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中信海直(000099)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇000099 中信海直 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 国内外用户提供勘探、开发海洋石油及其他方面直升机飞行服务。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 通航运输(行业) 19.30亿 98.00 4.15亿 99.63 21.51 通航维修(行业) 3937.04万 2.00 144.57万 0.35 3.67 融资租赁(行业) 11.04万 0.01 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 深圳(地区) 8.86亿 44.97 1.62亿 38.88 18.30 北京(地区) 3.14亿 15.92 3649.31万 8.76 11.64 湛江(地区) 2.75亿 13.97 1.01亿 24.20 36.65 浙江(地区) 2.18亿 11.09 6519.40万 15.64 29.84 天津(地区) 1.62亿 8.24 --- --- --- 海南(地区) 1.03亿 5.24 2599.77万 6.24 25.21 江西(地区) 998.99万 0.51 --- --- --- 安徽(地区) 102.32万 0.05 -172.37万 -0.41 -168.45 山东(地区) 17.22万 0.01 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 通航运输(行业) 8.88亿 97.92 1.76亿 97.06 19.87 通航维修(行业) 1878.13万 2.07 --- --- --- 融资租赁(行业) 11.04万 0.01 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 深圳(地区) 3.82亿 42.11 6608.61万 36.37 17.31 北京(地区) 1.42亿 15.62 -231.11万 -1.27 -1.63 湛江(地区) 1.32亿 14.57 4935.25万 27.16 37.36 浙江(地区) 1.05亿 11.55 3258.31万 17.93 31.11 天津(地区) 8121.06万 8.96 --- --- --- 海南(地区) 6057.14万 6.68 2090.44万 11.50 34.51 江西(地区) 273.29万 0.30 --- --- --- 安徽(地区) 185.22万 0.20 3.13万 0.02 1.69 山东(地区) 4.72万 0.01 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 通航运输(行业) 17.17亿 95.51 3.68亿 101.15 21.45 融资租赁(行业) 5369.14万 2.99 844.93万 2.32 15.74 通航维修(行业) 2711.80万 1.51 -1262.35万 -3.47 -46.55 ─────────────────────────────────────────────── 深圳(地区) 8.06亿 44.81 1.90亿 52.10 23.55 北京(地区) 3.18亿 17.70 645.28万 1.77 2.03 湛江(地区) 2.36亿 13.12 7062.98万 19.39 29.94 浙江(地区) 1.93亿 10.75 5986.93万 16.44 30.98 海南(地区) 1.01亿 5.62 --- --- --- 天津(地区) 9387.84万 5.22 -846.89万 -2.33 -9.02 安徽(地区) 3477.31万 1.93 523.42万 1.44 15.05 山东(地区) 775.61万 0.43 --- --- --- 江西(地区) 760.66万 0.42 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 通航运输(行业) 7.82亿 95.17 1.91亿 97.11 24.35 融资租赁(行业) 2989.96万 3.64 --- --- --- 