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川能动力(000155)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇000155 川能动力 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 风力发电、光伏发电和化工产品贸易,以垃圾焚烧发电为主的固废处理业务与环卫一体化业务。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 风力及光伏发电收入(行业) 8.89亿 49.74 6.85亿 60.90 77.12 锂电业务收入(行业) 4.48亿 25.07 2.40亿 21.35 53.64 垃圾发电收入(行业) 3.21亿 17.96 1.68亿 14.90 52.28 环卫服务收入(行业) 8253.23万 4.62 --- --- --- 其他(行业) 3376.75万 1.89 --- --- --- 设备销售收入(行业) 1279.51万 0.72 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 风力及光伏发电收入(产品) 8.89亿 49.74 6.85亿 60.90 77.12 锂电业务收入(产品) 4.48亿 25.07 2.40亿 21.35 53.64 垃圾发电收入(产品) 3.21亿 17.96 1.68亿 14.90 52.28 环卫服务收入(产品) 8253.23万 4.62 --- --- --- 其他(产品) 3376.75万 1.89 --- --- --- 设备销售收入(产品) 1279.51万 0.72 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 17.87亿 100.00 11.26亿 100.00 62.99 ─────────────────────────────────────────────── 风电业务(业务) 8.88亿 49.70 6.85亿 60.84 77.10 环保业务(业务) 4.51亿 25.22 1.96亿 17.43 43.53 锂电业务(业务) 4.48亿 25.07 2.40亿 21.35 53.64 新能源综合服务业务(业务) 1.42万 0.00 1655.56 0.00 11.69 分部间抵销(业务) -1.42万 0.00 421.52万 0.37 -29769.54 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 风力及光伏发电收入(行业) 13.64亿 35.89 9.81亿 47.54 71.94 锂电业务收入(行业) 10.94亿 28.79 5.64亿 27.31 51.52 垃圾发电收入(行业) 6.00亿 15.80 3.09亿 14.99 51.54 设备销售收入(行业) 4.27亿 11.24 1.32亿 6.38 30.85 环卫服务收入(行业) 2.76亿 7.26 7115.68万 3.45 25.78 其他(行业) 3908.47万 1.03 705.26万 0.34 18.04 ─────────────────────────────────────────────── 风力及光伏发电收入(产品) 13.64亿 35.89 9.81亿 47.54 71.94 锂电业务收入(产品) 10.94亿 28.79 5.64亿 27.31 51.52 垃圾发电收入(产品) 6.00亿 15.80 3.09亿 14.99 51.54 设备销售收入(产品) 4.27亿 11.24 1.32亿 6.38 30.85 环卫服务收入(产品) 2.76亿 7.26 7115.68万 3.45 25.78 其他(产品) 3908.47万 1.03 705.26万 0.34 18.04 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 38.01亿 100.00 20.65亿 100.00 54.32 