经营分析☆ ◇000506 中润资源 更新日期:2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
矿产资源勘探与开发投资;矿产品加工与销售;公司股权投资。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
矿业行业(行业) 1.14亿 73.83 -2565.51万 184.35 -22.54
房地产行业(行业) 2802.34万 18.18 1345.84万 -96.71 48.03
其他业务(行业) 1232.42万 7.99 -171.99万 12.36 -13.96
───────────────────────────────────────────────
黄金销售(产品) 1.14亿 73.83 -2565.51万 184.35 -22.54
房地产销售(产品) 2802.34万 18.18 1345.84万 -96.71 48.03
其他业务(产品) 1232.42万 7.99 -171.99万 12.36 -13.96
───────────────────────────────────────────────
斐济地区(地区) 1.14亿 73.83 -2565.51万 184.35 -22.54
淄博地区(地区) 3237.16万 21.00 1578.15万 -113.40 48.75
济南地区(地区) 797.59万 5.17 -404.30万 29.05 -50.69
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
矿业(行业) 2.41亿 86.93 -2097.15万 122.33 -8.70
其他业务(行业) 2938.75万 10.60 -29.80万 1.74 -1.01
房地产业(行业) 682.51万 2.46 412.59万 -24.07 60.45
───────────────────────────────────────────────
黄金销售(产品) 2.41亿 86.93 -2097.15万 122.33 -8.70
其他业务(产品) 2938.75万 10.60 -29.80万 1.74 -1.01
房地产销售(产品) 682.51万 2.46 412.59万 -24.07 60.45
───────────────────────────────────────────────
斐济地区(地区) 2.41亿 86.93 -2097.15万 122.33 -8.70
淄博地区(地区) 1940.20万 7.00 1105.51万 -64.49 56.98
济南地区(地区) 1614.08万 5.82 -789.70万 46.06 -48.93
中国香港地区(地区) 66.98万 0.24 66.98万 -3.91 100.00
───────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 2.77亿 100.00 -1714.36万 100.00 -6.19
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
矿业行业(行业) 1.16亿 86.26 -1358.69万 115.34 -11.68
其他业务(行业) 1498.36万 11.11 14.08万 -1.20 0.94
房地产行业(行业) 354.61万 2.63 166.63万 -14.15 46.99
───────────────────────────────────────────────
黄金销售(产品) 1.16亿 86.26 -1358.69万 115.34 -11.68
其他业务(产品) 1498.36万 11.11 14.08万 -1.20 0.94
房地产销售(产品) 354.61万 2.63 166.63万 -14.15 46.99
───────────────────────────────────────────────
斐济地区(地区) 1.16亿 86.26 -1358.69万 115.34 -11.68
淄博地区(地区) 984.22万 7.30 513.85万 -43.62 52.21
济南地区(地区) 803.27万 5.96 -398.63万 33.84 -49.63
中国香港地区(地区) 65.49万 0.49 65.49万 -5.56 100.00
