经营分析☆ ◇000419 通程控股 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
百货的零售与批发。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商业零售(行业) 18.07亿 84.74 3.56亿 55.00 19.67
酒店旅游(行业) 1.90亿 8.90 1.55亿 24.02 81.81
───────────────────────────────────────────────
商业零售(产品) 18.07亿 84.74 3.56亿 55.00 19.67
酒店旅游(产品) 1.90亿 8.90 1.55亿 24.02 81.81
───────────────────────────────────────────────
湖南省(地区) 19.97亿 93.64 5.11亿 79.02 25.58
───────────────────────────────────────────────
商业零售(销售模式) 18.07亿 84.74 3.56亿 55.00 19.67
酒店旅游(销售模式) 1.90亿 8.90 1.55亿 24.02 81.81
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商业零售(行业) 8.94亿 84.07 1.86亿 55.03 20.81
酒店旅游(行业) 9166.00万 8.62 --- --- ---
其他(补充)(行业) 7517.14万 7.07 --- --- ---
其他收入(行业) 267.96万 0.25 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
商业零售(产品) 8.94亿 84.07 1.86亿 55.03 20.81
酒店旅游(产品) 9166.00万 8.62 --- --- ---
其他(补充)(产品) 7517.14万 7.07 --- --- ---
其他收入(产品) 267.96万 0.25 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
湖南省(地区) 9.89亿 92.93 2.63亿 77.77 26.60
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商业零售(行业) 18.37亿 86.21 3.74亿 58.52 20.34
酒店旅游(行业) 1.49亿 6.98 1.20亿 18.73 80.43
───────────────────────────────────────────────
商业零售(产品) 18.37亿 86.21 3.74亿 58.52 20.34
酒店旅游(产品) 1.49亿 6.98 1.20亿 18.73 80.43
───────────────────────────────────────────────
湖南省(地区) 19.85亿 93.19 4.93亿 77.25 24.84
───────────────────────────────────────────────
商业零售(销售模式) 18.37亿 86.21 3.74亿 58.52 20.34
酒店旅游(销售模式) 1.49亿 6.98 1.20亿 18.73 80.43
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
商业零售(行业) 8.87亿 85.43 1.90亿 58.21 21.38
酒店旅游(行业) 7403.46万 7.13 6009.40万 18.45 81.17
其他收入(行业) 198.17万 0.19 84.46万 0.26 42.62
───────────────────────────────────────────────
商业零售(产品) 8.87亿 85.43 1.90亿 58.21 21.38
酒店旅游(产品) 7403.46万 7.13 6009.40万 18.45 81.17
其他收入(产品) 198.17万 0.19 84.46万 0.26 42.62
───────────────────────────────────────────────
湖南省(地区) 9.63亿 92.76 2.51亿 76.92 26.02
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.97亿元，占营业收入的7.32%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 3081.85│ 2.32│
│第二名 │ 2794.81│ 2.10│
│第三名 │ 1652.19│ 1.24│
│第四名 │ 1192.99│ 0.90│
│第五名 │ 1015.04│ 0.76│
│合计 │ 9736.88│ 7.32│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购4.40亿元，占总采购额的31.36%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 16021.88│ 11.43│
│第二名 │ 8013.95│ 5.72│
│第三名 │ 7233.69│ 5.16│
│第四名 │ 6773.28│ 4.83│
│第五名 │ 5920.10│ 4.22│
│合计 │ 43962.89│ 31.36│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
2023年，中国经济稳中回升,市场供给保持充足,市场秩序持续稳定。但由于受全球经济下行影响，国内
房地产行业周期低迷，居民收入分配失衡，从面导致消费预期向弱，总体有效需求不足，消费更趋理性和多
元化，公司所处的一般性中小传统实体服务行业仍然面临十分困难的局面。
2023年，国内生产总值（GDP）同比增长5.2%，其中第三产业同比增长5.8%；分季度看，一季度国内生
产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%，四季度增长5.2%。2023年，社会消费品零售总额
471,495亿元，同比增长7.2%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额407,490亿元，比上年增长7.1%；乡
村消费品零售额64,005亿元，增长8%。餐饮收入52,890亿元，增长20.4%。按零售业态分，2023年，限额以
上零售业单位中百货店、便利店、专业店、品牌专卖店零售额比上年分别增长8.8%、7.5%、4.9%、4.5%，超
市零售额比上年下降0.4%。2023年，全国网上零售额154,264亿元，比上年增长11%。
2023年，湖南省全年社会消费品零售总额20203.3亿元，比上年增长6.1%。分经营地看，城镇消费品零
售额17445.6亿元，增长5.9%；乡村消费品零售额2757.7亿元，增长6.7%。分消费类型看，商品零售额17627
.8亿元，增长5.2%；餐饮收入额2575.5亿元，增长12.3%。分区域看，长株潭地区社会消费品零售总额7808.