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-09-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 风力发电(产品) 9.31亿 39.43 --- --- --- 锂盐收入(产品) 4.66亿 19.72 --- --- --- 垃圾发电(产品) 4.46亿 18.87 --- --- --- 其他收入(产品) 4.09亿 17.30 --- --- --- 锂矿收入(产品) 9217.12万 3.90 --- --- --- 光伏发电(产品) 1832.78万 0.78 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电力销售收入(行业) 9.69亿 66.40 6.33亿 73.48 65.30 锂电业务销售收入(行业) 2.44亿 16.72 1.03亿 11.96 42.22 环卫清运收入(行业) 1.44亿 9.87 --- --- --- 垃圾处置收入(行业) 7626.67万 5.23 --- --- --- 其他(行业) 2174.83万 1.49 --- --- --- 设备销售收入(行业) 440.74万 0.30 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 电力销售收入(产品) 9.69亿 66.40 6.33亿 73.48 65.30 锂电业务销售收入(产品) 2.44亿 16.72 1.03亿 11.96 42.22 环卫清运收入(产品) 1.44亿 9.87 --- --- --- 垃圾处置收入(产品) 7626.67万 5.23 --- --- --- 其他(产品) 2174.83万 1.49 --- --- --- 设备销售收入(产品) 440.74万 0.30 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 14.60亿 100.00 8.61亿 100.00 59.01 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售23.05亿元,占营业收入的60.63% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │国网四川省电力公司 │ 176761.11│ 46.50│ │中国电建集团四川工程有限公司 │ 15952.74│ 4.20│ │金川县神谷金属材料有限公司 │ 13773.46│ 3.62│ │贝特瑞(江苏)新材料科技有限公司 │ 13607.08│ 3.58│ │天齐锂业股份有限公司 │ 10359.63│ 2.73│ │合计 │ 230454.02│ 60.63│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购7.02亿元,占总采购额的37.34% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │四川川化永鑫建设工程有限责任公司 │ 18674.03│ 9.94│ │长沙有色冶金设计研究院有限公司 │ 18547.04│ 9.87│ │海南道佑实业有限公司 │ 14437.88│ 7.68│ │中国华冶科工集团有限公司 │ 9358.38│ 4.98│ │东方电气集团东方汽轮机有限公司 │ 9156.93│ 4.87│ │合计 │ 70174.25│ 37.34│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)行业发展情况 1.新能源发电行业 (1)行业政策变化 随着“十四五”规划、碳达峰和碳中和政策的推出,风力发电、光伏发电等行业步入发展的快车道,国 家层面也在不断推进支持建设。2023年3月,发改委发布《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品 设备更新改造的指导意见》,提出要加快填补风电、光伏等领域发电效率标准和老旧设备淘汰标准空白,为 新型产品设备更新改造提供技术依据。