通航维修(行业) 983.95万 1.20 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 深圳(地区) 3.74亿 45.54 1.05亿 53.65 28.11 北京(地区) 1.17亿 14.25 445.56万 2.27 3.80 湛江(地区) 1.03亿 12.48 2471.89万 12.60 24.09 浙江(地区) 8660.30万 10.53 2960.29万 15.09 34.18 天津(地区) 7196.46万 8.75 --- --- --- 海南(地区) 3957.76万 4.81 1588.20万 8.09 40.13 安徽(地区) 2465.40万 3.00 158.40万 0.81 6.42 青岛(地区) 347.10万 0.42 --- --- --- 江西(地区) 171.90万 0.21 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2023-12-31 前5大客户共销售15.14亿元,占营业收入的76.86% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │中国海洋石油集团有限公司 │ 133270.99│ 67.66│ │POSCO INTERNATIONAL CORP │ 6824.96│ 3.46│ │爱思开尔世恩株式会社 │ 4089.13│ 2.08│ │某政府单位 │ 3607.69│ 1.83│ │四川省应急管理厅 │ 3595.21│ 1.83│ │合计 │ 151387.97│ 76.86│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2023-12-31 前5大供应商共采购5.96亿元,占总采购额的50.66% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │空客直升机 │ 23017.17│ 19.55│ │中国航空油料集团有限公司 │ 12777.18│ 10.85│ │Leonardo S.P.A │ 11027.82│ 9.37│ │赛峰直升机发动机(天津)有限公司 │ 7910.86│ 6.72│ │中国平安保险公司 │ 4914.64│ 4.17│ │合计 │ 59647.67│ 50.66│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-12-31 ●发展回顾: 一、报告期内公司所处行业情况 2023年,我国进入“十四五”规划发展关键时期,国内通用航空行业进入加速发展期,民航局在“十四 五”规划中明确提出要稳步建设支线机场、通用机场和货运机场,积极发展通用航空。2023年,中央经济工 作会议强调要打造“低空经济”等若干战略性新兴产业,低空经济已进入中央视野,作为新质生产力的代表 之一,低空经济成为多地培育发展新动能的重要选择。随着通航“十四五”规划和各层面促进通用航空发展 的政策措施陆续出台,全国各地在通用飞行器制造、适航法规颁布、低空空域管理、协同管理、低空经济应 用等方面的改革加速深化,通用航空行业主要发展指标获得进一步增长,使得通用航空产业逐步成为国家新 的经济增长点。 公司作为国内通用航空行业领先企业和通用航空市场的中坚力量,报告期内继续在经营业绩、机队规模 、装备水平、专业人才数量、飞行技术、通航运营保障以及运营管理体系保持行内领先水平,坚持安全隐患 “零容忍”,积极融入国家发展战略。海上石油飞行作为公司主业,持续为客户提供优质、稳定的服务,公 司同时还是应急救援、通航维修、引航风电等领域直升机飞行服务重要提供商。2023年,公司作为中央电视 台航拍转播服务团队,圆满保障了亚运会、残运会、大运会和进博会的拍摄任务;连续15年为南极科考提供 飞行保障服务。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司作为中国通用航空行业的标杆企业,一直保持和扩大直升机海上石油服务的发展优势,积极拓展应 急救援、通航维修和陆上通航业务,推进通用航空新业务新模式形成,依托系统的标准管理能力和强大的品 牌资源深入构建企业高质量发展。 海上石油:海上石油直升机飞行服务为公司主要收入来源和核心业务。