经营分析☆ ◇000419 通程控股 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
百货的零售与批发。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业零售(行业) 17.59亿 84.46 3.10亿 51.38 17.63
酒店旅游(行业) 1.60亿 7.67 1.30亿 21.51 81.26
─────────────────────────────────────────────────
商业零售(产品) 17.59亿 84.46 3.10亿 51.38 17.63
酒店旅游(产品) 1.60亿 7.67 1.30亿 21.51 81.26
─────────────────────────────────────────────────
湖南省(地区) 19.19亿 92.14 4.40亿 72.88 22.93
─────────────────────────────────────────────────
商业零售(销售模式) 17.59亿 84.46 3.10亿 51.38 17.63
酒店旅游(销售模式) 1.60亿 7.67 1.30亿 21.51 81.26
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业零售(行业) 7.39亿 82.59 1.56亿 52.39 21.08
酒店旅游(行业) 7858.25万 8.79 6432.98万 21.65 81.86
─────────────────────────────────────────────────
商业零售(产品) 7.39亿 82.59 1.56亿 52.39 21.08
酒店旅游(产品) 7858.25万 8.79 6432.98万 21.65 81.86
─────────────────────────────────────────────────
湖南省(地区) 8.17亿 91.37 2.20亿 74.04 26.92
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业零售(行业) 18.07亿 84.74 3.56亿 55.00 19.67
酒店旅游(行业) 1.90亿 8.90 1.55亿 24.02 81.81
─────────────────────────────────────────────────
商业零售(产品) 18.07亿 84.74 3.56亿 55.00 19.67
酒店旅游(产品) 1.90亿 8.90 1.55亿 24.02 81.81
─────────────────────────────────────────────────
湖南省(地区) 19.97亿 93.64 5.11亿 79.02 25.58
─────────────────────────────────────────────────
商业零售(销售模式) 18.07亿 84.74 3.56亿 55.00 19.67
酒店旅游(销售模式) 1.90亿 8.90 1.55亿 24.02 81.81
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商业零售(行业) 8.94亿 84.07 1.86亿 55.03 20.81
酒店旅游(行业) 9166.00万 8.62 --- --- ---
其他(补充)(行业) 7517.14万 7.07 --- --- ---
其他收入(行业) 267.96万 0.25 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
商业零售(产品) 8.94亿 84.07 1.86亿 55.03 20.81
酒店旅游(产品) 9166.00万 8.62 --- --- ---
其他(补充)(产品) 7517.14万 7.07 --- --- ---
其他收入(产品) 267.96万 0.25 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