2023年8月,国家发改委、财政部、国家能源局联合发布的《关于做 好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》指出,对全国风电(含分散式风电 和海上风电)、太阳能发电(含分布式光伏发电和光热发电)、常规水电、生物质发电、地热能发电、海洋 能发电等已建档立卡的可再生能源发电项目所生产的全部电量核发绿证,实现绿证核发全覆盖。 近年来,国家在推进新能源发展的同时也在垃圾焚烧发电方面做出规划,对建成垃圾发电装机容量从20 10年规划的50万千瓦,上涨至2020年规划的750万千瓦。在"十四五"规划中提出要优化生物质发电开发布局 ,稳步发展城镇生活垃圾焚烧发电。2023年1月,国家发改委印发的《关于加快补齐县级地区生活垃圾焚烧 处理设施短板弱项的实施方案的通知》明确,到2025年,全国县级地区生活垃圾收运体系进一步健全,收运 能力进一步提升,京津冀及周边、长三角、粤港澳大湾区、国家生态文明试验区具备条件的县级地区基本实 现生活垃圾焚烧处理能力全覆盖。我国主要省份纷纷出台相应政策,提出了垃圾发电行业的发展目标,2022 年5月,《四川省生活垃圾焚烧发电中长期规划(2022年修订)》提出全省生活垃圾焚烧发电项目建设目标, 明确到2025年,全省将建成生活垃圾焚烧发电项目68个,日处理能力达到6.3万吨,累计装机容量146.3万千 瓦;到2030年,全省将建成生活垃圾焚烧发电项目85个,日处理能力达到7.28万吨,累计装机容量166.55万 千瓦;2023年1月,四川省发改委、能源局印发的《四川省能源领域碳达峰实施方案》中提出要新建和扩建 成都、泸州、乐山、宜宾等一批生活垃圾焚烧发电项目。 (2)新能源发电增长情况 国家能源局发布数据显示,截至今年6月底,我国可再生能源发电总装机规模突破13亿千瓦,达到13.22 亿千瓦,约占我国总装机量的48.8%。其中,包括水电装机规模4.18亿千瓦、风电装机规模3.9亿千瓦、太阳 能发电装机规模4.71亿千瓦、生物质发电装机规模0.43亿千瓦。国家能源局有关负责人表示,可再生能源作 为我国发电新增装机主体地位进一步夯实,保障能源供应和推动清洁低碳转型的作用越来越突出。 伴随着城市化进程的推进,垃圾处理已经成为世界难题,世界银行报告最新预测,全球垃圾量2030年将 达到25.9亿吨,2050年将达到34亿吨。国际能源署(IEA)在一份报告中指出,全球在有机废物利用方面只开 发了“一小部分”,错失了很多垃圾发电的潜在机会。作为综合废物管理策略的重要组成部分,垃圾发电将 在接下来的10年迎来更多潜在商机。2028年全球垃圾发电市场规模有望达到430亿美元,年复合增长率为4.3 %。 (3)行业竞争格局 风电、光伏行业:风电和光伏行业呈现规模化和集中化的趋势,在激烈的市场竞争中,拥有优质风电场 的国有企业在技术研发、成本控制、项目开发和运营方面具有显著优势,在行业中占据较大份额。对于光伏 行业,目前国内光伏企业之间的竞争处于“一超多强”的市场格局,其中以央企国电投为头部企业,其后是 国企和民企,同时由于光伏发电属于资本密集型行业,进入技术壁垒比较高,对企业的资金实力和项目开发 能力要求高,因此导致企业之间的竞争压力较强。同时,各地对新能源投资的产业配套要求也愈演愈烈,自 2021年以来,包括云南、湖北、甘肃、宁夏、安徽等省份对新能源项目开发均提出了产业配套的要求,企业 开发成本大幅增加。国家能源局表示,新能源项目具备开发建设周期短,运营期用工量少,运行前几年应缴 税收低,场址资源稀缺等特点,尽管是清洁绿色能源,从地方政府的角度来看,对当地的就业、税收、产业 等带动力度有限。 垃圾焚烧发电行业:伴随政策支持和市场需求的增长,目前,我国生活垃圾焚烧发电行业竞争格局日趋 完善,行业呈现出逐步上升的集中度。具备较强的技术实力、资金实力和丰富经营管理经验的垃圾焚烧发电 企业竞争优势越发明显,占据了较大的市场份额。此外,一些地方国有企业和民营企业也在积极布局垃圾焚 烧发电项目,推动行业竞争格局的多样化。 2.锂电行业 (1)行业政策变化 2023年上半年,国家持续出台相应政策,促进新能源汽车、锂电及配套产业的发展。