经营分析☆ ◇000338 潍柴动力 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
生产及销售柴油机及相关零部件，以及为柴油机及配套产品的设计、开发、生产、销售及维修
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
交通运输设备制造业(行业) 871.64亿 77.49 212.06亿 86.68 24.33
专用设备制造业(行业) 234.38亿 20.84 29.24亿 11.95 12.47
其他(行业) 18.87亿 1.68 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
动力总成、整车及关键零部件(产品) 466.84亿 41.50 85.35亿 34.88 18.28
智慧物流(产品) 441.92亿 39.29 118.75亿 48.54 26.87
农业装备(产品) 106.18亿 9.44 13.49亿 5.51 12.70
其他非主要汽车零部件(产品) 64.90亿 5.77 --- --- ---
其他(产品) 45.06亿 4.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 588.53亿 52.32 133.79亿 54.68 22.73
国内(地区) 536.37亿 47.68 110.87亿 45.32 20.67
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
交通运输设备制造业(行业) 1672.41亿 78.17 369.23亿 81.84 22.08
专用设备制造业(行业) 447.91亿 20.93 77.98亿 17.28 17.41
其他(行业) 19.26亿 0.90 3.95亿 0.88 20.50
─────────────────────────────────────────────────
动力总成、整车整机及关键零部件(产 938.30亿 43.85 179.07亿 39.69 19.08
品)
智能物流(产品) 874.56亿 40.88 212.75亿 47.16 24.33
农业装备(产品) 160.34亿 7.49 23.12亿 5.12 14.42
其他(产品) 87.79亿 4.10 14.67亿 3.25 16.71
其他零部件(产品) 78.61亿 3.67 21.55亿 4.78 27.42
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 1137.52亿 53.17 250.52亿 55.53 22.02
国内(地区) 1002.06亿 46.83 200.65亿 44.47 20.02
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1724.92亿 80.62 404.27亿 89.61 23.44
经销(销售模式) 383.78亿 17.94 41.00亿 9.09 10.68
分销(销售模式) 30.88亿 1.44 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
交通运输设备制造业(行业) 835.80亿 78.75 184.44亿 89.40 22.07
专用设备制造业(行业) 208.13亿 19.61 18.55亿 8.99 8.91
其他(行业) 17.42亿 1.64 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
动力总成、整车及关键零部件(产品) 443.40亿 41.78 75.53亿 36.61 17.03
智能物流(产品) 421.98亿 39.76 98.49亿 47.74 23.34
农业装备(产品) 84.61亿 7.97 --- --- ---
其他非主要汽车零部件(产品) 59.01亿 5.56 --- --- ---
其他(产品) 52.35亿 4.93 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 555.69亿 52.36 109.66亿 53.15 19.73
国内(地区) 505.66亿 47.64 96.66亿 46.85 19.11
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
交通运输设备制造业(行业) 1553.16亿 88.67 283.01亿 90.86 18.22
农业装备(行业) 173.43亿 9.90 22.71亿 7.29 13.09