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
房地产业(行业) 5.27亿 58.11 4661.59万 43.14 8.85
矿业(行业) 3.52亿 38.82 6301.36万 58.32 17.91
其他业务(行业) 2778.82万 3.07 -158.36万 -1.47 -5.70
───────────────────────────────────────────────
房地产销售(产品) 5.27亿 58.11 4661.59万 43.14 8.85
黄金销售(产品) 3.52亿 38.82 6301.36万 58.32 17.91
其他业务(产品) 2778.82万 3.07 -158.36万 -1.47 -5.70
───────────────────────────────────────────────
淄博地区(地区) 5.38亿 59.40 5298.31万 49.04 9.84
斐济地区(地区) 3.52亿 38.82 6301.36万 58.32 17.91
济南地区(地区) 1608.70万 1.77 -795.08万 -7.36 -49.42
───────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 9.06亿 100.00 1.08亿 100.00 11.92
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售2.63亿元,占营业收入的94.81%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│ABC REFINERY (AUSTRALIA) PTY LIMITED │ 21527.00│ 77.67│
│SANDSTORM GOLD LTD. │ 2566.65│ 9.26│
│山东银座商城股份有限公司 │ 1092.16│ 3.94│
│淄博中润新玛特有限公司 │ 597.29│ 2.16│
│文登经济开发区管理委员会 │ 493.32│ 1.78│
│合计 │ 26276.42│ 94.81│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.67亿元,占总采购额的78.18%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│PACIFIC ENERGY SWP LTD │ 13253.88│ 61.95│
│供应商1 │ 1176.50│ 5.50│
│供应商2 │ 971.21│ 4.54│
│供应商3 │ 717.14│ 3.35│
│供应商4 │ 608.32│ 2.84│
│合计 │ 16727.06│ 78.18│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期内所处行业的情况
2023年上半年,俄乌冲突使得国际环境更趋严峻复杂,加剧了紧张局势和国际经济前景的不确定性,世
界政治博弈仍在加剧。多家央行将储备黄金视为对抗政治风险的方式之一,增持黄金储备需求保持强劲。欧
美多国货币加息预期进度放缓,美元指数下行。海外多家银行暴雷危机及美国政府债务上限危机引发的避险
情绪升温,黄金作为安全避险资产在资产配置中的价值大幅提升,国际黄金价格持续走升。2023年上半年,
伦敦现货黄金均价1930.82美元/盎司,较上一年同期上涨3.03%。上海黄金交易所Au9999黄金上半年加权平
均价格为432.09元/克,较上一年同期上涨10.91%。
根据中国黄金协会统计数据显示,2023年上半年,我国黄金产量178.598吨,与2022年同期相比增产3.9
11吨,同比增长2.24%。2023年上半年,全国黄金消费量554.88吨,与2022年同期相比增长16.37%。全国黄
金企业生产恢复正常,全行业呈现出稳中向好的高质量发展趋势。国民经济回升向好,全国黄金消费总体呈
现较快恢复态势。
公司旗下斐济瓦图科拉金矿位于斐济最大岛屿维提岛北部,采矿权面积12.55平方公里。目前保有黄金
金属资源量总计312.5万盎司(约97.2吨),储量79万盎司(约24.57吨),为一大型金矿,瓦图科拉金矿在
斐济国民经济体系中拥有相当的地位和影响力。
