经营分析☆ ◇000096 广聚能源 更新日期：2025-06-14◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
石油制品及液化石油气经营、电力投资。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
成品油(行业) 15.07亿 76.22 1.32亿 73.44 8.76
化学品贸易(行业) 3.98亿 20.13 399.77万 2.22 1.00
物业租赁收入及其他(行业) 4722.74万 2.39 4054.30万 22.55 85.85
便利店收入(行业) 1382.08万 0.70 --- --- ---
化工品及电子产品贸易(行业) 1117.30万 0.57 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
成品油业务(产品) 15.07亿 76.22 1.32亿 73.44 8.76
危化品业务(产品) 3.46亿 17.50 330.68万 1.84 0.96
其他业务(产品) 1.24亿 6.28 4443.98万 24.72 35.77
─────────────────────────────────────────────────
国内地区(地区) 19.77亿 100.00 1.80亿 100.00 9.09
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
成品油(行业) 7.82亿 74.68 5866.89万 70.86 7.51
化学品及其他贸易(行业) 2.26亿 21.57 216.87万 2.62 0.96
土地及物业租赁(行业) 2108.73万 2.01 1815.63万 21.93 86.10
电子产品贸易(行业) 897.87万 0.86 --- --- ---
便利店(行业) 673.22万 0.64 --- --- ---
其他(行业) 243.05万 0.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
成品油(产品) 7.89亿 75.35 6002.80万 72.50 7.61
危化品(产品) 1.95亿 18.67 175.69万 2.12 0.90
其他(产品) 6374.74万 6.09 2199.12万 26.56 34.50
分部间抵销(产品) -118.29万 -0.11 -97.88万 -1.18 82.75
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
成品油(行业) 18.23亿 71.39 1.32亿 70.42 7.25
化学品贸易(行业) 6.37亿 24.95 665.16万 3.54 1.04
物业租赁收入及其他(行业) 5816.70万 2.28 --- --- ---
化工品及电子产品贸易(行业) 2071.83万 0.81 --- --- ---
便利店收入(行业) 1436.45万 0.56 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
成品油(产品) 18.38亿 71.99 1.35亿 72.14 7.37
危化品(产品) 6.37亿 24.95 665.16万 3.54 1.04
其他(产品) 8143.24万 3.19 4760.11万 25.36 58.45
分部之间抵消(产品) -334.10万 -0.13 -195.50万 -1.04 58.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
成品油(行业) 8.37亿 70.24 5695.72万 66.70 6.81
化学品及其他贸易(行业) 3.15亿 26.41 332.53万 3.89 1.06
土地及物业租赁(行业) 1814.98万 1.52 1537.30万 18.00 84.70
其他(行业) 1532.60万 1.29 --- --- ---
便利店(行业) 643.67万 0.54 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
成品油(产品) 8.44亿 70.81 5852.59万 68.54 6.94
危化品(产品) 3.07亿 25.75 320.01万 3.75 1.04
其他(产品) 4248.44万 3.57 2463.07万 28.84 57.98