其他(行业) 24.98亿 1.43 5.75亿 1.85 23.02
─────────────────────────────────────────────────
智能物流(产品) 789.10亿 45.05 149.55亿 48.01 18.95
动力总成、整车整机及关键零部件(产 617.08亿 35.23 112.78亿 36.21 18.28
品)
农业装备(产品) 173.43亿 9.90 22.71亿 7.29 13.09
其他零部件(产品) 94.06亿 5.37 14.99亿 4.81 15.94
其他(产品) 77.90亿 4.45 11.44亿 3.67 14.69
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 950.57亿 54.27 163.69亿 52.55 17.22
国内(地区) 801.01亿 45.73 147.78亿 47.45 18.45
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1428.21亿 81.54 281.48亿 90.37 19.71
经销(销售模式) 288.67亿 16.48 25.66亿 8.24 8.89
分销(销售模式) 34.70亿 1.98 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售375.79亿元，占营业收入的17.56%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│山东重工 │ 1787711.88│ 8.36│
│B │ 985516.52│ 4.61│
│C │ 402294.43│ 1.88│
│D │ 296478.56│ 1.39│
│E │ 285877.81│ 1.34│
│合计 │ 3757879.19│ 17.56│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购175.37亿元，占总采购额的10.39%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│A │ 539516.94│ 3.20│
│B │ 470301.60│ 2.79│
│山东重工 │ 285899.76│ 1.69│
│C │ 262463.00│ 1.55│
│D │ 195524.20│ 1.16│
│合计 │ 1753705.50│ 10.39│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1．主要业务公司是中国综合实力最强的汽车及装备制造产业集团之一，公司的发展愿景是：以整车、
整机为龙头，以动力系统为核心技术支撑，成为全球领先、受人尊敬、可持续发展的高端装备跨国集团。多
年来，公司坚持产品经营、资本运营双轮驱动，致力于打造最具品质、技术和成本三大核心竞争力的产品，
成功构筑起了动力系统、商用车、农业装备、智慧物流等产业板块协同发展的新格局。
公司主要产品包括全系列发动机、变速箱、车桥、液压产品、重型汽车、叉车、供应链解决方案、燃料
电池系统及零部件、农业装备、汽车电子及零部件等，其中，发动机产品远销全球150多个国家和地区，广
泛应用和服务于全球卡车、客车、工程机械、农业装备、船舶、电力等市场。“潍柴动力发动机”“法士特
变速器”“汉德车桥”“陕汽重卡”“林德液压”“潍柴雷沃智慧农业”等深得客户信赖，形成了品牌集群
效应。
2．经营情况
2024年以来，全球经济增速放缓，外部环境复杂严峻。国内经济继续回升向好、稳中有进，展现出较强
的增长韧性，保持了全球经济增长的最大贡献。2024年上半年重卡行业销量为50.4万辆，同比增长3.3%；工
程机械行业销量为37.7万台（其中柴油叉车18.1万台），同比下滑6%；农业装备行业销量为23.5万台，同比
增长6%。
报告期内，公司超前谋划、科学布局，抢抓机遇、开拓市场，利润增幅远超收入、销量增幅，销售利润
率达到近五年同期最好水平，各细分市场占有率稳步提升，各产品市场地位继续保持领先。发动机销售40万
台，同比增长9.8%，其中天然气重卡发动机国内市场占有率达到63.1%，500马力以上6x4牵引车发动机国内
市场占有率达到44.6%，主要细分市场牢牢占据行业第一。变速器销售47.7万台，同比增长12.1%。车桥销售
42.8万根，同比增长18.7%。高端液压实现国内收入5.3亿元，同比增长6.6%。商用车业务销售6.3万辆，同
比增长3.6%，其中高端重卡车型6000系列成功打造干线物流标杆，销量同比增长23.1%。潍柴雷沃销售收入
同比增长28%，创历史新高；农机产品整体销量同比增长17%，规模稳居行业第一。凯傲走出通胀以及供应链