2023年上半年,房地产行业市场逐步呈现企稳态势,中央和地方政府以“因城施策”为导向,加速落地
稳定市场的相关举措;从供需两端出发,支持刚性和改善性住房需求,做好保交楼、保民生、保稳定工作,
提振市场信心。防范优质头部房企风险,改善资产负债状况,促进房地产业平稳发展。
公司子公司山东中润集团淄博置业有限公司旗下“淄博·华侨城”项目精耕细作十余年,具备了相当的
知名度和美誉度,已经形成了“高端、优质”的品牌效应。
(二)报告期内公司主要业务情况
报告期内,公司主要业务包括以黄金为主要品种的矿业开采与房地产开发建设、销售及自有房产的出租
。
在矿产资源方面,公司旗下控股公司斐济瓦图科拉金矿主要从事黄金的勘探、开采、冶炼及成品的销售
业务。
1.主要产品及其用途
公司矿产业务主要产品为黄金,生产加工后以金锭方式直接对外销售。黄金主要用途为国家货币的储备
金,居民、机构的资产投资和保值的工具,个人首饰消费,工业及医疗领域的原材料等。
由于全球黄金市场价格具有高度的透明性,黄金的开采量、黄金价格变动是影响公司业绩的主要因素之
一。公司在斐济瓦图科拉矿山拥有完整的开采冶炼产业链和采购、生产、销售体系,主要经营模式为:
(1)生产:以处理自有矿山资源的生产环节包括金金属的勘探、采矿、选矿、冶炼等环节。
主要生产工艺如下:
勘探:公司矿山勘探主要采用坑探加钻探结合的探矿手段,以硐探为主,钻探为辅;
采矿:井下矿生产工艺主要包括人工凿岩爆破、无轨机械化铲装运输和竖井提升;地表氧化矿和尾矿开
采主要为直接开采、堆浸;
选矿:原生矿采用的工艺由破碎洗矿、磨矿浮选、浮选精矿焙烧、氰化浸出、锌粉置换冶炼、尾矿碳浆
等六大系统组成;尾矿处理采用的工艺为磨矿、碳浸、解析和锌粉置换;
冶炼:工艺流程主要为酸浸、火法冶炼和金锭铸造。
(2)销售:瓦图科拉金矿公司生产的金锭运输至澳大利亚的冶炼厂精炼后,按当日的黄金市场价格进
行结算。
在房地产开发方面,公司地产业务由全资子公司山东中润集团淄博置业有限公司负责经营,目前开发项
目为“淄博·华侨城”地产项目,该项目位于淄博市高新区,是集住宅、商业、酒店、别墅为一体的综合性
城市公园小区。另外,公司持有合计约13万平方米的房产作为自有商业性用房用于出租,主要有济南中润世
纪城西段商业物业、威海市文登区珠海路孵化器、汕头东路相关房产及淄博置业的持有型物业等。
2.2023年上半年度进行的矿产勘探活动
报告期内,斐济瓦图科拉金矿共完成探矿钻2153米,品位控制钻1577米,全部为坑内钻,累计投入资源
勘查资金24.5326万斐币(约78.865万元人民币),对海豚井和菲利普井深部中段空白区进行了探矿,发现
了一条新矿体-Rewasteep,对ShatterMain矿体和ShatterHW矿体从21中段到23中段的延深和延长进行了控制
,发现二条新的矿脉。
(三)报告期内主营业务分析
2023年上半年,公司一方面努力稳定瓦图科拉金矿生产经营、促进技改和扩产工程开展,另一方面努力
推进重大资产重组以尽快完成资产置出和资产置入工作,从而实现公司以矿业为主业的战略发展规划,进一
步提升公司的经营能力和盈利水平。截至2023年6月30日,公司总资产为169,495.23万元,比上年度末减少1
.32%;归属于上市公司股东的所有者权益为58,399.13万元,比上年末减少9.08%;公司实现营业收入15,416
.28万元,比去年同期增加14.35%;实现归属于上市公司股东的净利润为-8,161.82万元,比上年同期减少13
3.08%,上年同期盈利主要系处置子公司平武中金股权确认投资收益30,212万元。
1、矿产业务方面
报告期内,瓦图科拉金矿共开采、处理井下矿石10.29万吨,井下矿石生产黄金8,141盎司,销售8,183
盎司;尾矿再处理12万吨,尾矿生产黄金2,254.62盎司。黄金产量较2022年同期有一定下降。上半年实现营
业收入3,579万斐济币(约合11,382万元人民币)。
报告期内,瓦图科拉黄金产量下降的主要原因是设备老旧、完好率及使用率较低,其中重油发电机组有
4台出现较为严重的故障,球磨机耳轴衬里和轴承损坏造成磨矿能力不足。瓦图科拉金矿技改工程正在进行
,但由于瓦矿产量下降、自身现金流不足、匹配资金不到位等因素影响导致原计划的技改和扩产项目施工和
设备安装进度滞后,公司正努力通过各种渠道筹措改扩建资金。为了更加系统地解决瓦矿生产中存在的突出
问题,有效扩大生产规模,大幅度降低生产成本,从根本上突破扩产瓶颈,公司聘请长沙有色冶金设计研究
院重新编制可行性研究报告,拟以“重建”的力度加大改扩建的资金投入,对原有的开采系统进行全面彻底