5亿元，增长5.5%。全年实物商品网上零售额2432.0亿元，比上年增长12.1%，占社会消费品零售总额的比重
为12.0%。
2023年，公司坚决贯彻董事会年初制订的“立足底线思维，确保良性可持的基本面；坚定彻改深转，决
战提质突破的发展面”的战略方针。公司经营管理团队带领全体员工按照公司的整体布署，坚定认识，统一
步调，凝心聚力，迎难而上，积极化险控险，着力转改提质，平稳实现了年度经营和管理的基本预算目标，
确保了公司健康、可持、可依的发展存续基础。（具体情况详见“管理层讨论与分析之“概述”）
报告期内，公司主业的整体经营情况与行业发展特征和趋势不存在较大的差异。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务为商业零售、金融信用服务、酒店经营、现代物流与物业管理与经营等。公司商业零售业
态定位于专业、个性、质量、有市场公信力的零售品牌服务商。金信服务业定位于构建起一个极具个性和影
响力的为中小微企业和优质客户提供多元综合金融服务商；酒店业态立足于形成有文化品味、有个性、有特
色、有适应能力，品牌影响力及经营管理水平在区域市场同类酒店中处于领先地位的高度专业化的品牌酒店
集群。
公司主要业务及模式：商业零售经营业态包括购物中心、百货、电器连锁经营、二手奢品专营以及线上
专业平台，同时配套大型专业仓储物流配送业务及物业管理业务。经营模式主要包括经销、自营、联营和商
业物业出租；金信服务业涵盖典当、小额贷款、商业保理、中小企业转贷基金等，业务模式为以客户为中心
，立足市场需求，专业、能动地为客户提供“1+N”（一个客户、N个产品）的差异化、个性化的一站式综合
金融服务；酒店业已经形成了以商务型、会议型、度假休闲型的经营组合，经营资产全部为公司自有物业。
主要业务分为传统酒店经营中心、产品运营中心、物业管理中心。
仓储及物流情况报告期内，公司投资设立的物流分公司正式投入使用，通程物流园区地理位置优越，位
于全国前十二佳物流园示范区及湖南最具投资价值的十大经济区的长沙市金霞经济开发区，通程物流园，配
备有专业物流管理系统和完善的综合配套设施，能满足公司所有经营商品在库周转，实现公司在全省范围内
统仓统配。
三、核心竞争力分析
公司核心竞争力主要表现在：
1、稳健的基本面和区域行业领先竞争优势。公司立足诚信规范、稳健发展，多年始终保持着安全诚信
、良性可持的
基本面和职业专业、个性生动的状态面，为公司持续、健康、稳定的发展奠定坚实的基础。公司综合市
场占有率在区域市场一直保持领先。
2、多业态经营的市场竞争优势。公司多业态协同发展，商业、金信、酒店、物流物业的业务结构稳定
成熟，通过适时调整业务结构布局，持续推进创新经营，已形成较为稳定的盈利结构，具备市场抗风险能力
。
3、优质的物业资源和经营布局。公司经营物业多为自持物业，且位于区域市场的核心商圈，存量物业
资产质量优良、增值空间大，具备较强的抗风险载力。
4、丰富的管理经验及市场品牌公信力。公司是区域市场最早具备市场化和资本化能力的商业零售企业
，拥有丰富的企业管理经验和职业团队。多年来发展积累形成的品牌公信力和服务认可度，在区域市场、消
费者和供应商中具备坚实的广度和厚度，具备较强的市场影响力。
5、具有能动的市场适应性和可持续发展基础。公司承尚文化价值引领，着力推动管理变革，致力于专
业体系的培育、建设。公司的风控意识、团队凝聚力、组织体系建设、模式及运行机制等不断提升和完善，
促进了公司市场适应性和内生抗力的不断提升，增强了可持续发展能力。
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，总体来说，国际国内环境复杂，经济全面复苏面
临较大的困难和挑战。在党中央、国务院坚持稳中求进工作总基调、推动经济高质量发展方针引领下，社会
发展大局基本稳定，经济层面保持合理、可控、可持的状态。从行业和市场的环境特征来看，商业、酒店、
