经营分析☆ ◇000088 盐 田 港 更新日期：2024-12-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
码头开发与经营，货物装卸与运输。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
港口货物装卸运输(行业) 2.53亿 62.07 3641.89万 31.94 14.42
高速公路收费(行业) 9603.65万 23.61 6119.71万 53.68 63.72
仓储及其他服务(行业) 5825.02万 14.32 1639.64万 14.38 28.15
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 2.61亿 64.16 9691.74万 85.01 37.13
华中地区(地区) 1.46亿 35.84 1709.49万 14.99 11.73
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
港口货物装卸运输(行业) 5.69亿 63.76 8419.32万 32.20 14.78
高速公路收费(行业) 2.20亿 24.65 1.43亿 54.79 65.06
仓储及其他服务(行业) 1.04亿 11.59 3401.50万 13.01 32.85
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 5.66亿 63.42 1.83亿 69.85 32.24
华中地区(地区) 3.27亿 36.58 7882.06万 30.15 24.12
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
港口货物装卸运输(行业) 2.59亿 60.36 7235.46万 45.17 27.97
高速公路收费(行业) 1.08亿 25.28 7249.62万 45.26 66.92
仓储及其他服务(行业) 6153.55万 14.36 1532.90万 9.57 24.91
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 2.66亿 61.96 1.29亿 80.53 48.57
华中地区(地区) 1.63亿 38.04 3119.37万 19.47 19.13
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
港口货物装卸运输(行业) 4.84亿 60.65 1.10亿 40.29 22.67
高速公路收费(行业) 2.03亿 25.46 1.41亿 51.71 69.34
仓储及其他服务(行业) 1.11亿 13.90 2177.80万 8.00 19.65
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 4.79亿 60.08 2.19亿 80.52 45.75
华中地区(地区) 3.18亿 39.92 5302.24万 19.48 16.65
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.96亿元，占营业收入的55.48%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│广东联合电子服务股份有限公司 │ 21658.17│ 24.25│
│深圳能源集团股份有限公司燃料物资分公司 │ 11464.25│ 12.83│
│国胜物流有限公司 │ 5885.55│ 6.59│
│中海油惠州石化有限公司 │ 5767.61│ 6.46│
│湖北华电西塞山发电有限公司 │ 4778.59│ 5.35│
│合计 │ 49554.17│ 55.48│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.89亿元，占总采购额的30.97%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│国胜物流有限公司 │ 2548.33│ 8.86│