的更新改造。
报告期内,公司在斐济新获得斐济北岛卡西山(MountKasi)探矿权,相关条件已经落实,在资金到位
的前提下,2023下半年可以取得矿证。
2、房地产业务方面
(1)项目总体情况:公司房地产开发业务由子公司淄博置业所负责,其开发的“中润华侨城”项目总
占地120.8万平方米(约1,814亩),用地面积为862,169平方米(约1,293亩),总规划建筑面积约170万平
方米,整体绿化率60%左右。“中润华侨城”项目为高档综合住宅社区,同时配套建有双语幼儿园、会所、
大型超市和综合商业。在声、光、电、水、新型建材等九大系统上采用了生态环保技术,是淄博市首屈一指
的“山东省生态居住社区”。
(2)公司的房地产储备情况:淄博中润华侨城项目报告期无新增待开发土地面积。
(3)公司的房地产开发情况:报告期无在建房地产项目,公司开发的房地产项目去年年底均已完成竣
工备案验收。
(4)公司的房地产销售情况:公司报告期内主要销售项目为中润华侨城北区商业综合楼4号及前期项目
尾盘待售的地下车位、储藏室等。
(5)公司的房地产出租情况:报告期公司出租自有房产为“中润华侨城”北区1号商业楼1-10轴,房产
总建筑面积33,782.09平方米,楼面面积33,592.53平方米,楼顶设备房面积189.56平方米,出租率100%;中
润综合楼,房产总建筑面积24,799.26平方米,房产出租面积3,396平方米,出租率13.69%;西区幼儿园总建
筑面积4,035平方米,房产出租面积3,000平方米,出租率74.35%。
此外,济南兴瑞商业运营有限公司旗下的位于山东省济南市历下区经十路13777号的中润世纪城商业物
业的西段第-302号、-203号、-204号,合计面积31,062.12平方米,出租给山东银座商城股份有限公司,出
租率100%。公司收回的威海市文登区汕头东路10号的房产合计面积16,855.42平方米,出租面积为5,852.47
平方米,出租率34.72%;珠海路孵化器与文登区开发区管委会重新签订了《租赁协议》,房产合计面积为34
139.35平方米,出租率100%。
4、2023年下半年计划
2023年下半年,公司将努力做好以下几方面工作,一是继续实施瓦矿改扩建工程,同时努力稳产、保产
和提产,以维持正常的生产秩序,减少亏损,促进矿山自身的现金流平衡;二是启动马拉维共和国马坎吉拉
锆钛砂矿项目小规模采选工程建设,为大规模采选工程建设提供技术经济参数和建设生产经验;三是继续推
进非公开发行A股股票工作,解决瓦矿的改扩建资金需求,补充公司流动资金,缓解公司资金压力,满足业
务拓展的资金需要,增强公司盈利能力,同时优化公司资本结构,增强公司抗风险能力与可持续经营能力;
四是进一步做好贵金属和有色金属资源开发的产业布局,寻找优质项目,增加资源储备,提升公司未来发展
潜力和核心竞争力;五是进一步引进人才,加大矿业开发团队建设,增强公司的管理能力,努力做好降本提
质增效。六是努力践行ESG理念,完善安全生产和环保管理的规章制度、自觉履行社会责任、强化公司的内
控体系,进一步提升全体员工的安全意识、压实环保责任,公司将加大安全环保投入力度,努力减少矿产资
源开发利用对生态环境的影响,构筑安全环保防线,实现绿色可持续发展。
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
本公司之子公司淄博置业按房地产企业经营惯例为商品房承购人按揭贷款提供阶段性担保,截至2023年
6月30日,本公司之子公司承担阶段性担保金额共计1,517.66万元。
二、核心竞争力分析
(一)资源及人才优势
公司2011年涉足矿业投资,通过多年矿业资产的运营,已经拥有了一定规模的黄金矿产资源储量。斐济
瓦图科拉金矿作为斐济当地唯一的在产矿山,雇佣当地员工超过千人,在其国民经济体系中拥有相当的地位
和影响力。
公司注重人才培养及储备,坚持“唯才是举,德才兼备”;随着矿山的建设、开采,公司通过全球招聘
,以各种渠道吸纳引入了国内外高级矿业人才,他们给企业带来了丰富的投资及矿山管理经验,优化了探矿
、采矿、选矿、冶炼的流程及技术。
(二)房产业务在当地具有一定的品牌影响力
公司子公司淄博置业旗下“淄博·华侨城”项目精耕细作十余年,具备了相当的知名度和美誉度,已经
形成了“高端、优质”的品牌效应及成熟的开发运营模式。
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