旅游等以消费为主的服务业供给面充足，市场秩序保持正常，但行业发展格局、经营模式陈旧，没有体现出
市场机制下的有机互融，也没有构建出精准定位、精心规划、精细操作、专业构建的发展方式，整体上缺乏
良性的活跃、增长和繁荣的基础支撑。同时由于全球经济下行压力，国内大循环存在堵点，支付、消费分流
明显加剧，导致整体消费市场结构性失衡，实时、有效消费需求不足，消费预期总体偏弱，制约了一般性传
统服务企业的良性规模增长。
2023年，公司董事会坚守年初制订的“立足底线思维，确保良性可持的基本面；坚定彻改深转，决战提
质突破的发展面”的战略定位，带领全体员工按照公司的整体布署，坚定认识，统一步调，凝心聚力，迎难
而上，积极化险控险，着力转改提质，实现了年度经营和管理的基本预算目标，确保了公司可持、可依的存
续基础。
一是坚守一贯的文化纲领定位、责任约束，基本达成了公司在安全生产、诚信经营、规范运作、运行秩
序、社会责任、增量风险控制等方面重大风险为零的综合管理目标；
二是坚持极限、底线思维，聚焦经营，基本完成了年度经营预算目标：2023年，公司实现营业收入21.3
3亿元（不含税），较上年增长0.11%。实现利润总额1.84亿元，较上年下降10.37%。公司扣除非常性损益后
归属于公司股东的净利润同比增长29.08%；
三是通过合理调控，发挥综合体系化功能，在偏弱的市场环境和趋紧的行业融资环境下确保了公司良性
的资产结构和财务结构。报告期内，公司资产负债率、收益率、流动性、损耗率、税收贡献率等基本结构性
指标，保持在相对合理的区间水平，体现了公司生存、发展的可依托性、可借助性和内生韧性。2023年，公
司总资产53.81亿元，较年初增长2.85%，净资产为34.94亿，较年初增长4.28%；资产负债率35.06%，同比下
降0.89个百分点，流动比率、速动比率分别为209.83%、194.13%。报告期公司虽在营业收入增幅不大，但在
盈利能力以及资产的存量、质量、结构状态以及资金流动性方面较去年同期有了进一步的改善。
公司2023年经营管理工作成果，体现出以下几个特征：
一是，面对宏观环境、市场和行业的时空变化特征，公司决策层保持了清醒的认识，对形势和走向做到
了精准的预判，确保了公司在战略发展方向和发展节奏上的正确。
二是，在充分透视客观市场因素和主观实际现状的基础上，公司适时、准确地校正战略定位和适时定位
，确立了对应的工作方针，坚持了正确的行进路线。2023年，公司以底线思维、极限思维为基本依持，以彻
改深转为根本方针，以确保公司存续可依的发展条件为阶段性目标，不懈地致力于良性可持发展。报告期内
，公司有效地应对了市场风险，控制、防范了公司全域范围内的增量风险，保证了平稳、有序的发展局面。
三是，围绕彻改深转和提质突破这个核心，坚持稳中求进、客观可操的原则，在公司各层面展开了一定
的推动。在落实有效运营单元重构、推进“三扩、三精”和模式改革等方面凝聚了共识，有了一定的认知、
统一的步调、积极的响应和针对性的改变突破。
四是，立足市场，紧扣经营这一中心，遵循市场规律和经营管理本质性规则，各业务板块在化险求存、
提质突破等方面展开了顽强的实践。
报告期内，公司综合投资板块根据发展的指向要求，在典当、小贷、转贷、保理业务基础上组成金信服
务公司，以实现其规范、有机、互补的经营发展。通程金信依据市场变化情况积极实施“调结构，拓市场，
扩产品，控风险”，年内小贷业务实现合理、快速增长，新设株洲、邵阳、常德、宁乡（业务覆盖益阳）4
个营销服务部后，目前业务范围拓展至全省14个市州。
通程百货、通程电器稳步调整经营布局，继续强化单店核算模式，加大闲面闲产的去化和清理，不断优
化提升门店经营质量。报告期内，通程电器加快新店铺模型的转型升级，根据投产对应和细化核算原则，对
部分门店进行调改、撤并、升级。通程百货启动了红星店、怀化店、浏阳店的调整改造，根据市场需求及行
业发展趋势，以充分个性、充分市场化的原则，推动、改善商品“三扩”工程，蓄力改进适应市场的供应链