湖南省(地区) 9.89亿 92.93 2.63亿 77.77 26.60
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.86亿元，占营业收入的5.95%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2184.58│ 1.51│
│第二名 │ 1826.87│ 1.27│
│第三名 │ 1813.56│ 1.26│
│第四名 │ 1488.73│ 1.03│
│第五名 │ 1274.02│ 0.88│
│合计 │ 8587.76│ 5.95│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购7.27亿元，占总采购额的51.75%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 25347.07│ 18.04│
│第二名 │ 18219.83│ 12.97│
│第三名 │ 13680.05│ 9.74│
│第四名 │ 8662.11│ 6.16│
│第五名 │ 6818.08│ 4.85│
│合计 │ 72727.14│ 51.75│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
公司为区域性的实体零售服务行业，行业整体上受经济周期和消费需求的影响较大。2024年，国内消费
市场呈稳定恢复态势，但基础仍需巩固。2024年全国社零总额为48.79万亿元，同比增长3.5%，其中城镇增
长3.4%，乡村增长4.3%；湖南省社零总额为2.13万亿元，同比增长5.4%，略高于全国水平。其中基本生活类
增长9.2%，家居类增长14.8%，家电类增长11.5%。零售服务业保持持续增长得益于年内促消费措施的落实，
消费扩容升级与以旧换新政策推高了行业的数据增长。报告期内，公司以适应市场为根本导向，以提供优质
的产品和服务为基本立足点，牢牢把握“保底守线，稳中求破”的总原则和彻改深转的主导方针，致力于“
专业化、职业化”追求和“市场化、体系化”建设，在确保实现良性存续基本目标的基础上，努力保证了公
司个性、适应、可持发展的局面。（具体情况详见“管理层讨论与分析之“概述”）
报告期内，公司主业的整体经营情况与行业发展特征和趋势不存在较大的差异。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务为商业零售、金融信用服务、酒店经营、现代物流与物业管理与经营等。公司商业零售业
态定位于专业、个性、质量、有市场公信力的零售品牌服务商。金信服务业定位于发展成为个性鲜明、专业
成型、结构优良、功能对称、调控自如、发展可持、能适应市场的时空要求、在行业内具备一定品牌效应定
性要求为标志的，以小、优、便、共为个性特征的综合金融服务机构；酒店业态立足于形成有文化品味、有
个性、有特色、有适应能力，品牌影响力及经营管理水平在区域市场同类酒店中处于领先地位的高度专业化
的品牌酒店集群。
公司主要业务及模式：商业零售经营业态包括购物中心、百货、电器连锁经营、二手奢品专营以及线上
专业平台，同时配套大型专业仓储物流配送业务及物业管理业务。经营模式主要包括经销、自营、联营和商
业物业出租；金信服务业涵盖典当、小额贷款、商业保理、中小企业转贷基金等，业务模式为以客户为中心
，立足市场需求，专业、能动地为客户提供差异化、个性化的一站式综合金融服务；酒店业已经形成了以商
务型、会议型、度假休闲型的经营组合，经营资产全部为公司自有物业。主要业务分为传统酒店经营中心、
产品运营中心、物业管理中心。
6、自营模式商品采购、存货情况
（1）商品货源情况：自营商品主要从厂商、代理商处采购。
（2）采购团队情况：公司设立运营管理部门，全面负责自营商品的采购。
(4)存货管理政策：根据公司《库存商品管理制度》、《盘点管理制度》、《暂存商品管理制度》、《
免费样机管理制度》、《入库退厂及转仓制度》来管理存货
（5）对滞销商品及过期商品的处理政策：根据《不良品管理制度》及每年制度考核标准，每季度对滞
销和不良品、年度对库存周转进行严格考核。
