发新品等加速行业整合，通过销售黄金珠宝首饰等热门品类实现企业营收稳定增长，抢占消费群体，预计未
来行业集中度会进一步提升。
从消费场景看，目前我国结婚率下滑，消费者在婚庆场景中的购买需求降低，镶嵌类产品市场萎缩，黄
金的消费需求显著提升，随着我国消费升级及悦己主义兴起，黄金珠宝产品消费需求朝个性化、多样化方向
发展，黄金珠宝产品工艺不断进步带动新品快速迭代，促使消费场景从婚庆切换至自戴或赠礼场景。
3.发展趋势
黄金珠宝行业的未来发展空间广阔，消费市场逐渐下沉，消费群体年龄范围更广，消费频次更高，品牌
加大加快了对线上渠道的布局。线上渠道成为黄金珠宝等品类销售增长的重要来源。同时，随着数字化发展
和技术不断进步，黄金珠宝线上平台将不断优化和完善，为消费者提供更加便捷、个性化的购物体验。数字
化的应用不仅提升了客户体验，还能提高企业运营效率并降低成本，实现更高效的供应链管理，如数据透明
、可追溯，数据分析优化管理和需求预测等，数字化亟待推广应用。
公司依托自身优势，充分利用行业资源，推动珠宝行业标准化、信息化、合规化，服务珠宝产业的同时
构筑差异化的竞争优势，搭建珠宝产业第三方服务平台，积极探索开辟蓝海市场。
（二）商业地产租赁行业
根据中国房地产指数系统数据，上半年城市主要商圈写字楼租金延续下跌态势，三季度需求温和修复，
但部分城市受新增供应入市影响，甲级写字楼空置率上升。据统计，2023年前三季度，全国15个重点城市主
要商圈写字楼平均租金累计下跌0.52%，三季度环比下跌0.28%，写字楼租金延续下跌态势。
部分商业地产企业积极布局转型升级，通过提升服务质量、优化租赁环境、创新业务模式等方式，提高
市场竞争力。国家也出台了一系列政策措施，支持住房租赁行业高质量发展，例如，加大对租赁市场的金融
支持力度、推动租赁立法等。未来随着宏观经济稳步恢复，商业地产租赁需求或将温和修复。
面临激励的竞争环境，公司通过提高运营效率、服务质量、配套措施及绿色低碳水平等，持续提升商业
综合体运营能力，树立服务意识，不断赋能商户，提高品牌形象和竞争力。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司报告期内的主营业务是珠宝第三方服务、商业综合体运营及物业租赁业务。
1、珠宝第三方服务：公司以“致力于提供优质服务供给，与珠宝产业共成长”为发展愿景，依托自身
优势，集结国内外优质行业资源、联动行业优秀头部企业，打造满足广大行业需求的第三方服务平台。公司
旗下设立深珠宝、国润黄金、特力宝库、上海泛粤等公司，通过建设运营珠宝玉石综合贸易平台、开展黄金
流转业务、开拓高端珠宝第三方存管业务等，与多方、多板块联动打造广泛的服务产品，全面满足来自不同
层面客户的各类需求，完善产业服务链，逐步建设和丰富珠宝产业服务生态圈，填补市场空白，解决客户痛
点，发挥行业标杆作用，促进行业合规化进程。
2、商业综合体运营及物业租赁业务：公司是水贝片区特力吉盟黄金首饰产业园内的最大业主，公司投
资建设的特力珠宝大厦、特力金钻交易大厦已先后投入运营，并保持较高的出租率。此外，公司在深圳罗湖
、福田等片区掌握大量物业资源，在保持原有租赁业务稳定的基础上，公司积极推进物业质量提升工作，将
所属老旧物业从简单租赁的传统方式向物业商业运营方向转型，从而充分提升和挖掘物业品牌的附加值，建
设符合市、区及本公司整体战略布局的创新产业项目。
（二）珠宝业务主要经营模式情况说明
1、销售模式
目前，公司采用批发作为黄金、珠宝的主要销售模式，同时也提供代理报关、黄金提纯/兑换、保险箱
租赁等配套服务。
2、生产模式
目前，公司的黄金及其制品，主要采用委托加工模式；钻石彩宝等不涉及加工。
3、采购模式
黄金及其制品：向上海黄金交易所或具备资质的单位购买黄金原材料；或向银行租金；
钻石：向境外钻石供应商采购成品钻石，并通过上海钻石交易所进口；
其它珠宝玉石：向境外珠宝玉石供应商采购产品，并通过深珠宝公司办理缴税进口手续。
4、报告期内实体店经营门店的经营情况
2023年9月国润直营店（特力）一楼开始营业，地址：广东省深圳市罗湖区水贝二路特力珠宝大厦中庭
，2023年9月-12月销售黄金产品55.89公斤，营业收入2319.71万元，营业成本2315.73万元，毛利率0.17%。
5、报告期内线上销售情况
2023年11月天猫“特力水贝珠宝旗舰店”开始营业，2023年11月-12月营业收入536.89万元，营业成本5
28.11万元,毛利率1.64%。
2023年11月京东“特力水贝珠宝旗舰店”开始营业，2023年11月-12月营业收入787.16万元，营业成本7
79.41万元，毛利率0.98%。