分部间抵销(产品) -146.30万 -0.12 -96.54万 -1.13 65.99
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售2.88亿元，占营业收入的14.55%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户A │ 7851.35│ 3.97│
│客户B │ 7570.46│ 3.83│
│客户C │ 4920.22│ 2.49│
│客户D │ 4496.37│ 2.27│
│客户E │ 3929.07│ 1.99│
│合计 │ 28767.47│ 14.55│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购14.84亿元，占总采购额的82.53%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商A │ 72843.88│ 40.52│
│供应商B │ 47747.08│ 26.56│
│供应商C │ 11072.70│ 6.16│
│供应商D │ 10307.55│ 5.73│
│供应商E │ 6399.46│ 3.56│
│合计 │ 148370.68│ 82.53│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
公司所属行业为石油石化批发零售业。石油石化产业是我国重要的基础产业之一，产业链包括原油和天
然气的开采、加工和油品销售，其行业发展受国际、国内政策、供给及经济走势等多重因素影响。公司石油
石化业务是整个产业链的下游环节，全资子公司南山石油主要经营汽柴油批发、零售及仓储业务，在深圳、
东莞、惠州等地拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。报告期内，公司所处
行业相关政策影响及面临市场风险如下：
（一）交通运输部等部门联合推动交通运输大规模设备更新
2024年6月7日，交通运输部、国家发展改革委、财政部等13部门联合印发《交通运输大规模设备更新行
动方案》（以下简称《方案》）。《方案》提出七大行动：城市公交车电动化替代；老旧营运柴油货车淘汰
更新；老旧营运船舶报废更新；老旧机车淘汰更新；邮政快递老旧设备替代；物流设施设备更新改造；强化
营运车船能耗、排放、技术标准升级，建立新能源机车及配套工程的标准体系等标准提升行动。《方案》明
确，到2028年，交通运输行业碳排放强度和污染物排放强度不断降低，污染物排放总量进一步下降。
交通运输、仓储和邮政业系成品油消费的重要主体，随着《方案》的逐步落实，国内成品油市场整体消
费需求或进一步疲软。
（二）广东出台成品油流通管理地方性法规
2024年9月16日，为加强成品油流通管理，规范企业经营行为，维护成品油市场秩序，强化成品油质量
和安全保障，保护经营者和消费者的合法权益，促进成品油行业高质量发展，广东省人大常委会审议通过《
广东省成品油流通管理条例》，明确广东省内的成品油批发、仓储、零售以及相关流通管理办法，及零售经
营企业准入要求，并通过建立成品油经营台账管理制度，强化成品油进、销、存、运全链条监管。
（三）政策推动下新能源渗透率持续提升，新能源汽车产销两旺
2024年10月28日，国家机关事务管理局、中共中央直属机关事务管理局联合印发《关于做好中央和国家
机关新能源汽车推广使用工作的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确，中央和国家机关各部门、各
单位带头使用国产新能源汽车，并应当根据车辆使用现状和工作需要编制公务用车年度配备更新计划，明确
新能源汽车采购数量。除特殊情况外，新能源汽车占当年配备更新公务用车的比例应不低于30%，并按规定
逐步提高。
随着技术进步和利好政策持续落地，新能源汽车深受市场欢迎，产销两旺，公安部交通管理局数据显示
，全国新能源汽车保有量呈高速增长态势。作为全球新能源汽车产业高地，深圳坚持创新及完善产业链布局
，加强新能源汽车充换电等基础设施建设，不断出台补贴、税收优惠等一系列优惠政策，带动新能源汽车产
业链快速发展，新能源汽车市场占有率超预期增加，对成品油消费的替代作用日益显著，加之地铁等公共交
通设施逐步完善、区域限牌政策等因素的持续影响，公司成品油零售业务覆盖的经销区域将面临需求逐步下
降，竞争逐步加剧的不利局面。
二、报告期内公司从事的主要业务
2024年度，公司从事的主要业务包括成品油批发零售及仓储、土地及物业租赁、化工贸易，以及证券投
资、电力企业等股权投资。