报告期公司坚持提供优质的海上 石油飞行服务,与中海油总部完成三年战略合作协议续签,进一步巩固双方战略合作关系,继续在博鳌机场 保障文昌及宝岛区块勘探飞行,坚守市场占有率,协调优质机源完成各项飞行任务,持续为韩国POSCO公司 和泰国PTTEP项目提供直升机飞行保障服务。 应急救援:公司响应国家安全发展战略,服务国家应急大局。深入贯彻集团新型城镇化板块部署,积极 融入华中区域应急救援中心建设,与医院达成“陆上立体120”合作,全面提升区域应急救援能力,巩固在 青海海西州、安徽、四川、内蒙古、湖北、湖南等大应急市场长期用机需求。 陆上通航:公司积极发挥综合运营优势,提供代管直升机及飞行保障服务,开辟公务飞行新模式;打造 特色C端消费品牌,开通深圳直升机场至金沙湾等8条航线,深圳南头直升机场开展低空游览业务进行常态化 运营;在安阳、自贡执行无人机应急救援、森林防火、安全生产、环境监测、河道治理等多场景应用飞行服 务。坚持深化“飞行+代管”业务模式,积极探索有人机和无人机系统的融合。 通航维修:公司积极践行国家战略,持续开拓国产直升机市场。进一步开拓航空器维修市场,完成多个 直升机十年定检项目,以保障团队的价值共享模式,形成全新价值赋能。 引航风电:公司在天津港、黄骅港、青岛港、湛江港持续开展引航作业,作业量创历史新高。报告期内 与京唐港30家船代公司集体签约引航服务;同时践行绿色发展理念,成功与国家电投揭阳分公司达成合作; 稳固湛江海上风电市场占比。 三、核心竞争力分析 公司作为国内通用航空行业领先企业,运营亚洲最大的民用直升机队,报告期内拥有87架先进型号直升 机,在全国范围内拥有多个机场、基地、起降点,深耕通用航空各细分领域40年,未来仍将不断增强自身核 心竞争力。 (一)全面的品牌影响力 公司成立40年以来,积极履行社会责任,响应国家战略,通过持续完善自身管理水平和服务能力,不断 突破标准更高的安全运营记录和更全面的综合性服务保障能力,持续为客户带来稳定的专业服务,已成为国 内业界具有较高知名度和公信力的行业标杆,随着海外业务的成功拓展,公司在海外的品牌影响力在逐步增 加。 (二)稳定的综合服务能力 公司依托成熟稳定的安全飞行专业能力,在海上石油、应急救援、通航维修、引航风电及陆上通航五大 业务板块持续发力,提高行业准入门槛,稳固市场份额。同时积极响应国家深海战略,深度融入国家大应急 救援体系,提升应急救援核心竞争力,聚焦通航产业示范城市,依托应急救援基地向城市综合型公共服务一 体化发展,进一步成为国内领先、国际知名的通航综合服务提供商。 (三)高规格的完全生产作业能力 报告期内公司持续安全开展作业,累计飞行时间50000多个小时,同时创造了享誉国际同行业的优秀安 全记录;最早在国内通航业推行并实施安全管理体系(SMS),同时制定了符合国际民航标准的健康安全环保 (HSE)方案;通过投入合作开发健康监控、远程无人塔台、飞行品质监控系统等系统及设备,全面提高飞 行运行的安全保障和服务质量;多次获得中国民航通用航空最高荣誉奖项“金鸥杯”,连续多年获得民航安 全责任优胜单位、安全飞行先进单位称号,飞行机组大部分成员分别获得民航局认定功勋奖章、金质奖章、 银质奖章及铜质奖章。 (四)领先的机队和基地规模 报告期内公司共运营87架航空器,机型种类丰富。目前机队运营的主要机型包括空客直升机公司生产的 EC225、EC155、AS332、KA32等型号直升机,同时配置美国西科斯基生产的S92、意大利莱奥纳多公司生产的 AW139等机型。公司还在四川、河南安阳、海南等地部署无人机共11架。公司目前共运营4个直升机场:深圳 南头、天津塘沽、湛江坡头、海南东方;在全国多地设有基地、起降点。完善、领先的机队规模和综合保障 能力得到国内外客户的广泛认可。 (五)卓越的专业人才队伍 报告期内公司拥有202名飞行员,其中功勋奖章6名、金质奖章14名、银质奖章30名、铜质奖章33名;公 司拥有的430名维修人员中,366名维修人员持有中国民航局颁发的机务维修执照,13名维修人员持有欧洲航 空安全局颁发的机务维修执照。 ●未来展望: (一)行业格局和趋势 近年来通用航空的应用市场需求持续提升,“放管服”改革效果凸出,行业整体水平提升,良性竞争增 加,通航基础设施和人才储备得到补充,通航发展所需资源要素正在逐步完善。在“十四五”的关键一年, 我国通用航空继续保持快速发展,衍生出了包括低空经济、通用机场等在内的细分市场爆发,得益于通航“ 十四五”的规划和国家为促进通航发展的统一安排,随着政策措施的补足、基础设施的完善、法律法规健全 ,多方因素造就通航主要发展指标快速增长,通航产业正逐步成为国家新的经济增长点。