经营分析☆ ◇000428 华天酒店 更新日期：2025-09-06◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以酒店服务业为主、房地产业务为辅。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
酒店服务业(行业) 2.11亿 83.16 2402.19万 72.24 11.41
生活服务业(行业) 4019.05万 15.88 --- --- ---
资产运营(行业) 243.67万 0.96 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
餐饮(产品) 8780.81万 34.69 601.37万 18.09 6.85
客房(产品) 8316.07万 32.85 -782.62万 -23.54 -9.41
其他(产品) 7815.71万 30.87 3647.29万 109.69 46.67
娱乐(产品) 402.37万 1.59 -140.84万 -4.24 -35.00
─────────────────────────────────────────────────
湖南地区(地区) 2.36亿 93.16 3520.64万 105.88 14.93
吉林地区(地区) 1730.61万 6.84 -195.43万 -5.88 -11.29
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
酒店服务业(行业) 5.22亿 86.42 9761.01万 99.93 18.70
生活服务业(行业) 7741.87万 12.82 --- --- ---
资产运营(行业) 458.50万 0.76 --- --- ---
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客房(产品) 2.21亿 36.67 2095.86万 21.46 9.47
餐饮(产品) 2.04亿 33.75 2103.99万 21.54 10.32
其他(产品) 1.33亿 21.99 4509.87万 46.17 33.96
租赁(产品) 3496.41万 5.79 --- --- ---
娱乐(产品) 1089.30万 1.80 -356.23万 -3.65 -32.70
─────────────────────────────────────────────────
湖南地区(地区) 5.53亿 91.64 9448.21万 96.72 17.07
吉林地区(地区) 5045.61万 8.36 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.04亿 100.00 9768.19万 100.00 16.18
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截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
酒店服务业(行业) 2.61亿 85.13 5729.05万 78.69 21.97
生活服务业(行业) 4332.89万 14.15 --- --- ---
资产运营(行业) 220.11万 0.72 --- --- ---
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客房(产品) 1.09亿 35.56 1051.04万 14.44 9.65
餐饮(产品) 1.03亿 33.77 996.62万 13.69 9.64
其他(产品) 8773.03万 28.65 5261.97万 72.28 59.98
娱乐(产品) 617.15万 2.02 -29.41万 -0.40 -4.76
─────────────────────────────────────────────────
湖南地区(地区) 2.85亿 93.13 7181.09万 98.64 25.18
吉林地区(地区) 2104.95万 6.87 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
酒店服务业(行业) 6.17亿 89.72 1.71亿 100.00 27.64
生活服务业(行业) 6359.13万 9.25 --- --- ---
资产运营(行业) 709.46万 1.03 --- --- ---
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客房(产品) 2.71亿 39.48 5465.41万 36.98 20.13
餐饮(产品) 2.54亿 36.92 5661.78万 38.30 22.30
其他(产品) 1.19亿 17.34 3331.41万 22.54 27.94
租赁(产品) 3140.73万 4.57 --- --- ---
娱乐(产品) 1163.79万 1.69 -171.75万 -1.16 -14.76
─────────────────────────────────────────────────
湖南地区(地区) 6.31亿 91.81 1.39亿 94.11 22.04
吉林地区(地区) 5633.98万 8.19 --- --- ---
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直销(销售模式) 6.88亿 100.00 1.48亿 100.00 21.50
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.39亿元，占营业收入的6.48%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 1325.57│ 2.20│
│第二名 │ 973.22│ 1.61│
│第三名 │ 694.94│ 1.15│
│第四名 │ 487.18│ 0.81│
│第五名 │ 431.05│ 0.71│