7、仓储及物流情况通程物流园区地理位置优越，位于全国前十二佳物流园示范区及湖南最具投资价值
的十大经济区的长沙市金霞经济开发区，通程物流园，配备有专业物流管理系统和完善的综合配套设施，能
满足公司所有经营商品在库周转，实现公司在全省范围内统仓统配。
三、核心竞争力分析
公司核心竞争力主要表现在：
1、稳健的基本面和区域行业领先竞争优势。公司立足诚信规范、稳健发展，多年始终保持着安全诚信
、良性可持的
基本面和职业专业、个性生动的状态面，为公司持续、健康、稳定的发展奠定坚实的基础。公司综合市
场占有率在区域市场一直保持领先。
2、多业态经营的市场竞争优势。公司多业态协同发展，商业、金信、酒店、物流物业的业务结构稳定
成熟，通过适时调整业务结构布局，持续推进创新经营，已形成较为稳定的盈利结构，具备市场抗风险能力
。
3、优质的物业资源和经营布局。公司经营物业多为自持物业，且位于区域市场的核心商圈，存量物业
资产质量优良、增值空间大，具备较强的抗风险载力。
4、丰富的管理经验及市场品牌公信力。公司是区域市场最早具备市场化和资本化能力的商业零售企业
，拥有丰富的企业管理经验和职业团队。多年来发展积累形成的品牌公信力和服务认可度，在区域市场、消
费者和供应商中具备坚实的广度和厚度，具备较强的市场影响力。
5、具有能动的市场适应性和可持续发展基础。公司承尚文化价值引领，着力推动管理变革，致力于专
业体系的培育、建设。公司的风控意识、团队凝聚力、组织体系建设、模式及运行机制等不断提升和完善，
促进了公司市场适应性和内生抗力的不断提升，增强了可持续发展能力。
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，社会整体运行秩序、供需两侧以及各种经济要素和条件保持了相对稳定的基本面，但全球经济
变量博弈加深，经济结构失衡影响持续，行业竞争不断加剧，公司仍然面临着客观复杂的市场环境。报告期
内，董事会坚定推进彻改深转的主导方针，坚守底线思维，凝心聚力，引领全公司朝着一个积极向上的方向
努力践行，基本实现了治理规范、诚信经营、安全运行的综合管理目标和经营预算目标，公司保持了相对平
衡的生存状态面和相对可持的发展基础面。具体表现为以下几个特征：
（1）总体上保持了平稳有序的运行状态，确保了主要的经营管理指标基本达到预算目标
报告期内，公司顶住供给市场竞争激烈、经营成本上升、消费需求变化等市场状况，主动把握市场的绝
对性和可为性，不断深化转改，顽强拓展经营，基本完成了年度主要经营预算目标。
2024年，公司实现营业总收入20.83亿元，同比减少2.36%，利润总额2.14亿元，同比增加16.01%，公司
收入下降，但利润增加的主要原因是公司加大对成本、费用的控制，费用同比减少以及百货门店调整等因素
所致。截止报告期末，公司总资产59.38亿元，同比增长11.91%，净资产37.93亿元，同比增加8.56%，资产
负债率36.12%，公司流动比率为189.96%，公司速动比率为179.89%，公司的财务结构、资产质量及整体流动
性保持良性水平。
（2）坚持了规范治理、风控首一的管理理念和实践
报告期内，公司坚守对规范治理、风控首一的管理原则的认同、贯彻、践行，全员合力，全面达成了安
全、诚信、规范、重大事故为零的综合管理目标，巩固了公司实现可持发展的基础。
围绕“确保基本面，强化基础面”核心目标，以“保底守线，风控首一”为总原则，公司顽强推动风险
防控和风险去化这一重点工作，在固定资产投资，对外财务投资，内部闲置、低效资产盘活，无效、固化资
产消化，长期应收应付清理，加强资产流动性开发等方面精准施策，重点发力，有效控制重大的增量风险，
积极化解了存量风险，公司的基础面进一步得到夯实。
公司坚持以创造社会价值、投资者价值及员工价值为使命，推进公司的企业文化体系建设，公司始终保
持着稳健有序、个性生动、积极向上的精神状态和运行风格。
（3）坚持以彻改深转的主导方针和良性可持的发展定位来统筹公司的全局，引领全期的发展路径、过
程
报告期内，公司始终坚持彻改深转主导方针不动摇，坚持基本面的运行定位、价值定位，切实推动公司
围绕提升新质经营管理能力在全域全程定义上的深改实转，全力构筑具有专业体系功能的经营管理基础。报
告期内，公司全业态和管理职能部门对此有更深刻和更积极的认知状态，在转改实提操作层面上也有一定的
