经营分析☆ ◇000059 华锦股份 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
石油化工及化学肥料生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
石化行业(行业) 294.89亿 85.24 25.40亿 84.58 8.61
精细化工(行业) 26.34亿 7.61 3685.96万 1.23 1.40
化肥行业(行业) 21.56亿 6.23 3.81亿 12.68 17.66
其他(行业) 3.13亿 0.91 4643.21万 1.55 14.82
塑料行业(行业) 345.86万 0.01 -80.55万 -0.03 -23.29
停工损失(行业) --- --- --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
原油加工及石油制品(产品) 243.99亿 70.53 29.98亿 99.83 12.29
聚烯烃类产品(产品) 35.09亿 10.14 -5.25亿 -17.48 -14.96
尿素(产品) 20.79亿 6.01 3.77亿 12.56 18.14
芳烃类产品(产品) 15.81亿 4.57 6676.93万 2.22 4.22
丁二烯(产品) 9.72亿 2.81 2.35亿 7.82 24.16
ABS制品及副品(产品) 7.53亿 2.18 -2565.29万 -0.85 -3.41
环氧乙烷(产品) 6.05亿 1.75 -1.11亿 -3.71 -18.42
其他(产品) 3.13亿 0.91 4643.21万 1.55 14.82
乙二醇类产品(产品) 3.04亿 0.88 -6097.12万 -2.03 -20.06
液氨(产品) 7782.90万 0.22 368.09万 0.12 4.73
塑料制品(产品) 345.86万 0.01 -80.55万 -0.03 -23.29
停工损失(产品) --- --- --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 319.61亿 92.38 25.53亿 98.44 7.99
外销(地区) 26.35亿 7.62 4054.32万 1.56 1.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
石化板块(行业) 184.40亿 87.13 19.51亿 86.61 10.58
精细化工(行业) 14.88亿 7.03 --- --- ---
化肥板块(行业) 10.93亿 5.16 --- --- ---
其他(行业) 1.42亿 0.67 8295.39万 3.68 58.26
─────────────────────────────────────────────────
原油加工及石油制品(产品) 153.95亿 72.74 20.60亿 91.43 13.38
聚烯烃类产品(产品) 20.34亿 9.61 -4.08亿 -18.11 -20.07
尿素(产品) 10.59亿 5.00 2.38亿 10.56 22.48
芳烃类产品(产品) 10.12亿 4.78 2.99亿 13.29 29.60
丁二烯(产品) 6.05亿 2.86 1.32亿 5.86 21.82
环氧乙烷(产品) 3.60亿 1.70 -8679.78万 -3.85 -24.11
ABS制品及副品(产品) 3.31亿 1.56 -1750.66万 -0.78 -5.29
乙二醇类产品(产品) 1.92亿 0.91 -4798.97万 -2.13 -24.97
其他(产品) 1.42亿 0.67 8295.39万 3.68 58.26
液氨(产品) 3388.99万 0.16 116.34万 0.05 3.43
─────────────────────────────────────────────────
东北地区(地区) 73.11亿 34.55 11.19亿 49.67 15.31
华北地区(地区) 67.26亿 31.78 6.98亿 30.99 10.38
华东地区(地区) 37.68亿 17.81 2.12亿 9.41 5.63
出口(地区) 16.59亿 7.84 7613.19万 3.38 4.59
中南地区(地区) 11.09亿 5.24 --- --- ---
西北地区(地区) 5.90亿 2.79 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
石化行业(行业) 401.04亿 86.92 62.16亿 90.91 15.50