2023年5月,国家 发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施 意见》,文件提出:鼓励开展电动汽车与电网双向互动(V2G)、光储充协同控制等关键技术研究,探索在 充电桩利用率较低的农村地区,建设提供光伏发电、储能、充电一体化的充电基础设施。落实峰谷分时电价 政策,鼓励用户低谷时段充电。2023年6月,国家财政部发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免 政策的公告》,指出对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税,其中 ,每辆新能源乘用车免税额不超过3万元;对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车 减半征收车辆购置税,其中,每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。这意味着,即将在2023年底结束的 新能源汽车免征车辆购置税政策再次得到延续。 (2)行业发展情况 锂是战略新兴矿产资源,近年来随着新能源技术革命的浪潮,在全球新能源车行业以及储能的高速发展 过程中,锂作为电池生产的重要原材料,需求量呈现了爆炸式的增长,动力电池及储能电池用锂占比不断攀 升,新能源车电池成为锂最重要的应用方向。 新能源汽车方面,据乘用车市场信息联席会秘书长崔东树发布数据,2023年世界新能源乘用车走势较强 ,1-6月达到605万台,同比增长45%,6月达到128万台,同比增长43%;其中中国365万台,欧洲135万台,北 美洲75万台,亚洲其他地区25万台。世界新能源车渗透率总体呈现快速提升趋势,2023年1-6月达到14%,其 中中国新能源渗透率达到27%,德国达到19%,挪威达到71%,美国仅有8.6%,日本仅有3%。因此世界新能源 汽车发展的不均衡性极为明显,海外市场仍有较大提升空间。另外,国内新能源车方面,根据乘用车市场信 息联席会数据,6月新能源乘用车批发销量达到76.1万辆,同比增长33.4%,环比增长12.1%。今年1-6月累计 批发354.4万辆,同比增长43.7%。6月新能源车市场零售66.5万辆,同比增长25.2%,环比增长14.7%。今年 以来累计零售308.6万辆,同比增长37.3%。 储能方面,据高工产业研究院数据,2022年中国储能锂电池出货量达到130GWh,同比增速达170%;今年 上半年国内动力电池装机量约142.8GWh,同比增长42%,储能锂电池出货量87GWh,同比增长67%。全球锂资 源储量分布和供应集中度高。美国地质调查局(USGS)最新数据显示,智利、澳大利亚、阿根廷、中国、美 国5个国家储量占比达到81.38%。锂资源供应方面,2022年全球开采锂产量达到创纪录的13万金属吨(不含 美国),折合69万吨碳酸锂当量,比2021年(10.7万金属吨)增长21.5%;而消费量达到了13.4万金属吨, 折合71万吨碳酸锂当量。分国家来看,2022年澳大利亚产量约32.5万吨LCE,全球市场占比47.18%;智利产 量约20.8万吨LCE,占比30.16%;中国产量约10.1万吨LCE,占比14.69%;阿根廷产量约3.3万吨LCE,占比4. 80%;巴西产量约1.2万吨LCE,占比1.70%;这5个国家产量占比合计达到98.53%,全球锂资源供应非常集中 。分项目看,2022年全球锂资源供给主要来自于澳洲、南美和中国的项目,分别是澳大利亚的六个矿产项目 (Greenbushes,MtMarion,MtCattlin,Pilgan,Ngungaju,Wodgina)、阿根廷和智利盐湖项目(Olaroz,Ataca ma,HombreMuerto)以及中国的盐湖和锂矿项目(察尔汗/台吉乃尔/甲基卡/业隆沟等)占了世界2022年锂 产量的大部分。 2023年上半年,随着全球锂资源项目的投产和爬产,供给进一步增长;而与此同时,国内供应上锂云母 项目停产和进口下滑造成了今年二季度矿端阶段性短缺,但随着未来江西锂云母矿复产、天气回暖后盐湖端 碳酸锂产量的增加,国内锂供应预计也将保持增长。 (3)行业竞争格局 ①全球资源开发呈现多元化格局,国内四川锂资源竞争重要性突显。 国外锂资源目前供应主要来源于澳洲、南美、非洲。