│合计 │ 3911.95│ 6.48│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.24亿元，占总采购额的17.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 627.77│ 4.59│
│第二名 │ 524.70│ 3.84│
│第三名 │ 470.17│ 3.44│
│第四名 │ 420.60│ 3.08│
│第五名 │ 372.68│ 2.73│
│合计 │ 2415.93│ 17.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内公司业务以酒店服务业为主业，物资商贸及洗涤、家政、物业、团餐等生活服务业为辅，开展
轻资产化运营，持续盘活重资产。主要产品和服务为酒店住宿、餐饮和生活服务等。
酒店业：公司重塑酒店品牌与口碑，旗下拥有“华天”“阳光”两大系列品牌（阳光品牌目前由公司托
管经营），酒店业以“自营+托管”的轻资产模式运营发展。截至报告期末，公司直营加托管酒店共48家，
已开业46家（其中直营酒店16家，托管酒店30家，含托管阳光品牌8家酒店），累计拥有会员370余万。报告
期内，酒店业实现营业收入21,052.24万元，较上年同期下降19.25%。主要原因是市场景气度不佳，商务需
求仍处于恢复期，旅游需求难以支撑酒店业的经营业绩。
生活服务业：秉承华天品牌优质服务理念，拓展运营洗衣、家政、物业、团餐等生活服务业务。深耕洗
涤服务、保洁服务、物业服务、团餐服务、营养配餐、时鲜配送、智慧食售等多业态。服务对象有酒店、金
融机构、各类学校、企业、机关单位、医疗机构、航空系统等，为社会各界提供衣物及鞋包洗护、酒店布草
洗涤、物业管理、膳食经营管理及上下游配送一体化服务。截至报告期末，公司生活服务业营收规模占总营
收的15.88%，占比较上年同期增加1.73个百分点。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司经过多年的积累，形成优质品牌、服务文化及管理文化等核心竞争力，公司是湖南省首
家五星级酒店，先后荣获湖南省五星级涉外饭店、五星钻石奖酒店、国际金钥匙会员酒店、中国驰名商标等
。公司是湖南酒店业服务与品牌运营的一面旗帜，省属重要的接待基地、服务窗口、形象窗口，也是湖南旅
游集团所属唯一的酒店业上市公司。
公司持续、坚定执行“三年行动计划”和“年度经营计划”，坚持党建引领与价值创造，以创新运营提
质增效，以苦练内功提升管理，以深化改革激发动能，全面完成年度各项工作目标，奋力开创华天改革脱困
发展新局面。公司立足做优做强酒店主业，大力发展酒店商贸及洗涤、家政等生活服务业，加快处置盘活重
资产，退出房地产业，强化资本运作与市值管理，通过轻资产化运营、品牌驱动、人才强企、信息化赋能等
战略，推动公司高质量可持续发展，保证公司核心价值及企业文化精神传递，促使华天酒店产业优势、品牌
文化、服务文化、职业化管理团队等构成要素的公司核心竞争力得到不断完善与提升。
1.产业优势。2025年上半年中国经济呈现稳中向好态势，但内需不足仍是主要挑战，加之国际形势依然
复杂多变，文旅行业回归理性消费，酒店行业整体业绩承压。但受益于公司积极推进服务业发展，拓展运营
洗衣、家政和物资贸易等业务，进一步完善“大生活服务”产业链发展布局，在酒店业整体萎靡情况下，生
活服务和物资贸易业务提供了一定的业绩支撑。
2.品牌优势。公司是目前中西部地区最大的民族酒店集团，旗下拥有“华天”“阳光”两大系列品牌，
曾位列“中国饭店集团30强”“全球饭店业集团100强”，2025年再度荣膺“中国饭店集团60强”，品牌优
势明显。目前在全国管理已开业酒店46家，其中直营酒店16家，托管酒店30家（含托管阳光品牌8家酒店）
，拥有较为丰富的酒店产品层次，包括五星级酒店、四星级酒店、中端和度假酒店等。同时，公司积极重塑
客房餐饮主业口碑优势，抓住“新业态”和“数智化”带来的高质量发展机遇，推动公司由以客房餐饮为主
的专业酒店集团向综合类优质大生活服务企业集团转型升级，实现品牌价值及影响力的持续增强。
3.整合优势。一是产业化联动。根据湖南省委、省政府和省国资委决策部署，湖南旅游集团勇担湖南文
旅产业“链主”和“锦绣潇湘”全域旅游品牌排头兵，建设“国内酒店旅游行业一流企业”，助力打造湖南
旅游“五张名片”。公司作为湖南旅游集团所属唯一的酒店业上市公司平台，发挥自身优势通过产业协同和
资本联动，实现专业化、产业化整合和品牌化发展，服务“三高四新”战略实施，推动公司做优做强酒店主
业和产业转型升级，持续增强品牌价值及影响力。二是集约化经营。公司整合自营、管理和联盟业务资源，
集团化运营华天悦享商城，实现公司所属成员企业多业态、多场景产品的集中展示、快速交易、权益互通，
增进与客户消费互动体验。三是数字化赋能。公司对标酒店业数字化转型发展，优化已建成财务管理系统、
费控系统和人力资源系统，绿云PMS系统（大客户协议通模块、扫码点菜模块）、餐饮管理系统、全渠道会
员管理系统、统一登录管理及线上商城平台等信息系统的运用与互联互通，持续推动产品质量，经营管理效
率和效能的提升。
4.管理优势。一是管理的迭代创新。通过管理迭代创新酒店业运营服务标准体系，进行产品与服务迭代
，品牌与口碑重塑；二是专业的职业化管理团队。公司全面推行市场化选聘和契约化管理选人用人机制，以
“经营盈利、现金流优先”为核心指导思想，实施全面计划预算管理，提升团队治理水平，同时加大对人才
梯队的培养，重视青年员工职业发展，在实战中形成了一批有战斗力、适应企业文化的学历高、能力强的酒
店经营管理团队；三是完善的培训体系。经过多年的企业文化沉淀及管理经验水平的累积，公司具备完善的
培训体系，使得公司的核心企业文化得以传承和创新，既保留了部队企业改制而来的准军事化管理的强执行
力，又增加创新管理突破转型的新要求。同时，通过取得全国职业技能等级认定机构及高等学历教育函授站
等“4项资质”，确保了华天专业人才的培训优势，同时进一步推进市场化运营，为行业发展承担国有控股
上市企业的担当、做出应有的贡献。
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