进展和成果。通程金信面对市场变化，立足新产品、新模式、新市场推动了经营提质突破。通程电器在全域
范围内，逐店逐岗、逐月逐季进行胜任力评估考核，提升了人效。奢品公司迎难而上，积极作为，打开了业
务的新局面。通程物业尝试把物业运维业务拓展到工程业务，开始从管理消耗型向打开经营面和操作的业务
面的功能转换。全公司通过划小核算单位，推行全面预算管理，依据效能效益实绩匹配薪酬待遇，刚性考量
，刚性执行，激活精强团队的内生机能。
（4）紧扣经营这一核心，公司各业务板块在提质增效、创新经营上顽强推进
报告期内，通程电器积极把握家电家居家装融合发展趋势，坚定推进“三扩”（扩类扩品扩容）加快新
品开发引进，推进商品结构“三化”（品种丰富化，前置专业化，高端品质化）全年开发引进新品类10余类
，前置产品7大类，实现高端品牌销售金额同比增长25%。在专业运营方面，一是有序推进门店升级调整，按
照新店铺模型建设要求，全年完成18家门店升级调整；二是创新营销，精准创客引流，积极开展品牌内购会
，客户专场、仓库直销；三是提升前置产品专业销售与专业服务能力，强化集成运营能力，全年前置产品客
户转化率57%，较去年同期提升21.63%；四是把握国补政策红利，扎实推进以旧换新，实现同比销售的大幅
增长。同时，在队伍的精专、精强上发力，通过常态化效能考核和胜任力评估，进行人员汰换，全年人效增
幅18.11%。
通程百货依据市场环境的变化，稳步推进门店的调整撤并和改造升级，按照复合型百货单店新运管模型
改造升级后的通程商业广场浏阳店年内顺利开业。
通程金信以“创新性规模发展转贷业务、提质稳健发展典当和保理业务、重点发展小贷业务”为经营思
路，聚焦“实、小、优”，锚定新产品、新模式、新市场，初步形成运营的新局面、新态势。2024年通程金
信继续开发新市场，下沉渠道，业务已实现全省14个市州的全覆盖；在实小优渠道的拓展上，积极探索以产
业+金融的思路开拓产业集群市场，为中小企业提供差异化、个性化的融资解决方案，并开始通过信息技术
赋能，由“线下”向“线下+线上互融”转变。酒店板块年内严格按照全面预算目标，执行刚性考核，尽管
面对客观竞争激烈的市场环境和经营压力，但经营管理团队整体上体现出市场韧性以及积极的状态和职业担
当。
奢品公司大胆破局，加速探索新媒体营销，大力拓展线上业务，有效带动了销售的大幅增长，展现出良
好的发展态势。
报告期内，公司按照投资预算完成了对参股公司长银五八消费金融公司的第二次增资。
●未来展望:
（一）行业格局和发展趋势
2025年是“十四五”规划收官之年。从国内经济形势来看，目前正处于新旧动能转换期，结构性失衡仍
然存在，经济环境仍将影响消费市场，服务行业的渐进式复苏仍需政策不断加码。2024年12月的中央经济工
作会议和2025年3月的政府工作报告提出要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，2025年3月
湖南省人民政府印发《湖南省提振消费专项行动方案》，也意在促进消费的扩量提质、充分发挥消费对经济
发展的基础性作用。2025年，行业市场将不会发生特别大的变化。总体上讲，对公司而言，2025年挑战与机
遇并存。
（二）2025年基本的工作思路
坚定不移地立足公司的实时定位和发展定位，继续深入地贯彻彻改深转的主导方针，坚持以稳促进，依
托专业求提质，依托市场求突破，确保基本面有质的提高和发展面有量的突破。
（三）2025年主要的目标任务
1、确保第一管理目标的全面实现。确保公司在安全、规范、诚信、重大事故率为零。
2、确保经营预算指标的基本达成。根据对宏观经济形势以及行业和市场趋势的分析研判，结合公司经
营实际，公司2025年的营业收入和经营利润目标与上年基本持平。（上述经营目标不代表公司对2025年度的
盈利预测，能否实现取决于外部经济环境、市场状况变化及不可抗力等多种因素，存在很大的不确定性，请
投资者特别注意）。
3、确保达成风险控化的管理目标。坚持风控前置，2025年除偶然性、突发性的风险以外，确保重大增
量风险为零；同时，制订切实有效的解决办法和措施，限期限量化解存量风险。
4、强化经营功能。2025年，公司要把彻改深转、保基本面、破发展面的一般性要求落位到经营主体责