澳洲锂辉石供给是全球锂资源供应的主要增量之一 ,是全球最容易开发的锂辉石资源,当地矿业发达、法律法规齐全、基础设施良好,成为全球重要的原材料 供应,但是澳洲地区存在劳动力和设备短缺的问题,新产能或复产产能投产及爬坡速度往往存在低于预期的 可能性。南美盐湖资源储量丰富且品质高,但存在环评审批、高海拔、淡水资源、配套基建等多种因素的限 制,需要大规模的资本开支、成熟的技术水平和项目团队支持,进度也不及预期。非洲拥有丰富的锂辉石和 透锂长石资源,矿石品位高,近年开发速度较快,2023年项目投产进度较为顺利,但透锂长石类采选及冶炼 收率更低且生产成本更高,产出的小部分锂云母将在库存堆积,整体生产成本较高。 国内方面,锂资源种类丰富,有盐湖锂矿、锂辉石矿和锂云母,近年来锂资源项目技术发展和投资力度 较大,发展较快。分种类来看,我国盐湖锂资源主要位于青海、西藏,青海盐湖受益于前期钾肥开发的投入 ,配套基建相对完善,已投项目逐步达产,而西藏盐湖虽然锂浓度更高且多为地表,但地形地貌复杂、温度 低、能源等基建薄弱,存在前期资本开支更大、整体开发进程较慢、不确定性高的挑战。锂云母方面,原矿 品位低,生产过程中会产生大量的长石粉和锂渣,相关环保问题可能干扰锂云母提锂产能释放的过程。相比 而言,四川省锂矿资源禀赋好及可投资性高。国内锂辉石资源主要集中于四川,且矿石品位较高,平均品位 约1.30%-1.42%,与全球最重要的原材料供应地澳洲锂辉石矿品位相当,并且伴生或共生有多种有益组分可 综合利用。但四川省锂矿资源总体开发利用程度不高,且主要集中在甘孜甲基卡矿区和阿坝可尔因矿区,地 处少数民族地区和高原地区,自然条件恶劣、生态脆弱、环保要求严格、开发难度较大。目前四川锂矿实现 投产项目并不多,因此四川锂资源的开发建设对于国内锂电产业至关重要。 ②海外保护法案、供应机制、需求结构导致国内外锂盐市场割裂 欧美碳酸锂、韩国氢氧化锂与国内仍存在较大价差。一是国外主要锂资源储量国政府开始采取地方保护 政策,外资投入受到更严限制,例如,澳洲投资锂矿企业10%以上股权会受到澳洲外国投资审查委员会(FIR B)的国家安全审核,美国《通胀削减法案》提出了在产地要求下的电动汽车税收抵免优惠政策,欧盟《关 键原材料法案》对当地资源开发和利用采取了保护措施,非洲津巴布韦和纳米比亚开始对未经加工的锂出口 进行管制,南美盐湖国有化进程加速,加拿大对于外资进行关键金属矿产投资需要经过特别批准;二是由于 国外订单多为长协供应;三是锂盐厂进入国外供应链至少需要半年以上认证周期;四是国外下游主要需求为 三元正极,跟国内磷酸铁锂为主的需求结构不匹配,造成国外供应以氢氧化锂为主,国内以碳酸锂为主。 (二)经营业务 报告期内,公司主要从事新能源发电和锂电业务,新能源发电业务为风力发电、光伏发电项目开发、建 设和运营,以及垃圾焚烧发电项目的投资运营及环卫一体化;锂电业务为碳酸锂、氢氧化锂产品的研发、生 产和销售,以及锂矿开采、生产与销售(项目尚在建设中)。 (三)经营模式 1、风力发电、光伏发电项目的开发、投资和运营 (1)生产模式 根据《中华人民共和国可再生能源法》第五条规定,“国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发利 用实施统一管理。国务院有关部门在各自的职责范围内负责有关的可再生能源开发利用管理工作”。风电场 和太阳能光伏电站需完成项目核准/备案、环评、土地等相关流程后开工建设,建设完成后需要取得电力业 务许可证并与电网公司签署购售电协议后投入运行。 完成测风、测光并进行资源评估后,由项目公司对各项目技术方案、工程内容、投资估算等方面进行科 学全面的论证和研究,为项目投资决策提供可靠的依据。可研报告编制完成后,公司根据可研结果,严格执 行国家法律法规和公司的招标管理制度,开展后续备案/核准工作、招投标工作和工程建设工作;并根据生 产管理制度,做好项目投产前准备工作。 在建设完成后,公司依靠风力发电机组和光伏发电设备,将新能源转化为电能,并输送到电网上。 (2)销售、盈利、结算模式 公司风力发电和光伏发电业务通过发电、售电盈利。发电设备及相关输变电设施设备建成之后,生产管 理的主要任务为控制、维护、检修。销售方面:各省调电厂(包括所有风电场及金安光伏电站)按照2023年 四川省电力交易总体方案,保障利用小时数以内的上网电量按照标杆上网电价进行结算(不含补贴)。