│深圳市深汕特别合作区华润电力有限公司 │ 1883.48│ 6.55│
│中国铁路武汉局集团有限公司罗家桥车站 │ 1754.79│ 6.10│
│广东电网有限责任公司惠州大亚湾供电局 │ 1508.81│ 5.25│
│惠州市特检工程科技发展有限公司 │ 1211.88│ 4.21│
│合计 │ 8907.28│ 30.97│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所属行业发展情况
1.港口行业
公司从事的港口行业属于国民经济基础产业，受经济发展周期性变化的影响较为明显；同时，世界贸易
的波动将影响各国的进出口业务，进而影响港口经营状况。2024年上半年，全球经济保持较强韧性，通胀率
稳步下降，经济活动和贸易企稳回升。据国际货币基金组织（IMF）今年7月发布的《世界经济展望报告》更
新内容，预计2024年全球经济增速为3.2%，较今年1月预测值上调0.1个百分点。同时，IMF预计2024年至202
5年世界贸易增速将恢复至3.25%左右。2024年上半年，我国国内生产总值同比增长5.0%，经济运行总体平稳
，稳中有进，转型升级持续深化，高质量发展稳步推进。上半年，我国货物进出口实现较快增长，贸易规模
再创新高，按美元计价，进出口总值同比增长2.9%，其中出口同比增长3.6%，进口同比增长2%。6月份出口
同比增长8.6%，出口增速继续加快。2024年上半年，我国港口货物、集装箱吞吐量均实现较快增长，根据国
家交通运输部的统计数据，上半年，全国港口货物吞吐量85.63亿吨，同比增长4.6%；全国港口集装箱吞吐
量1.62亿标准箱，同比增长8.5%。
我国港口行业发展情况：1.国家政策引导方面：近年来，特别是“十四五”期间，国家陆续在规划建设
、环境保护、收费管理等方面出台相关政策，引导港口行业向智慧、绿色、安全、高效方向发展，推动港口
数字化和绿色低碳转型，实现高质量发展，打造世界一流港口，加快建设交通强国。2024年6月，交通运输
部发布《关于新时代加强沿海和内河港口航道规划建设的意见》，以推进多层级的国家港口枢纽体系建设，
加快国家高等级航道规划建设，高质量构建现代化港口与航道体系。2.港口行业发展阶段和竞争格局：经多
年投资发展，我国沿海已建立五大港口群，港口竞争格局基本稳定。2017年起，我国持续推进港口资源整合
，基本形成了“一省一港”格局，区域港口一体化发展，避免重复建设和同质化竞争，并通过加强江海联运
和铁水联运等方式强化交通物流体系整体的网络效应。3.港口投资及泊位建设方面：我国港口货物和集装箱
吞吐量仍保持较好增长，水路交通基础设施投资增速维持较高水平，沿海及内河港口生产用码头泊位持续增
加，港口泊位向大型化、专业化发展趋势明显。
盐田港是全球集装箱吞吐量最大的单一港区，是华南地区集装箱枢纽港，在区域经济和全球外贸运输网
络中发挥着举足轻重的作用。公司控股经营的黄石新港是我国内河主要港口，已初步建成集散货、件杂、集
装箱和临港配套为一体的现代化综合性港口，成为长江中游公铁水多式联运货物集散地和对外贸易中转枢纽
港。公司控股经营的惠州荃湾煤炭港是粤东地区最大的煤炭码头。公司控股经营的小漠港地处深汕合作区，
作为深圳港“一体三翼”战略布局中的东翼港区，定位打造成为深圳港东翼发展核心港、粤港澳大湾区东部
门户港、华南外贸汽车滚装枢纽港。公司控股经营的常德港是全国36个内河主要港口之一，是湖南省综合交
通运输体系的枢纽。公司控股经营的津市港集大宗散杂货、集装箱、港口物流服务于一体，为湖南省澧水流
域枢纽港。
2.高速公路行业
高速公路作为重要的交通基础设施，在国民经济和社会发展中占据重要地位。区域经济发展状况是影响
高速公路车流量和通行费收入的主要因素。高速公路行业周期性较弱，抗风险能力较强，同时，行业具有很
强的政策性，公路的收费标准及收费期限、运输政策、再融资政策等变化对行业运营有重大影响。总体上，
中国高速公路通车里程稳定增长，投资规模维持较高水平，未来仍有一定发展空间。
为提高路网通行效率、促进物流降本增效，近年来，国家政策变化趋向降低高速公路的收费标准，在节