（一）成品油业务
公司全资子公司南山石油经营成品油批发零售及仓储业务。
2024年，全球经济在多重压力下维持弱复苏态势，增长失衡且动能不足，地缘局势博弈加剧，贸易政策
不确定性增加，能源结构加速调整，国际原油市场需求端修复不及预期叠加产油国产量调整影响，国际原油
价格在偏宽松的供需格局下持续承压，于年初经历短暂修复性反弹后，年中冲高回落，最终维持低位震荡。
受国际原油价格和国内成品油市场供需基本面影响，国内成品油零售限价全年经历“9涨9跌7搁浅”共25轮
调价周期，涨跌互抵后，汽油、柴油零售价格分别累计下跌130元/吨和125元/吨，成本端较去年回落，行业
批零价差有所修复，但经济总体仍疲软，国内工业用油及运输需求下降，且新能源和替代能源渗透率不断提
高，对成品油消费的替代作用进一步增强，行业供需格局不平衡常态化。子公司南山石油深耕成品油行业多
年，业务覆盖采购、仓储、物流、批发、零售等环节，在基础设施、资源供应、客户结构、品牌认可度等方
面具备一定竞争优势。公司凭借敏锐的市场研判，把握采购时机，降低存货成本，稳定供应渠道，巩固抗风
险能力；同时，通过升级油站配套服务、优化营销策略、提升精细化管理水平，进一步提升市场竞争力。报
告期内，在成品油行业整体销量下滑的背景下，公司成品油购销总量亦较去年同期大幅减少，但油品综合毛
利率实现稳步增长。
报告期内，公司销售油品19.98万吨，同比减少16.53%；实现成品油营业收入150723.19万元，同比减少
17.30%；成品油营业成本137521.36万元，同比减少18.64%；成品油综合毛利率8.76%，同比增加1.51个百分
点；成品油业务利润总额7084.99万元，同比增加1.27%。
（二）租赁业务
全资子公司广聚亿升业务转型后持续拓展租赁业务，开展土地及办公楼租赁、储罐设施租赁、码头租赁
；全资子公司广聚置业承接前海东岸花园住宅及商铺租售业务。报告期内，租赁业务收入合计4085.19万元
，同比减少2.63%；租赁业务利润总额2796.59万元，同比减少5.12%。
（三）化学品及电子产品贸易业务
报告期内，全资子公司广聚亿联、广聚亿达开展化学品及电子产品等贸易业务。广聚亿联年中调整转型
，完成存量合同清算后不再继续化工品及电子产品贸易业务；受行业景气度不足，竞争日趋激烈等影响，化
工贸易利润空间进一步压缩；同时，市场债务风险性增强，上下游经营恶化带来的应收账款等回款风险增加
。为有效管控应收款项规模及信用违约风险，公司要求广聚亿达加强订单风控，降低业务滚动率，加大逾期
款项的催收力度；同时，在年内收购广聚亿达少数股东权益实现全资控股后，公司各相关部门加强主动管理
，全方位、深层次地介入广聚亿达的日常运营和战略决策。通过财务调研、内部专项审计、产权管理等方式
对其内部控制、制度梳理、财务处理、业务风控等方面进行强化管理。报告期内，广聚亿达化工贸易业务销
量14.19万吨，同比减少34.94%，实现毛利额330.68万元，同比减少50.28%；业务规模收缩致固定成本摊薄
效应减弱，叠加计提应收款项坏账准备，多重因素共振导致该项业务利润呈现阶段性亏损。
（四）证券投资、电力企业等股权投资
报告期内，公司证券投资业务收益显著增长，妈湾电力公司实现分红，按权益法核算的参资企业本期业
绩向好，三大因素推动年度投资收益同比大幅提高。
公司证券投资长期保持审慎稳健的投资风格。报告期内，公司证券投资业务稳中求进，在波动的市场环
境下，全年实现证券投资盈利1622.04万元（其中证券交易业务投资收益1376.43万元，期末公允价值变动收
益245.61万元）。
公司加强参资企业产权管理，依法履行股东权责，推动相关企业传统业务转型、提质增效、落实减亏措
施，有效提升投资收益。报告期内，公司持续跟进妈湾电力、协孚能源的经营管理及转型优化举措；加强对
谷和能源单方承包经营深南燃气的监督管理，推动深南燃气核心地区的土地物业等资产的盘活及升级改造；
做好投控通产新材料基金的投后管理工作，督促基金管理人高效、有序推进项目退出；重点跟进并参与深南
电各项重大经营决策，经过降本增效、产权转让、资产盘活等措施，深南电经营状况进一步改善；推动智城
能源云公司（即妈湾数据中心项目）机柜销售、有效运营等各项工作。
报告期内，公司的主要业务、经营模式未发生重大变动，主营业务盈利能力与上年同期基本持平，投资
收益大幅增长，整体业绩较上年同期有所提升。
三、核心竞争力分析
公司具备成品油、危险化学品特许经营资质，以及广东省内高速公路建设经营加油站的资质，在广东省
内拥有12座加油站，是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销商之一。