保障 利用小时数以外的上网电量全部纳入四川省省内电力市场参与市场化交易。分布式光伏自发自用部分与客户 签订购售电合同,根据计量装置计量结果实现销售,分布式光伏余电上网部分及地调光伏电厂的上网电量, 按照标杆上网电价进行结算(不含补贴)。各电厂的国家可再生能源发电补贴由电网企业进行计算并由可再 生能源基金安排发放。 2、垃圾焚烧发电项目的投资和运营 公司以BOT模式从事生活垃圾焚烧发电项目的投资运营业务。垃圾焚烧发电BOT模式是指政府授权主管部 门通过招标方式,将垃圾焚烧发电厂的建设权和经营权以专营的形式授予有资格的投资商,投资商负责垃圾 焚烧发电厂的投资、融资、设计、采购以及安装调试。项目建成后,垃圾焚烧发电厂按照协议规定向政府提 供垃圾处理服务,并利用焚烧余热发电,政府按照协议规定向垃圾焚烧发电厂支付垃圾处理费,并保证垃圾 焚烧发电厂剩余电力上网销售,投资者由此回收项目投资、经营、维护成本并获得合理回报。在规定的特许 经营期届满后(通常为25至30年),投资者将按照协议规定,将垃圾焚烧发电厂的所有权和经营权无偿移交 政府。 3、环卫一体化 环卫一体化类业务通常为短期服务类项目,服务期限一般为3-5年,部分项目属于PPP类长期服务项目。 公司通过投标等方式取得项目后与地方政府签订服务协议,执行合同内容并按合同约定收取服务费。服务主 要包括但不限于:城乡范围内的垃圾清扫与收集、垃圾清运、绿化带养护、河湖整治工程、公厕和垃圾中转 站等环卫设施运营管理等。 4、锂盐产品的生产与销售 公司锂盐业务主要产品为电池级氢氧化锂、电池级碳酸锂、工业级碳酸锂。公司采购的原辅材料主要为 锂精矿以及硫酸、氢氧化钠等,并根据市场和客户需求情况,采用计划和订单相结合的生产模式,按月制定 生产计划,统一调度并安排生产。公司的锂盐产品主要采用长期合作和短期签约的销售模式,定价方式主要 为固定价格和浮动价格,浮动价格将根据市场价格调整。 (四)经营情况分析 1、新能源发电业务 (1)风力发电、光伏发电 公司风力发电、光伏发电业务通过所属公司川能风电及其项目公司开展,公司风电场主要位于四川省凉 山州会东县、美姑县和攀枝花市盐边县。截止报告期末,川能风电已投运风电光伏总装机容量为102.57万千 瓦;在建总装机容量为20万千瓦;待建装机容量为7.2万千瓦。2023年上半年,实现总发电量19.5亿千瓦时 ,同比增长19.22%;实现售电量18.96亿千瓦时,较上年同期增长19.26%。 (2)垃圾焚烧发电 垃圾焚烧发电业务由公司控股子公司川能环保公司开展。公司垃圾焚烧发电项目主要位于四川雅安、遂 宁、广安、自贡及河南长垣、内蒙古巴彦淖尔等地。截至报告期末,川能环保已投运垃圾焚烧发电项目8个 ,总装机规模15.65万千瓦,日处理垃圾能力6800吨(日处理规模居四川省前列),年可处理垃圾248.2万吨 。2023年上半年,川能环保已投运项目处理生活垃圾128.61万吨,发电量5.28亿千瓦时,分别同比增长12.9 %、16.38%。 2、环卫一体化业务 环卫一体化业务由公司控股子公司川能环保及所属环卫项目公司开展。报告期内公司环卫作业清扫面积 1421万㎡,清运垃圾18.67万吨。 3、锂电业务 锂电业务主要为锂矿开采及锂盐制造加工。公司控股子公司能投锂业所属德鑫矿业拥有金川县李家沟锂 矿采矿权,报告期内公司在加快推进李家沟锂辉石矿105万吨/年采选项目建设的同时开展基建矿的销售;公 司锂盐制造业务由控股子公司鼎盛锂业开展,报告期内以代加工和自产相结合的方式生产锂盐。2023年上半 年,公司锂电业务实现收入4.48亿元。 二、核心竞争力分析 (一)掌握国内优质风光锂资源,具备川内资源拓展优势 锂资源方面,根据《四川省矿产资源总体规划(2021-2025年)》统计,四川锂矿有得天独厚的优势, 拥有国内80%硬岩锂资源储量,截至2021年底,查明氧化锂(Li2O)资源量超400万吨,集中在甘孜州的甲基 卡和阿坝州的可尔因两大矿田。公司拥有采矿权的阿坝州金川县李家沟锂矿属于可尔因矿田,已探明矿石资 源储量3881.2万吨,平均品味1.3%,氧化锂资源储量50.22万吨,折合124万吨LCE,并伴生钽、铌、铍、锡 矿等稀有金属。矿区共有15个矿体,其中I号主矿体是目前探明并取得采矿权证的亚洲最大单体锂辉石矿。 