假日分时段进行收费，使得高速公路经营成本和风险增加，同时随着广东省路网日趋密集和完善，存在车辆
分流和竞争逐渐加剧的趋势。2022年1月，经广东省政府批准，核定惠盐高速公路深圳段改扩建工程项目收
费期限为25年，自2022年2月12日起至2047年2月11日止。
3.仓储行业
当前全球经济贸易复苏仍较缓慢，受大国博弈，产业链供应链重构，外贸生产企业外迁以及要素成本上
升等因素影响，与之配套的港口仓储物流业面临较大经营压力。
公司仓储业规模相对较小，随着仓储业竞争加剧，需要通过转型升级和资源整合，提升竞争力和经营效
益。
（二）公司主要业务、经营模式、主要业绩驱动因素等情况
1.报告期内公司从事的主要业务包括：码头的开发与经营；货物装卸与运输；港口配套交通设施建设与
经营；港口配套仓储及工业设施建设与经营等。港口行业方面，公司控股经营惠州荃湾煤炭港、深汕小漠港
、黄石新港、常德港、津市港，参股经营盐田国际（一、二期）、盐田国际三期、西港区码头公司、曹妃甸
港股份公司及海峡股份公司；高速公路行业方面，公司控股经营惠盐高速公司，对惠盐高速深圳段进行建设
和运营管理；仓储业方面，公司控股经营盐田港3#区海关出口货物监管仓库、5#区普通仓库，黄石新港现代
物流园，参股经营中远物流盐田港保税物流中心。
2.主要业绩驱动因素：（1）宏观经济驱动：2024年上半年，全球经济经济贸易平稳增长，我国经济运
行稳中有进，外需有所回暖，国内需求持续恢复，货物进出口实现较快增长，贸易规模再创新高，港口货物
和集装箱吞吐量均实现较快增长。（2）战略投资驱动：近年来，公司加强港口投资布局，投资发展常德港
、小漠港等项目，并成立合资公司开港运营，2023年底完成重大资产重组，收购盐港运营公司100%股权，助
力公司扩大业务和资产规模，盈利能力大幅提升。（3）创新业务模式驱动：公司控股的黄石新港强化铁矿
石混配运作模式，大力发展多式联运；惠州荃湾煤炭港提升外贸煤炭承载能力、深化港口铁路合作；小漠港
开拓汽车滚装、集装箱内外贸航线等，报告期汽车滚装吞吐量实现大幅增长。
二、核心竞争力分析
港口行业方面：由于航运业发展不断向船舶大型化、营运联盟化发展演变，枢纽港地位将进一步凸显。
盐田港作为大型深水港，是中国进出口贸易的重要门户，依托天然深水泊位条件和超大型船舶服务能力成为
华南地区超大型船舶首选港，亦是全球最繁忙的集装箱码头之一，在区域经济和全球外贸运输网络中发挥着
举足轻重的作用，成为中国首家“世界级港口”。近年来，盐田港不断完善内陆港布局，加速拓展海铁联运
网络，加快组合港建设，截至报告期末，已开通14个内陆港，31条海铁联运线路，13个驳船组合港、17条驳
船支线，服务覆盖大湾区、西南及中部地区，大幅提升港口通关效率，降低出口企业物流成本。公司参股的
盐田国际（一、二期）、盐田国际三期和西港区码头公司凭借发达的经济腹地、先进高效的码头经营管理和
值得信赖的品牌优势，不断开拓创新，为客户创造价值，持续提升世界级港口核心竞争力。
粤港澳大湾区、长江经济带港口网络化协同发展格局初现，港口区域竞争力提升。公司立足深圳母港，
践行“走出去”发展理念，不断强化港口战略布局，初步实现区域港口网络化协同发展。2020年1月，投资
成立长江总部平台公司--盐田港港航发展（湖北）有限公司，统筹长江经济带港口及临港产业建设，以港、
区、城融合发展模式投资运营黄石新港、常德港、津市港。
黄石新港是长江经济带重点港区，为长江中游少有的深水良港，2015年9月29日开港运营，2018年10月
，黄石新港一期工程1-9#泊位全部建成，初步形成集散货、件杂、集装箱和多式联运业务功能为一体现代化
综合性港口，成为长江中游地区重要港口和辐射鄂东、赣北、皖西的区域性物流中心。2021年，黄石新港二
期工程6个泊位完成竣工验收，并投产运营，吞吐能力和综合竞争力进一步提升。2024年2月，黄石新港三期
工程4个通用泊位已完成竣工验收并取得经营许可，已正式投入生产运营。
2019年5月，公司与湖南省津市市城投公司共同出资成立津市港口有限公司，同年6月，津市港正式开港
运营，进一步丰富了公司港口布局。