6、报告期内珠宝业务存货情况
截至2023年12月31日，公司珠宝业务的存货余额为人民币17842.58万元，其中以公允价值计量的金额为
人民币17841.90万元，系以商品期货合约及T+D合约作为套期工具的被套期项目以及从光大银行租赁的黄金
货值。
三、核心竞争力分析
（一）区位优势
公司坐落于深圳珠宝行业的核心聚集区-水贝，水贝是中国珠宝行业中极具影响力的专业交易市场，是
全国规模最大、发展水平最高、产业链条最完善的黄金珠宝集聚区。水贝占中国黄金珠宝市场份额超70%，
在水贝市场一平方公里的核心区域内，就集中了上万家黄金珠宝企业。深圳市黄金珠宝首饰行业协会的数据
显示，深圳全年黄金、铂金实物提货量约占上海黄金交易所实物销售量的70%；钻石实物用量约占上海钻石
交易所进口额的80%。在品牌集聚方面，罗湖囊括40多家龙头珠宝企业，拥有29个珠宝类“中国驰名商标”
，占全国的30%。水贝已形成涵盖设计研发、生产制造、展示交易、品牌运营、总部办公、检验检测、人才
培训等完善的产业链。
水贝片区的区位优势显著，大量的珠宝供应商和实力商家聚集，提供了良好的营商环境和发展平台，公
司可及时捕捉市场反馈信息，快速响应市场变化，开展符合行业需求的珠宝第三方综合服务。
（二）资源优势
公司依托国资背景背书，发挥产业协同作用，深度整合珠宝产业“供”、“需”端资源，在上游资源对
接上具备一定优势。公司与国内外黄金珠宝供应商、加工商直接对接并确立了合作关系，举办多场国内看货
会、保税展会等，降低了看货及原材料采购成本，提升了企业的运转效率。
在拓展客户方面，公司积累了一定的行业资源和影响力。与业内权威机构协会中国珠宝玉石首饰行业协
会、深圳黄金珠宝首饰行业协会等密切合作，积极参与并组织各类行业活动的举办，参与行业标准制定，不
断扩大行业知名度和影响力。同时还紧抓数字化趋势，通过数字化转型发展线上平台，目前平台已初步具备
一定的业务支撑和数字化服务能力。
另外，公司还通过商业综合体运营及物业价值提升，带来了稳定的业务收入及现金流，为公司长期发展
提供坚实的基础。目前公司是水贝片区特力-吉盟黄金首饰产业园内的最大业主，特力珠宝大厦、特力金钻
交易大厦均已先后投入使用，并保持较高的出租率。同时，公司计划通过质量提升、旧改等方式建设符合市
、区及本公司整体战略布局的创新产业项目。
（三）管理优势
公司持续提升管理水平，强化战略分解与执行，优化调整组织架构，提升职能保障能力。公司从管理促
进经营的角度，以经营为导向，结合公司的实际情况，建立了“4S”管理主线体系，从战略规划、商业计划
到管理报表、考核评价，树立科学、闭环的管理理念，打通各项管理环节，统一服务于公司的战略落地。
在风险控制方面，公司制定了供应商准入标准、客户评估体系、采购比价体系等严格的业务内控流程，
实现对资金、信息、物流等多层次的风控，同时加强了内部自查与风控体系建设，在业务开展过程中持续优
化业务流程与内控体系，在风险可控的前提下开展新品类、新业务模式的研究和创新。借助信息化系统建设
，通过系统数据分析与前瞻，提升了业务与风控部门的风险预警能力。
在人力资源方面，优化员工聘用机制和面试流程，通过双向流动释放组织活力，优化完善培训体系，初
步建立以管理能力测评、反馈为核心的中层管理人员培训机制，加大人才培养力度。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，在公司党委、董事会的正确领导下，全体特力人携手共进，奋勇向前，全年总体经营稳健，业
绩持续向好。
2023年度，公司实现营业收入184674万元，同比增长120.46%，收入变动的主要原因是黄金珠宝业务规
模扩大。2023年，公司实现利润总额15352万元，比2022年增加5068万元；归属于母公司的净利润11826万元
，比2022年增加3476万元，变动主要原因包括丧失子公司控制权后，变更计量方式、支付清算员工补偿金，
公司金钻大厦投入运营等。2023年公司主要业务及经营情况：
（1）稳步推进综贸平台建设。综贸平台2023年升格为深圳五大交易平台之一并面向全国推介，将平台
业务精准推广至华东等区域；列入多个深圳市三年行动计划文件，行业影响力进一步提升；以平台为核心的
特力珠宝文化产业园入选国家市场监督管理总局主办的2023年中国商品市场综合百强榜单和中国商品市场时
尚市场榜单，珠宝全产业链条服务功能更加完善；上游资源引进及珠宝品牌商合作取得积极进展。
（2）优化完善珠宝交易板块产品及服务。品类优势不断巩固，业务规模持续放大，全年共召开14场分
品类看货会，2023年进出境额同比稳定增长；直接对接上游资源，降低客户采购看货成本，引进缅甸珍珠司