2024年民航工作会 议指出,我国民航将进入持续快速健康发展的新周期,运输生产回归自然增长,全面跨入提质增效阶段,逐 步迈入产业融合时代,行业战略作用跃上新平台。重点推进包括拉动航空市场需求、提升行业发展品质、发 挥科技创新引领、深化重点领域改革等方面工作。 (二)发展战略 我国通用航空正处于快速发展的阶段,2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年,2024年将卯 足全力保持前进势头。中信海直将始终贯彻“向天空领海发展,做国家通航栋梁”为发展使命,以打造“国 内领先、国际知名的通用航空综合服务提供商”为发展愿景,开上通航发展的快车道,牢牢把握发展低空经 济等关键细分市场及业务,为打造第二增长曲线贡献力量。以海上石油业务服务国家深海、能源战略,以应 急救援保护国家财产安全和人民生命安全;以陆上通航开辟货运出行新方式;努力实现载人、无人一体化, 直升机、固定翼一体化,运营、保障、金融一体化的全方位运营管理体系,输出最专业、稳定及高品质的服 务。 (三)经营计划 2024年度公司经营计划为:力争实现营业收入20亿元,并继续优化降本增效,实现净利润提升。安全目 标是:全年通用航空征候万架次率和不安全事件万架次率低于民航标准,杜绝各类事故。上述经营计划不代 表公司对2024年度的盈利预测及对投资者的业绩承诺,能否实现取决于市场状况、经营环境等多种因素,存 在较大不确定性,请投资者对此保持足够的风险意识。 (四)可能面对的风险及应对措施 1.市场风险 (1)业务结构不均衡导致的经营风险。公司主业之一及主要收入来源是为石油公司提供海上石油飞行 业务,此项业务每年为公司贡献主要利润,近年来因国际原油价格低位徘徊,直接影响石油公司对直升机使 用的需求。依赖部分主营业务导致的发展不平衡不利于公司抵抗外部环境带来的经营风险,公司将守好海上 石油压舱石,聚焦主业,谋求国际国内市场机遇和业务规模的高质量提升,围绕通航产业链向上下游延伸, 积极开展引航风电、通航维修、陆上通航、无人机等多元化业务及新业务形态,扎实推进第二曲线,力争全 面综合发展。 (2)市场竞争日益加剧。民航局“十四五”规划明确,各项指标推进势头良好,加上国家鼓励发展低 空经济等因素综合影响,未来通用航空的市场规模预计将得到大步提升,以此将吸引越来越多的国内外通航 企业进入,加快良性竞争,开 发市场。公司未来将依托深耕行业四十年积累的经验与各项能力,巩固通 航市场领先地位,同时积极响应国家战略,在保持现有市场份额的同时,紧抓政策机遇,发展细分领域业务 ,推动企业高质量快速发展。 (3)地缘政治影响持续。随着近年来国际贸易形势不断变化,公司所运营机型采购于多个外国市场, 供应的不确定性以及卡脖子问题等正在持续影响公司供应链。未来公司将积极融入以国内大循环为主体、国 内国际双循环且相互促进的新发展格局,持续向产业上下游延伸,攻坚上游核心研发技术,全力保障生产运 营。 2.管理风险 (1)生产安全风险。通用航空产业风险因素复杂多样,公司作为全国运营的全场景直升机服务提供商 ,具有作业范围广、运营机型种类多等特点,这些特点也增加了不确定性。未来公司将继续进一步建立隐患 清单及风险清单,制定安全防控细则,为公司平稳运转提供有力保障。 (2)人才储备风险。随着公司业务大幅铺开,未来将出现人才紧缺的风险。公司将持续优化员工结构 ,合理调配资源,提升员工综合能力,保障公司业务稳健发展。 (3)管控风险。近年来公司作业区域已扩展至全国及海外地区,各分子公司及各作业基地的统筹管控 对公司整体治理水平提高了要求。公司经营管理难度和风险亦随之增加。公司将持续推进“集中控制,资源 共享”的管理架构,将风险管理和内部控制制度落实,降低管控风险。 3.财务风险 (1)货币政策风险。公司目前运行的主要机型及航材较多依赖进口,外币汇率波动等会产生一定影响 ,未来公司将加统筹安排资金,规避资金风险,提高资金使用效率。 (2)应收账款风险。目前公司应收账款主要客户回款记录良好,但仍存在应收账款可能无法及时收回 或全部收回的风险,公司将继续跟踪客户经营状况和财务状况,严格管控回款风险。 (3)财务融资风险。公司日常资本支出规模较大,且因为通用航空行业特点,项目具有前期投入大、 项目周期长等特点,导致企业可能面临财务融资风险。公司将继续科学管控财务融资风险,谨慎拓宽融资渠 道,提升融资能力。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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