公司在深圳前海拥有71368.5平方米仓储用地，原经营液体化工仓储业务，建有储罐及配套码头，拥有
相应码头岸线及海域使用权。由于城市经济结构调整，公司已于2020年全面停止液体化工仓储业务，其用地
位于前海，是公司重要的土地资产之一。公司对部分闲置用地、码头、储罐、办公楼开展场地租赁、仓储服
务等中短期利用，并持续跟进政府前海规划建设进展，推进土地整备工作。
公司始终坚持稳中求进的经营风格，严格控制财务风险，保持较低的资产负债率，为公司未来发展提供
了积极保障。
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司实现营业收入197743.91万元，同比下降22.54%；营业成本179767.41万元，同比下降23.9
9%；归属于上市公司股东的净利润9695.70万元，同比增加10.00%。
●未来展望:
展望2025年，在全球经济复苏动能分化、国内新质生产力加速布局的宏观背景下，国内科技创新浪潮奔
涌，产业升级步伐加快，新技术变革带来新形势、新机遇和新挑战。公司董事会将积极督导管理层抢抓机遇
、改革突破，以提升管理防风险、升级转型稳增长、改革创新促发展，加快转型高质量发展步伐，推动公司
整体效益和资产价值良好稳定增长。公司2025年主要工作计划如下：（一）强化党建引领，筑牢发展根基
坚持党的全面领导为指引，强化党组织的政治功能和组织功能；明确党委会权责，有效发挥党组织前置
研究决策作用。进一步提高政治站位，强化领导干部责任担当；落实党建引领企业改革发展工作的主体责任
，锚定高质量目标，推进国企改革。
（二）聚焦主业升级，提升经营效能
优化成品油主业业态，有序推进油站升级改造和智慧加油站建设；提升业务与管理水平，完善成品油营
销管理体系；积极布局大湾区，新增加油站等成品油经营性资产项目，促进成品油主业规模稳步增长，为向
综合能源站转型发展夯实市场资源基础。
（三）盘活存量物业，释放资产效益
统筹整合公司存量物业，优化业务模式与服务管理水平；强化租赁业务高效安全运营，稳定物业资产经
济效益；推动亿升库区土地综合利用和规划调整，结合前海扩区扩容契机，优化资产价值。
（四）助力参资企业，共促转型发展
完善产权代表责任制，有效履行股东职责，推动企业间协同发展；全力支持电力板块参资企业重点项目
推进及经营转型升级，共促提质增效；加强参资燃气企业安全监督管理，推动资产盘活改造，探索后续运营
调整；持续协调股东资源，助力数据中心项目业务拓展。
（五）布局新能源项目，培育可持续发展
推进聚能南北两站超充设施建设及投产，打造区域综合能源供应服务站示范项目；通过多元合作模式，
扩大综合能源站点规模，助力区域性绿色低碳产业发展；围绕区域发展规划，跟进新能源技术产业及南山区
智算中心项目，审慎研究论证，稳步推动布局。
（六）构建贸易新体系，拓展业务新增长
推进航天欧华并购落地运营，探寻广聚亿达转型路径，围绕“科技强区”“科技强企”战略部署，积极
协调区域性市场资源，搭建新型贸易业务平台；发挥股东资源优势，深入探讨绿色甲醇供应服务、集中供冷
运营等项目的可行性，力争创新贸易业态，提升贸易效能。
（七）推进基金管控布局，挖掘培育优质产业
落实“投控通产新材料基金”投后管理，有序实施在投项目退出及收益；积极推动“广聚福保先进产业
基金”项目投资，布局契合公司成长发展的新能源、算力等新兴产业，为公司未来新旧业态的资源融合筑牢
根基。
（八）完善公司治理结构，重构现代化监督体系
根据新《公司法》与证监会制度要求，由董事会审计委员会承接监事会监督职能；依法重构公司治理架
构及监督体系，修订完善相匹配的《公司章程》与相关议事规则，明晰治理层权责边界，确保董事会兼具决
策、监督效能，实现权责统一，保障合规运行。
（九）统筹合规与信息化建设，强化运营管理保障以合规管理体系建设为抓手，健全合规制度及风险管
理机制，完善现代化国企制度和市场化经营机制；统筹推进信息化建设，集成经营管理及风险管理信息化平
台；实现经营管理全过程管控，确保合规管理的及时性；实现业务与财务的深度融合，提升公司一体化管控
效率。
（十）强化人才建设与战略规划，引领企业长远发展
按照新时代党建和企业新发展要求，加强人才干部建设，创新人才管理机制，为高质量发展奠定人才基
础；根据国家经济政策和产业政策，结合公司实际，启动编制“十五五”发展规划，贯彻国资国企改革要求
，紧扣发展新质生产力、高质量发展主题，结合公司实际，科学谋划公司发展方向与路径，全面指导转型升
级发展工作。
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