精细化工(行业) 29.81亿 6.46 2898.82万 0.42 0.97
化肥行业(行业) 27.70亿 6.00 5.67亿 8.30 20.48
其他(行业) 2.76亿 0.60 2349.38万 0.34 8.52
塑料行业(行业) 1050.33万 0.02 142.19万 0.02 13.54
─────────────────────────────────────────────────
原油加工及石油制品(产品) 330.55亿 71.64 69.19亿 101.19 20.93
聚烯烃类产品(产品) 44.66亿 9.68 -9.41亿 -13.76 -21.07
尿素(产品) 26.78亿 5.80 5.57亿 8.15 20.81
芳烃类产品(产品) 25.84亿 5.60 2.38亿 3.48 9.21
丁二烯(产品) 10.49亿 2.27 2.24亿 3.28 21.35
ABS制品及副品(产品) 8.55亿 1.85 -6473.17万 -0.95 -7.57
环氧乙烷(产品) 7.12亿 1.54 -5975.50万 -0.87 -8.39
乙二醇类产品(产品) 3.65亿 0.79 -7053.64万 -1.03 -19.34
其他(产品) 2.76亿 0.60 2349.38万 0.34 8.52
液氨(产品) 9177.20万 0.20 1015.43万 0.15 11.06
塑料制品(产品) 1050.33万 0.02 142.19万 0.02 13.54
─────────────────────────────────────────────────
东北地区(地区) 167.08亿 36.21 38.25亿 55.94 22.89
华北地区(地区) 154.23亿 33.42 19.03亿 27.84 12.34
华东地区(地区) 73.79亿 15.99 2.99亿 4.38 4.06
出口(地区) 26.81亿 5.81 4.08亿 5.96 15.21
中南地区(地区) 21.73亿 4.71 --- --- ---
西北地区(地区) 17.78亿 3.85 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
石化板块(行业) 188.45亿 86.61 26.38亿 90.38 14.00
精细化工(行业) 13.97亿 6.42 --- --- ---
化肥板块(行业) 13.59亿 6.25 --- --- ---
其他(行业) 1.57亿 0.72 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
原油加工及石油制品(产品) 155.85亿 71.63 27.52亿 94.28 17.66
聚烯烃类产品(产品) 21.79亿 10.02 -3.45亿 -11.82 -15.84
尿素(产品) 13.13亿 6.03 --- --- ---
芳烃类产品(产品) 10.81亿 4.97 --- --- ---
丁二烯(产品) 5.01亿 2.30 --- --- ---
环氧乙烷(产品) 3.62亿 1.66 --- --- ---
ABS制品及副品(产品) 3.43亿 1.57 --- --- ---
乙二醇类产品(产品) 1.92亿 0.88 --- --- ---
其他(产品) 1.57亿 0.72 --- --- ---
液氨(产品) 4596.79万 0.21 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
东北地区(地区) 88.93亿 40.87 15.55亿 53.27 17.48
华北地区(地区) 62.15亿 28.56 8.84亿 30.28 14.22
华东地区(地区) 34.98亿 16.08 1.30亿 4.46 3.72
中南地区(地区) 11.19亿 5.14 --- --- ---
出口(地区) 10.81亿 4.97 --- --- ---
西北地区(地区) 9.51亿 4.37 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售64.75亿元，占营业收入的18.72%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中航油 │ 194390.77│ 5.62│
│中石化 │ 136277.92│ 3.94│
│盘锦天天好德供应链管理有限公司 │ 119630.14│ 3.46│
│星合石油（辽宁）有限公司 │ 99816.96│ 2.89│