管理体系和商品结构体系。
酒店板块立足“三个运营中心”，持续调整优化出品、服务和营销。报告期内，酒店板块确定了产品运
营中心为酒店提质突破、开辟新局的重要核心，在校正经营定位、开发定型产品、制订产品标准和加工流程
，构建生产和营销体系等方面完成了相应的准备和试水，为实现规模化经营搭建了一定的基础。
●未来展望:
（一）行业特征及市场趋势
2024年，在稳中求进的总基调下，中国经济稳定可持的基本面不会改变。但由于国内周期性、结构性矛
盾依然突出，有效的调控举措、调控手段和调控效能一时难以到位，通胀和通缩不可避免；加之外部环境的
复杂性、严峻性以及资源、生态、气候方面可能存在的不确定因素影响，国内宏观经济仍将面临需求收缩、
供给冲击、预期转弱三重压力，实体企业面临的环境依然艰难。
从市场来看，虽然国家一直强调提振内需，不断出台政策加持，但因整体经济下行压力，受收入和就业
的制约以及整个社会生活成本增高等带来的消费预期的消极影响，市场需求低迷、消费理念混杂、消费市场
总体依然疲软乏力的局面仍将持续。从行业来看，新消费概念下的新产品、新业态、新模式引发的新市场、
新结构特点仍有增无减，由此带来的产品分流、结构分流、渠道分流的加剧，必然会造成传统实体性服务企
业经营成本的进一步增加、经营份额的缩小和经营功能的衰退，市场竞争更加残酷，行业将继续在深度盘整
中承压前行，面临严峻考验。
2024年，虽然结构失衡的大形势短期内难以改变，新动力、新推力短期内难以出现，市场的疲软不可避
免。但在加快发展新质生产力、扎实推进高质量发展的战略部署和推动下，国家最新提出要“强化市场配置
调节功能，致力于培育一个符合市场规则、有利于经济发展的市场环境”，仍将给实体企业提供一定的生存
空间；同时，国内相对稳定的大局、相对成熟的市场体系，决定了一个相当规模的市场始终存在，这也将为
零售服务业企业提供可为、可持的发展空间。
（二）公司发展战略
公司将坚持以适应市场为根本导向，以提供优质的产品和服务为基本立足点，牢牢把握“保底守线，稳
中求破”的总原则和彻改深转的主导方针，致力于“专业化、职业化”追求和“市场化、体系化”建设，在
确保实现良性存续基本目标的基础上，开创公司个性、适应、创新发展的新局面。
（三）2024年度经营计划
2024年的主要目标任务：
1、确保两大管理指标
一是安全、诚信、规范、有序，重大事故为零。
二是按照精专、精强、精减的“三精”原则，实现人力资源的合理流动和科学配置。
2.达成基本经营指标
2024年，公司力争实现营业总收入同比增长1%-5%，利润总额同比增长3%-8%，资产负债率和各项流动性
指标较上年进一步优化的经营目标。（上述经营目标不代表公司对2024年度的盈利预测，能否实现取决于外
部经济环境、市场状况变化及不可抗力等多种因素，存在不确定性，请投资者特别注意）
3.在彻改深转实提突破方面形成新状态、打开新局面，构筑一个有望可持的新基础。
根据公司战略和目标任务,董事会将按照“保底守线，稳中求破”的总原则，主要从以下方面保障目标
的实现：1、保持清醒认识，确保执行定力
面对复杂的外部环境和日益严峻的市场形势，管理层将继续带领全体员工在统一、清醒的认知下，保持
万众一心、坚韧不拔、顽强突破的执行定力，通过强化认识引领和机制配置，进一步燃点员工的能动性和积
极性，促进全员在状态上的改变和执行力的落位。
2、坚定彻改深转，夯实可持发展基础
一是以“专业化、职业化”为根本导向，改进制度基础和体系基础。新的一年，公司将强化人力资源管
理，以“精简、精专、精强”为标准，切实加强体系化建设和专业要素的培育，再造观念、再造团队，在变
革的场景、环境中，有效提升团队的专业执行力，增强职业责任感，促进“三精”目标的达成。
二是把握改转提破中的要领和节点，提高彻改深转方针执行展开的针对性和有效性。坚持“精准定位”
、“精简专实”、“效能量化”、“刚性考量”等原则，持续优化有效运营单元；以效能效益为中心，持续