，举办2023年首届缅甸珍珠专项采购会，对接泰国宝协和斯里兰卡珠宝商协会，为平台会员接洽稳定、优质
的珍珠、彩色宝石货源提供了通道。
（3）促进黄金板块市场开拓和数字化双线发展。创新业务模式，大力拓展市场渠道，引入小微珠宝企
业共建特力水贝设计师文创馆，强化供应链整合与服务能力，开设线下门店和线上旗舰店开展投资金产品销
售业务；开展业务数字化运营，为客户带来更好的服务和更多的价值。
（4）提升物理平台板块的运营水平。金钻大厦招商运营工作交出优异的答卷，2023年底整体入驻率超9
5%，引进珠宝知名企业，打造珠宝总部基地，汇聚行业流量；珠宝大厦大力挖潜增收，招商运营工作展现新
作为；特力家居体验馆收入稳步攀升；传统物业多个项目租金收益大幅跃升。
（5）提高内部管理质效。战略管理规范有序，引领作用更加有力，制定并实施以战略驱动为核心的4S
管理体系；围绕战略目标优化组织架构，完成OKR管理系统的全员推广；加强人才队伍建设，加大人才培养
力度；企业文化走深走实，多次组织开展奋斗者公约讨论，进一步夯实奋斗者文化基础。
（6）坚持党建引领。加强党建学习，围绕12个专题深入基层开展调研，实地走访、座谈交流18次，推
动一批难点问题得以解决。公司党委注重加强党的基层组织建设，发挥党员的先锋模范作用，积极探索创新
党建工作方式方法，推动公司各项工作的高质量发展。
●未来展望:
（一）发展战略
公司自2014年制定了向珠宝产业第三方综合服务商转型的战略后，一直坚定不移地按照既定规划稳步推
进战略转型和项目落地，经过多年的探索和尝试，取得了实质性的成果。“十四五”期间，公司立足于新发
展阶段，围绕“坚持综合价值穿越经济周期、利用服务提升价值链并寻求资本赋值、深耕珠宝第三方”的战
略思路，着力于珠宝第三方服务平台建设，深化拓展珠宝第三方服务，促进产业升级，提升产能和效益，努
力建成国内珠宝玉石产业最具影响力的第三方综合服务商。2024年公司将全力推进珠宝第三方综合服务实现
高质量发展，在业务、管理、人才、技术、信息等方面综合发展，不断构筑核心竞争优势，推动各项工作取
得突破性进展。
（二）2024年经营计划
1、推动党建与经营同向聚合，整体提升企业党建工作质量。在经营治理过程中，充分发挥公司党委把
方向、管大局、保落实的领导作用和党员先锋的模范作用，公司党委积极探索创新党建工作方式方法，注重
加强党的基层组织建设，推动战略规划的顺利实施。
2、纵深推进，不断提升珠宝第三方综合服务能力。全面加大市场开拓力度，不断拓宽业务渠道、加深
客户黏性及多元化服务，推进综贸平台建设；健全完善服务体系，落地新服务品类及业务模式；结合业务拓
展需求，加速推进数字化建设，赋能业务健康发展。
3、持续创新，提升物业商业价值。完成公司商业物理平台业态布局和调整，扩增物理平台连通通道，
发挥物理平台优势，不断挖掘增值服务；持续提升管理水平，发挥信息系统的支撑作用，搭建客户分析体系
，提升服务质量；持续运营创新，打造高效的商管运营团队。
4、优化组织架构，持续提升战略管控能力。以实干促实绩，做好团队管理工作；从业务需求出发，动
态调整组织架构及人员配置；持续完善激励机制，加强人才队伍建设；优化4S管理体系和OKR管理工具，提
升管理效率，推动战略落实。
5、提高安全生产能力，筑牢安全发展根基。加大内外部培训复训，建立共同成长机制；狠抓老旧物业
加固改造等安全管理工作；完成安全生产管理体系评估体系和三年提升计划。
（三）可能面对的风险及应对措施
在战略落地、项目运营的过程中，我们将客观、清晰地认识到可能存在的风险，并采取积极有效的措施
加以防范。
1、市场价格波动风险
公司主要原材料为黄金、钻石等。近年来受国际、国内经济形势变动和消费需求变化的影响，黄金等原
材料价格会产生一定波动，对公司经营带来不确定影响。
针对这一风险，公司将积极采取各类防范措施，一是持续强化风险管理，设立合规管理部，创新风险防
控手段，提升风险管理能力；二是坚定推进公司战略转型步伐，通过创新业务模式推动转型项目的落地，开
拓增量市场，扩大业务规模，寻找新的利润增长点，不断提升公司竞争力，为公司长期稳定发展提供良好基
础。
2、专业人才储备不足的风险
人才是企业发展的根本，经过持续的优化调整，人才问题得到了一定缓解。但是，随着转型业务的不断
深化和拓展，人才紧缺问题依然严重。
针对这一风险，一是加大内部培养和外部引进专业人员力度；二是加快青年管理人员的培养选拔；三是
以业务为导向，优化组织架构及人员配置，提高组织效率。
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