│中国兵器工业集团有限公司 │ 97372.37│ 2.81│
│合计 │ 647488.15│ 18.72│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购306.08亿元，占总采购额的97.28%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国兵器工业集团有限公司 │ 2595439.23│ 82.49│
│中海油 │ 254728.64│ 8.10│
│中石油 │ 86354.35│ 2.74│
│国家电网 │ 62362.82│ 1.98│
│中石化 │ 61924.23│ 1.97│
│合计 │ 3060809.26│ 97.28│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
根据国家统计局数据，2024年石化行业实现营业收入16.28万亿元，同比增长2.1%；利润总额7897.1亿
元，同比下降8.8%；进出口总额9488.1亿美元，同比下降2.4%。油气和化工两个板块的情况类似，油气板块
营业收入1.49万亿元、同比增长1.5%(上年同比下降3.9%)，实现利润3360.8亿元、同比增长12.4%(上年同比
下降15.5%)；化工板块营业收入9.76万亿元、同比增长4.6%(上年同比下降2.7%)，实现利润4544.4亿元、同
比下降6.4%(上年同比下降31.2%)。
二、报告期内公司从事的主要业务
华锦股份主营业务为石油化工及化学肥料生产与销售。主要产品包括柴油成品油、聚丙烯树脂、聚乙烯
树脂、ABS树脂、化学肥料、混合芳烃、C9、燃料油、沥青、润滑油等产品。
三、核心竞争力分析
公司拥有显著的品牌优势。公司积淀深厚，华锦品牌历史悠久，以具有良好口碑的产品和服务在区域市
场影响力日益增强。
公司拥有显著的产业结构优势。公司形成了炼油、聚烯烃、ABS、偏三甲苯等特点鲜明的炼化一体化产
业链，上下游协同发展进一步提高了产业竞争力。公司拥有北方最大的润滑油基础油生产基地，且同时拥有
环烷基和石蜡基两种基础油生产能力，具有较强的竞争力。
公司拥有显著的产品结构优势。形成了“研产销”内部联合、“产学研”外部协同的开放融合的科技创
新支撑体系，产品研发贴近市场，产品生产灵活高效，高端化、差异化、定制化优势产品不断推出，拥有处
于行业领先地位、引领市场的拳头产品。
公司拥有显著的资源优势。公司是中国兵器工业集团有限公司海外石油勘探开采—石油贸易—石油化工
—精细化工—特种化工产业链的重要环节，具有稳定的海外原油资源优势。公司地理位置优越，盘锦作为辽
宁重要开放城市，是东北及蒙东地区的主要出海通道和对外开放的重要窗口，为原油进口和成品油运输创造
便捷条件。公司拥有完备的物流系统和各项配套设施，铁路运输、公路运输等运输便利，在运输成本和交货
及时方面有竞争优势。公司深耕市场，拥有优质而稳定的客户资源，销售网络布局不断升级。
四、主营业务分析
1、概述
2024年是极不平凡、充满考验的一年，也是华锦股份砥砺奋进、顶压前行的一年。一年来，我们面对复
杂多变的经济环境和日趋激烈的产业竞争形势，国际原油大幅波动、化工市场需求不足等前所未有的困难和
挑战，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实党的二十大、二十届三中全会精神
和集团公司党组部署要求，聚焦高质量发展不动摇，保持战略定力，坚持系统观念，突出自立自强，统筹资
源配置，加快结构调整，持续深化改革，千方百计提质效、抓创新、防风险、强党建、求突破、促提升，安
全生产态势平稳。
（1）降成本、增效益，生产经营持续优化
石化板块优化运行取得明显效果。以“四个正常化”再提升为抓手，加大运行质量考核，装置优化运行
稳步提升；全面优化运行管理，快速调整运营模式，优化装置负荷、产品结构、上下游资源配置，加大公用
工程系统平衡优化，加工轻质油比例从2023年末的16%降至最低的12-13%。历时65天一体完成年度设备检修
、消缺、催化剂更换和节能技术改造升级，完成检修、改造项目3651项，更换设备2704台，装置运行基础进
一步夯实。
化肥板块运行质量进一步改善。锦天化公司克服装置设备老化等困难，狠抓安全生产，持续高产高效。
新疆化肥积极协调地方政府争供气、稳生产，加大设备更新改造。两大化肥圆满完成年度设备检修任务和一
段炉、氨压缩机等重点节能改造，消除了生产设备隐患和瓶颈问题，新疆化肥合成氨、尿素装置综合能耗均
达到国家限定基准水平以上，锦天化尿素装置综合能耗成功达到新国标二级能效。
沥青板块优化调整加速推进。加快推进润滑油基础油调整，解决原油含水、沥青脱盐、石脑油脱硅等瓶