目前,公司正常推进李家沟锂辉石105万吨/年项目建设,项目建成后年产锂精矿约18万吨,产能规模将位于 锂矿企业前列。因此,公司在可尔因矿田已形成大规模在建矿山,未来在该矿田其他区域后续资源开发上具 备一定基础设施便利优势及规模优势,利于未来进一步扩大川内资源优势。同时,李家沟项目成本优势明显 ,根据目前公司建设及生产情况,锂精矿生产成本预计低于澳洲绝大部分锂矿生产成本及江西锂云母产品生 产成本。 风光资源方面,公司风电场所在四川省属于风能资源IV类区,公司风电场主要为高山风电场,资源禀赋 较好。2022年全年公司风电平均利用小时数超3000小时,远高于2022年全国平均利用小时数,资源优势明显 (部分风电场年利用小时数达4000小时,曾多次被评为5A级风电场)。除已投产和在建项目外,公司在四川 省还有约100万千瓦优质风电资源待开发建设,项目开发有序推进,发展潜力较大。近年来,公司风力及光 伏发电的装机容量、年发电量均保持了较快增长趋势,持续把资源优势转化为产业优势。 (二)产业协同及结构优势 公司自转型以来,聚焦新能源主业,围绕新能源发电业务和锂电业务协同发展。目前,公司主营业务已 覆盖风力光伏发电、垃圾发电及环卫一体化、锂矿采选、锂盐制造等领域。新能源板块利润持续增长。同时 ,风力发电业务的发电量主要集中于平、枯水期,在以水电为主的四川电力市场具备结构优势,有利于在市 场上获取较高电价,对公司经营支撑作用更加凸显。公司已逐步形成一主、双向产业链格局业务,并横向和 纵向延伸,发展路径清晰、产业结构持续优化、风险防控能力和盈利能力持续增强。在资源拓展方面,锂电 板块产业投资及合作伙伴的深入合作,可满足地方“产业投资+风光资源匹配”要求,助力风光资源的获取 ,另一方面,新能源发电的电力供应有可支持锂电池材料低碳、零碳生产。 (三)锂电产业一体化发展优势 锂电产业一体化发展已成为行业共识,当前国内多数锂盐加工企业资源自给率仍很低,且包销的不确定 性正在加大,国内锂盐及锂电下游企业寻求上游资源端与冶炼产能的匹配已成企业发展的必选模式。对此, 公司目前已在锂电资源端、锂盐端形成一体化发展,锂矿方面,公司掌握氧化锂资源量50.22万吨的李家沟 锂矿;锂盐方面,公司已投产1.5万吨/年锂盐产能,在建产能3万吨/年。 (四)四川能投集团专注新能源产业布局,助力公司争取优质资源 公司为四川能投新能源板块资本运作平台。四川能投早期介入并参与新能源及锂电相关产业布局,全面 布局锂电全产业链,致力打造“中国锂电产业基地”,提前为公司孵化培育资产。四川能投作为能源化工大 型投资集团,行业涉及清洁能源、绿色材料、先进制造,在多能互补、产业“1+N”投资方面可支持公司获 取更多优质风光资源。四川能投作为四川省人民政府批准组建的国有资本投资公司,是四川推进能源基础设 施建设、加快重大能源项目建设的重要主体,具有资源、渠道、政策争取等优势,可以支持公司争取优质资 源,加快新能源项目建设,不断提升盈利能力。 (五)专业技术及管理运维优势 风力发电方面,经过多年积累,公司培养和锻炼了一支专业高效的运行维护技术队伍,对不同功率、结 构机型的运营维护及故障处理都有丰富的经验,近年来,更是通过技改和创新具备了自行解决核心部件故障 的能力,通过采用先进的故障监测系统,完成了从被动维修到主动故障监测的转变,缩短了停机维修时间。 通过不断优化风功率预测系统,在大风期全力发电,在小风期进行检修维护,有效提升全年有效发电小时数 。 垃圾发电方面,经过8年时间的发展,公司在垃圾焚烧发电、固废处置等业务领域有了一定的技术积累 。垃圾焚烧发电项目主要采用国内工艺成熟、技术先进、运行稳定、安全可靠的机械炉排炉焚烧工艺,并采 用先进的烟气净化处理工艺。在渗滤液处理、炉渣处理、飞灰处理等方面也积累一定的技术优势、技术积累 和沉淀,为公司未来的技术改革与革新打下坚实基础。 锂矿采选方面,李家沟采选项目始终围绕高质量发展要求,坚持以“绿色矿山、智慧矿山、和谐矿山” 为目标,致力于打造中国锂矿开发示范项目。项目开发设计和选矿工艺设计具有先进性,相较于周边企业回 收率较高、年内作业时间更长。同时,李家沟锂矿项目环保标准高、以硐采为主,在生态

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