进行思维模式、业务模式、操作运行模式、配置模式、评价模式、结构模式的改进和创新，促进机制功能的
形成。
三是以彻改财务核算模式为抓手，鲜明重实绩实效的价值导向，强化全面预算管理，促进运管模式、盈
利模式的变革。
3、始终锚定市场，推动经营管理的创新提质
坚持以适应市场、创造业绩为根本标准和首要任务，深度开发产品、服务，改进创新营销模式，顽强推
动经营管理的提质突破。
通程电器将精准把握家电家居家装融合发展趋势，从个性品质、创意设计、健康环保、智能便捷四个主
流消费方向加快新品类、新品牌、新产品的开发引进；不断前移销售平台，无限贴近市场、贴近用户，加快
小区家居场景体验馆和便民服务站建设步伐，准确把握用户痛点，以专业能力和专业服务，增强用户粘性；
发力直播营销，提升线上渗透与转化效率。同时，将进一步推进门店提质、内核再造，按照新店铺模型对部
分门店进行调整升级。通程百货将深化“复合型百货运营商”的转型，回归商业本质，加强商品力建设，通
过持续的市场研发，开发适应公司实时定位、符合消费者当下需求及未来消费趋势的商品资源；采用灵活的
合作模式，优化合作渠道，提质门店展陈，完善门店服务功能，通过旗下浏阳通程商业广场的调改，打造复
合型运营新模型；利用传统线下服务优势的创新和强化线上平台工具的运用，实现营销功能性扩容。
金信板块将进一步优化产品结构，聚焦“实、小、优”，构建“标准+个性”的多元化类金融产品服务
体系；侧重小贷的个性突破增长，保持转贷的规模发展，实现典当、保理的提质创新，并通过模式创新和科
技赋能，实现在区域行业市场影响力和渗透率的提升。
酒店板块将坚持传统酒店+物业+产品“三个运营中心”的战略定位和实时定位，在提质传统酒店和物业
经营的基础上，着力推进酒店非堂食产品的专业化、常态化、规模化开发和经营。立足市场，围绕经营，着
力瞄准产品和服务的提质，创新营销模式，再造营销体系。
4、筑牢风控底线，确保良性存续基础
今年要在全公司的范围进一步强化和健全风控体系，打好存量风险去化攻坚战、增量风险防控持久战。
一是坚守“风控首一”的原则，加强全域、全员风控体系建设。从进一步加强存量风险去化、存量资产
激活的攻坚战的阶段性总结和再深入入手，切实展开风险管控体系的专业体系化建设，务求实现公司在风险
管控领域的机制性功能的增强。
二是加强物业资产的专业化管理，培育立足市场的物业资产的专业运营能力。建立全公司物服统筹管理
模式，完善物业资产运营状况评估标准，培育物业资产运营研发能力和招商资源储备；对现有的物业管理从
制度体系、作业标准、实操模式、绩效分配、可经营资源等全面分析梳理并作适应性调整，以对标市场为基
础，逐步建立完全市场化的物业服务经营模式。
三是严格遵照“投产对应”的原则，兼顾现有业务提质改造的必要性和公司长远发展的布局需要，审慎
投资，严格控制投资风险。今年计划投资约2.4亿元。其中：参与长银五八增资不超过1.5亿元，通程转贷追
加投资0.45亿元，物业和设施改造投资约0.26亿元，新产品开发约0.2亿元。
(四)可能面临的风险及对策
1、宏观环境风险：受到国内外风险挑战等多重因素影响，实体经济走势存在较大波动风险，有效需求
、消费信心和社会预期明显下降，实体零售、酒店服务业面临消费需求下降从而导致企业经营业绩提升压力
加大。
2、行业市场风险：面对同质化竞争不断加剧、经营成本持续攀升、消费者行为与习惯改变以及渠道分
流的冲击，传统零售、服务行业实体企业的生存发展面临挑战。
3、公司自身风险：公司原有的传统业态经营模式陈旧，数字化转型尚未成熟，经营能力的提升受到制
约，模式变革、转型提质的任务艰巨。
公司将继续保持清醒的定力，切实把握彻改深转的总方针，以客户为中心，立足市场，精准施策，顽强
推进经营创新和管理提质，不断增强公司的适应性生存能力和发展韧性，以决战的姿态推动公司实现个性化
的转型突破，切实保障稳健可持的发展局面。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