任和经营功能的强化上。
5、持续推进“三精”工程。2025年公司将继续推进“精简、精专、精强”工程，以“效能、效益”为
原则，彻底清理虚岗浮人，从而推动公司的“两化”建设，切实提升专业化和职业化的程度，促进专业体系
的形成。
（四）2025年重点把握的要领及举措
1.坚定彻改深转，坚持以稳促进、以稳促破
2025年，公司将全面贯彻落实党的二十届三中全会精神，坚定不移地立足公司的战略定位和实时定位，
继续深入地贯彻彻改深转的主导方针，在转、改上抓落实。公司将从战略层面上强力推动转改，力争在机制
性功能和专业性体系的培育上实现新的突破。
2.始终扣紧中心，立足市场，聚焦经营发力
各经营管理单元直至每一名员工都扣紧“经营”这一中心，立足市场，提升自我，自觉自发地从经营专
业的角度赋能发力，从意识形态层面、基本制度层面、作业层面、标准层面、配置层面朝强化经营功能方向
坚决转改，务必在经营规模和经营质量上实现突破和提升。
2025年，通程电器将继续坚定“三扩”，全力推动与新店铺模型匹配的新商品体系构建，精细操作，提
升盈利能力。将彻改商品运营操作模式，从粗放式品牌管理向精细化单品运营转型，促进商品盈利结构进一
步优化；围绕商品、营销、服务核心要素，多层面升级迭代店铺模型，采用“家电+家居+家庭用品”的商品
组合方式，重塑传统家电零售业态内核，做足个性、做出特色，成为区域市场最具竞争力的标杆门店。
通程百货将坚定推进商品的扩类扩品，以市场适应性为原则全力实现大类突破和商品的适应性、丰富性
、品质化、差异化；坚定推进平台渠道建设、营销功能有效扩容；推进新店铺模型的运营能力，通过对调整
升级后的浏阳店进行评估与优化，总结试点经验，推动其他主力百货门店的调整改造，着力提升单店运营效
率，力争收入规模上有量的突破。通程金信将对各业务主体单元进行了分类实时定位：即通程小贷为全力聚
焦实小优，实现个性规模增长；通程转贷为线上线下联动互融，实现创新性扩容；通程典当为维持存量规模
，个性产品提质突破；通程保理为深耕供应链金融，创新个性发展。2025年，通程金信将继续聚焦普惠金融
，从新产品、新模式和新市场上持续精准发力，推动经营提质突破。新产品层面将继续创新标准+个性的产
品矩阵，丰富产品服务供给，新模式层面依据市场、风险、业务的特点，积极探寻新思维模式、新业务模式
、新产品模式、新服务模式、新风控模式、新研发模式、新运管模式、新考评配置模式。新市场层面将通过
深耕、扩容、下沉来实现市场份额倍增。
酒店板块将立足“适应可持、存量提质、创新赋能、个性赋能”的产业定位，全力聚焦三个运营中心（
传统酒店经营中心、产品运营中心、物业运营中心）经营功能定位，充分利用和挖掘今年促内需的政策和市
场机会，在产品、服务、营销上全力实现破局。
奢品公司将以目标为牵引，强化大私域业务和2B业务的开发和供应链再造，通过模式的优化、运营体系
的建立、基本功能的匹配，保障业务的有序拓展和良性增长。
3.立足生存所系、发展所依，开源固本，把两大核心要素造就成型
2025年，公司将继续以“专业化、职业化”为引领，以“彻改深转”为指导方针，以“三精”工程为抓
手，着重把培育人才和专业体系两大核心要素放在生死攸关、最基础的系统工程、最基本的内质内涵的核心
结构建设的维度来推进和执行，用决然的意志和系统性的方法做出实效；将通过观念体系、运行体系、配置
体系、评价体系以及工作过程中的操作体系的重塑，把经营主体责任和经营主体功能贯穿落位，培育一批合
格的、适应的、在专业上可以真有作为的基本队伍，确保公司面对市场挑战依然能够真正保持相对能动的状
态。
（五）可能面临的风险及对策
1、外部风险。全球政经环境复杂多变，经济增长的不确定性导致消费市场面临需求收缩、动力不足；
加之零售、服务行业竞争格局依旧，公司面临的发展环境依然严峻。
2、自身风险。面对新的市场变化，公司的专业基础性功能和机制性功能薄弱，一定程度上制约经营的
提质突破，彻改深转任务艰巨。
公司将切实把握彻改深转的总方针，保持求真务实的专业定力和追求，顺应新时势头，立足新时空，勤
实力为，不断增强公司的适应性生存能力和发展韧性，确保公司良性可持的发展局面。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|