颈问题，40万吨加氢尾油异构脱蜡装置产品加工灵活性稳步提升；持续开展节能降碳和能源结构优化，生产
装置连续平稳运行；历时94天顺利完成年度检修任务，实施检修项目478项，实现了工艺优化和材质升级。
营销工作积极开拓市场增收。加快实施“1+N”营销平台建设，持续优化“N+X”的客户开发与渠道管理
模式，提升全渠道、全链条、全领域营销运营水平。油品抢抓市场机遇，最大限度生产销售3号喷气燃料、
出口柴油等高附加值产品，获得三批次成品油配额并高效完成出口。聚合物加大新产品推广和资源流向分配
，增加高价区产品销售，加大聚丙烯、ABS出口力度，积极开拓新渠道，为“两个市场”战略奠定一定基础
。沥青和润滑油产品持续优化客户结构，积极与三一重工、中国铁建等大客户建立战略合作，积极开发终端
客户，产品市场份额逐步扩大。
（2）谋创新、求突破，科技创新步伐加快
深入贯彻落实创新驱动发展战略，强化机制、重点发力，加大科研投入，提升科研软建设，科技创新取
得积极进步。
新产品开发加力提质提速。完成10种牌号聚烯烃新产品试产工作，其中抗应力发白聚丙烯SW-20R为国内
首创；8种聚烯烃复合助剂实现自研自产自用。研发成功高附加值68#、100#、150#工业白油、-50#用柴油。
全年新产品贡献率37.12%。
技术攻关与技术升级全面加强。聚烯烃茂金属催化剂和聚乙烯铬系催化剂项目已处于小试阶段；聚丙烯
二装置反应工艺优化研究、聚合物新产品性能检测研究、特种油生产工艺路线研究、乙烯和炼化重点工艺AP
C控制优化等工艺技术攻关加快实施。
（3）建机制、促改革，活力动力持续增强
突出重点，改革再发力，扎实有序推动新一轮改革深化提升行动。建立“动态评估、月例调度、督办交
流”工作推进机制，91项改革举措完成77项、完成率85%，实现进度目标。
（4）守底线、防风险，发展基础更加扎实
安全质量管理再上新台阶。牢牢把握安全质量管理“五个必须”“五个坚定不移”，推进治本攻坚，加
强“全系统、全要素、全流程、全过程”的安全质量控制。系统谋划、精心组织全厂装置大修，加快老旧设
备更新改造，稳妥推进黑灯工厂生产线建设，提升了装置本质安全。开展质量提升行动，深化质量管理机制
，实施“事前预防控制、事中过程控制、事后检验把关”管理模式，重点产品质量提升效果明显，乙烯节能
QC小组获第49届国际质量管理小组会议线上发表赛金奖。
节能环保工作扎实推进。利用大修契机，重点实施乙烯压缩机、炼化制氢装置、锦天化合成一段转化炉
升级优化等21个节能降碳改造项目，一批前沿技术和绿色工艺实现应用，投运后主体装置平均综合单耗下降
24.64%，预计年节约11.3万吨标煤、降碳30.1万吨，大修节能改造效果得到充分释放，实现重点领域能效突
破升级目标。
●未来展望:
公司将聚焦石化、化肥、沥青/润滑油三大支柱产业，坚持科技创新为第一驱动力，坚持高端化、绿色
化发展方向，以高端化、差异化产品巩固和扩大国内国际市场，以产业链延伸不断开拓产品和服务新领域。
聚焦主业，创新引领，立足于现有工艺和产品，通过工艺过程优化、资源高效利用，实现节本节能降耗，进
一步提高企业竞争力盈利能力；通过高附加值产品、专用产品、差异化产品、定制化产品、军民融合产品的
开发,推进产品升级，以产品结构不断优化调整打造发展新实力和竞争新优势。
石油化工业务，以创新引领打造石化产业发展新优势。大力推进装置改造技术升级，深挖装置潜力，通
过装置改造和技术升级，实现能耗进一步降低，装置运行效率进一步提高，资源利用得到进一步优化，企业
竞争力得到进一步增强。大力推进产品结构优化调整，以市场需求为导向，以不断满足顾客要求为目标，围
绕重点产品，寻找着力点和突破点，分类施策，一品一策，推动产品结构优化升级，不断提升产品竞争力。
化学肥料业务，以转型升级打造化肥产业发展新动能。积极面对化肥行业发展新常态，加快推进新型肥
料研发进程。在稳定性尿素生产的基础上，沿着产品差异化、高端化发展方向，积极开展肥料新品种的研发
，构建形成产品有特色、品系框架成熟、研发成果领先实用、生产技术安全可靠的肥料生产基地。深入开展
市场调研和可行性分析，向下游发展高附加值产品，延伸尿素产业链，实现转型发展。
沥青/润滑油业务，以多元发展打造润滑油产业新格局。做强做大环烷基润滑油基础油，做优做精成品
润滑油，深度延伸产业链，不断优化调整产业产品结构，建设特色润滑油—高等级道路沥青—化工新材料的
环烷基资源综合深加工产业基地，逐步形成沥青、润滑油基础油、成品润滑油、精细化产品等为主导的多元
化产业格局，以专业化、特色化、高端化、差异化、精细化发展，打造沥青/润滑油板块“升级版”。
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