问题的影响，实现收入57.4亿欧元，同比增长2.1%。
二、核心竞争力分析
1．动力系统业务
坚定科技自立自强，科技创新能力再上新台阶。发布全球首款本体热效率53.09%柴油机，连续四次刷新
世界纪录，引领中国内燃机迈向世界行业一流；召开2024年度科技创新奖励大会，重奖科技创新成果和优秀
科技人才，点燃高质量发展第一引擎；启用全球最大的多源动力综合性试验室——潍柴动力未来科技试验室
，强化面向未来的高端产业和研发资源战略布局。加快科技成果转化，动力总成产品优势显著。发布全新一
代13L/15L/17L天然气发动机，产品的动力性、可靠性、经济性、舒适性全面迈上新台阶；M33、M55全系列
发电产品功率、性能全面提升，赢得广泛认可；攻克CVT液压单元、控制系统、集成设计等关键技术，工程
机械液压动力总成差异化优势显著。
2．商用车业务
公司围绕整车整机龙头带动战略，持续提升产品市场竞争力，加速产业链协同升级。旗下子公司陕重汽
加力市场开拓、一体统筹推进，上半年整车销量6.3万辆，同比增长3.6%，实现产销规模和运营效益双提升
。抢抓“油转气”市场机遇，海外市场实现新突破。上半年燃气车销量1.7万辆，同比增长134.3%；面向终
端市场需求，油田车、筑路车等细分市场蝉联第一；积极响应国家“一带一路”倡议，挖掘沿线国家市场潜
力，出口销量3万辆，市场占有率20%，出口整体销量达到历年同期最高水平。坚持创新驱动，打造行业高端
智能品牌。高端重卡车型6000系列成功打造干线物流标杆，上半年销量同比增长23.1%，省油、省气、省钱
的行业第一品牌形象持续巩固；新能源商用车行业领先，上半年新能源车销量2,840辆，同比实现翻番增长
；在氢能全产业链运营重点区域、先行示范区域完成产品布局，氢燃料电动重卡销售位居行业前列。
3．农业装备业务
公司积极响应国家乡村振兴战略，推动农机装备持续升级，引领中国农机装备产业链加快迈向高端。旗
下子公司潍柴雷沃智慧农业聚焦“智能农机、精准农业、数字农服”三大核心能力建设，以科技创新激活发
展动能，打造中国农机第一品牌。主营业务市占率稳步提升，保持高质量高速发展态势。上半年销售收入同
比增长28%，创历史新高；农机产品整体销量同比增长17%，规模稳居行业第一，其中海外出口销量同比增长
68%。通过优化产品组合、加大弱势区域渠道开发、增加服务投入等措施，拖拉机、轮式机、履带机销量均
实现同比增长，显著高于行业平均增速，主营业务市场占有率不断扩大。高端转型升级走在前，产品市场竞
争优势凸显。大马力拖拉机全新升级，100马力以上两速动力换挡拖拉机全面商品化，CVT动力总成、动力换
挡高端产品市场竞争优势明显。产品销售结构显著优化，100马力以上拖拉机占比42.3%，同比提高8.3个百
分点；200马力以上拖拉机占比12.7%，同比提高2.8个百分点。18kg/s大喂入量收获机械实现重大技术突破
应用，填补国内空白，产品作业性能达到进口产品水平。
4．智慧物流业务
公司拥有全球领先的智慧物流业务板块，海外控股子公司凯傲是智慧物流领域的全球领先供应商，致力
于为全球工厂、仓库和配送中心等提供智慧物流解决方案。2024年上半年，凯傲走出通胀以及供应链问题的
影响，实现收入57.4亿欧元，同比增长2.1%，创历史同期新高。调整后息税前利润4.5亿欧元，同比增长28.
3%，盈利能力显著提升。其中，以林德、斯蒂尔为代表的叉车业务实现收入43.1亿欧元，以德马泰克为代表
的供应链解决方案业务实现销售收入14.5亿欧元。高标准加大研发投入，研发投入强度超过3%。凯傲济南莱
芜智慧工厂开发推出KGCB系列新型叉车，实现全球销售，成功树立叉车行业高端品牌形象。在可持续发展方
面，凯傲MSCIESG评级提高至AAA，跻身全球行业前10%，连续两次入选标普全球《可持续发展年鉴》，企业
经济、社会和环境价值得到行业高含金量认可。
5．新业态、新能源、新科技
公司坚决落实“双碳”战略，加快发展“三新”业务，推进绿色低碳发展。新能源业务提质增效，打造
“三电”产品差异化竞争优势。开发长续航里程重卡、轻卡动力电池产品并实现批量应用，动力电池充放电
温升、能量密度等较竞品具有明显优势；自主研发设计的220平台高速扁线电机，批量配套轻卡、矿卡、重
卡，效率、动力性等方面优势明显；规划和开发矿卡、装载机、推土机、拖拉机增程产品，助推非道路混动
产品全系列布局。燃料电池核心技术全面领跑氢能赛道，产品竞争力行业一流。开发大功率燃料电池，面向
高速干线物流场景，系统功率提升至300kW；加快固体氧化物燃料电池商业化进程，最高发电效率超过60%，
热电联产效率超过90%，累计运行超过5万小时，为分布式能源和微电网提供了绿色低碳解决方案。
〖免责条款〗
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