2021年12月，投资成立市级公司港航常德公司及桃源、澧县两个县级公司。2022年5月，港航常德公司
开始运营常德港德山港区一期、桃源陬市港区一期、澧县戴家湾码头3个港区。
惠州荃湾煤炭港是广东省重点投资项目，致力于打造粤东最大煤炭集散中心及华南地区重要的煤炭上水
港和节点港。2020年9月，码头一期工程顺利通过竣工验收并取得港口经营许可，拥有2个7万吨级泊位（水
工结构均按靠泊15万吨级散货船设计），陆域面积74.5万㎡，年接卸能力1500万吨，以及两座亚洲最大的环
保封闭条形煤仓，成为具有海铁联运优势，全国首个大型绿色环保示范公用煤炭码头。
2021年11月，深圳市深汕港口运营有限公司成立，通年12月28日开港运营小漠港，致力打造一流汽车出
口码头，形成多功能、多用途的内外贸综合性港口。
高速公路行业方面：公司控股经营的惠盐高速深圳段是国家高速公路主干网沈海高速和长深高速在深圳
的重要组成部分，是深圳市第一条高速公路。惠盐高速公路作为广东省第三纵高速和第五横高速的重要组成
部分，是深圳市“七横十三纵”干线道路网规划中重要的干道。为缓解惠盐高速交通拥堵现状，经广东省发
展和改革委核准，公司于2017年启动了惠盐高速深圳段改扩建工程，2022年惠盐改扩建项目获得25年收费期
批复。随着粤港澳大湾区战略上升为国家战略，湾区融合发展，湾区东西两岸交通联系进一步加强，惠盐改
扩建项目建成后将成为公司高速公路业务重要的可持续性收入来源，为公司主营业务收入和利润增长做出贡
献。
仓储业方面：盐田港后方是全国物流仓库最为集中的区域之一，汇集了保税仓、监管仓、普通仓、冷链
仓等多种仓储类型，区域内船代、货代、报关、运输等各项仓储配套服务完善，成为客户理想的货物存储、
拆拼箱服务中心。公司在盐田港后方核心区域拥有监管仓面积约3万平米，普通仓面积1万平方米。2020年9
月，黄石物流园启动区一期工程首阶段竣工投产，建成1栋综合楼、2座件杂货仓库，总建筑面积约4.2万平
方米。
三、主营业务分析
（一）概述
2024年上半年，公司充分发挥港口作为国家战略资源、区域发展战略支撑的重要作用，持续夯实盐田港
作为全球干线枢纽港的发展基础，立足粤港澳大湾区，着眼全国主要战略区域布局，统筹推进生产经营、重
点项目投资建设工作，不断壮大港口主业，努力实现“十四五”发展目标。
（二）主营业务分析
报告期内，公司实现营业收入40,679.67万元，同比下降5.08%，主要是公司控股的黄石新港公司、惠深
投控公司、惠盐高速公司业务量同比下降。实现归属于母公司股东的净利润62,773.40万元，同比增长4.38%
，主要是投资收益同比增长。其中：
港口业务方面：1.公司控股的惠深投控公司报告期内累计吞吐量441.71万吨，同比减少38.19万吨，降
幅7.96%，主要受火力发电厂煤炭需求波动影响。2.黄石新港公司报告期内累计吞吐量1,219.19万吨，同比
减少201.02万吨，降幅14.15%，主要受房地产和基建项目开工率低导致砂石业务量减少。3.深汕运营公司报
告期内累计吞吐量69.26万吨，同比增加21.51万吨，增幅45.05%，主要是汽车滚装业务量大幅增加。4.津市
港公司报告期内累计吞吐量194.51万吨，同比增加127.37万吨，增幅45.05%，主要是货源增加及新增机制砂
项目。5.常德港公司报告期内累计吞吐量59.51万吨，同比减少33.66万吨，降幅36.13%，主要受砂石业务量
减少、极端雨雪天气及汛期停航影响。
收费公路业务方面：公司控股的惠盐高速公路公司报告期内累计收费车流量2,090.44万辆次，同比减少
303.83万辆次，降幅12.69%，主要是改扩建工程封闭龙岗收费站出入口匝道及多轮强对流暴雨天气的影响，
造成收费车流量减少。
仓储业务方面：1.公司全资子公司盐田港出口货物监管仓公司报告期内完成营业收入1,227.84万元，同
比增长35.83万元，增幅3.01%，主要是仓库管理服务费价格略微上涨。2.黄石物流园公司报告期内完成营业
收入4,068.31万元，同比减少412.50万元，降幅9.21%，主要是全程物流业务量同比减少。
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