经营分析☆ ◇000509 华塑控股 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
医疗服务、会展服务，电子信息显示终端的研发、设计、生产和销售服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 4.54亿 98.38 1918.95万 86.34 4.23
行业)
其他行业(行业) 746.27万 1.62 303.56万 13.66 40.68
─────────────────────────────────────────────────
电子产品(产品) 4.54亿 98.38 1918.95万 86.34 4.23
房租收入及其他(产品) 746.27万 1.62 303.56万 13.66 40.68
─────────────────────────────────────────────────
国外地区(地区) 3.20亿 69.31 2340.07万 105.29 7.32
国内地区(地区) 1.42亿 30.69 -117.56万 -5.29 -0.83
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 7.27亿 98.18 5595.13万 88.23 7.69
行业)
其他行业（租赁）(行业) 702.28万 0.95 417.29万 6.58 59.42
商务服务业(行业) 379.02万 0.51 238.91万 3.77 63.03
卫生行业(行业) 266.71万 0.36 90.27万 1.42 33.85
─────────────────────────────────────────────────
电子产品(产品) 7.27亿 98.18 5595.13万 88.23 7.69
房租收入及其他(产品) 702.28万 0.95 --- --- ---
会展服务收入及其他(产品) 379.02万 0.51 --- --- ---
医疗服务(产品) 266.71万 0.36 90.27万 1.42 33.85
─────────────────────────────────────────────────
国外地区(地区) 4.21亿 56.89 3902.39万 61.54 9.26
国内地区(地区) 3.19亿 43.11 2439.21万 38.46 7.64
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.41亿 100.00 6341.60万 100.00 8.56
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 2.87亿 97.89 2027.49万 87.05 7.07
行业)
其他行业（租赁）(行业) 319.98万 1.09 254.85万 10.94 79.65
卫生行业(行业) 266.71万 0.91 46.84万 2.01 17.56
商务服务业(行业) 30.19万 0.10 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
电子产品(产品) 2.87亿 97.89 2027.49万 87.05 7.07
房租收入(产品) 319.98万 1.09 254.85万 10.94 79.65
医疗服务(产品) 266.71万 0.91 46.84万 2.01 17.56
会展服务收入及其他(产品) 30.19万 0.10 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内华中地区(地区) 1.63亿 55.69 --- --- ---
国外地区(地区) 1.24亿 42.20 --- --- ---
国内西南地区(地区) 319.98万 1.09 254.85万 10.97 79.65
国内华东地区(地区) 266.71万 0.91 46.84万 2.02 17.56
国内华北地区(地区) 30.19万 0.10 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 8.38亿 94.77 6205.98万 77.14 7.41
行业)
卫生行业(行业) 3802.58万 4.30 1372.93万 17.07 36.11
其他行业（租赁）(行业) 577.96万 0.65 447.21万 5.56 77.38
商务服务业(行业) 239.43万 0.27 18.84万 0.23 7.87
─────────────────────────────────────────────────
电子产品(产品) 8.38亿 94.77 6205.98万 77.14 7.41
医疗服务(产品) 3802.58万 4.30 1372.93万 17.07 36.11
房租收入(产品) 577.96万 0.65 --- --- ---
会展服务收入及其他(产品) 239.43万 0.27 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国外地区(地区) 5.20亿 58.84 --- --- ---
国内华中地区(地区) 3.18亿 35.93 --- --- ---
国内华东地区(地区) 3802.58万 4.30 --- --- ---
国内西南地区(地区) 577.96万 0.65 --- --- ---
国内华北地区(地区) 239.43万 0.27 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 8.84亿 100.00 8044.96万 100.00 9.10
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.63亿元，占营业收入的76.06%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│SCEPTRE INC. │ 36133.67│ 48.78│
│客户二 │ 8594.32│ 11.60│
│客户三 │ 7266.82│ 9.81│
│客户四 │ 2577.18│ 3.48│
│客户五 │ 1771.26│ 2.39│
│合计 │ 56343.24│ 76.06│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.20亿元，占总采购额的42.49%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 16864.18│ 22.41│
│供应商二 │ 6310.95│ 8.39│
│供应商三 │ 3445.39│ 4.58│
│供应商四 │ 3202.77│ 4.26│
│供应商五 │ 2143.93│ 2.85│
│合计 │ 31967.22│ 42.49│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司通过控股子公司天玑智谷，从事电子信息显示终端这一战略新兴行业，专注于电子信息
显示终端的研发、设计、生产和销售服务，为客户提供电子信息显示终端整体解决方案，产品主要可分为显
示器产品及IOT智能显示终端两大系列。
2024年上半年，公司实现营业收入46130.21万元，较上年同期增长57.46%；实现归属于上市公司股东的
净利润137.82万元，较上年同期下降95.97%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润69.03万元
，较上年同期扭亏为盈。公司业绩变动的主要原因为2023年上半年存在南充土地收储产生的非经常性损益，
本报告期无相关收益；同时相较于2023年上半年显示行业的市场疲软、行业竞争加剧，报告期内显示行业市
场需求缓慢回暖，子公司天玑智谷通过抓住市场机遇，持续开拓日韩、白俄罗斯等地区新客户，维系SCEPTR
EINC.、大华、冠捷等核心客户，积极研发以云显示、便携显示为代表的高端显示产品，不断优化公司的产
品类型，提升产品附加值，使经营业绩有所回升。
显示器产品：公司生产多种类型显示器，包括消费家用显示器、专业电竞显示器、办公商用显示器以及
专业金融显示器等，同时服务终端消费者和商业客户。
IOT智能显示终端产品：产品集成计算能力、多点触控、网络连接、音视频采集能力于一体的设计，可
在家庭、办公、商业、教育、车载显示及医疗等多领域广泛应用。
主要经营模式包括：
1、采购模式
（1）能源采购
公司采购的能源主要为工业用电等普通能源，采购价格和模式均按照一般工业用电采购的方式执行。
（2）原材料采购
公司采购活动主要为原材料采购，包括液晶面板、液晶模组、板件等原材料采购。公司制订了与采购相
关的规章制度，从供应商选择、采购业务流程、采购价格及品质管理等方面对采购工作进行了规范。为保证
采购质量和供应稳定，公司建立了合格供应商资格认证和评价制度，结合客户需求，对供应商的原材料质量
、交货速度、价格、结算周期等方面进行综合考核和评价，通过考核的厂商进入公司的合格供应商列表，同
时定期根据打分评价情况，对供应商列表进行优化管理。当前全球液晶面板产能主要集中于京东方、华星光
电等国内知名大型企业，价格相对透明，公司采购液晶面板和液晶模组一般需要现款现货。
（3）采购流程
公司与客户沟通需求后，根据客户需求进行产品设计，再与客户共同确定公司设计的产品图纸和技术参
数。客户确定方案后，公司首先向现有供应商提出采购需求，若不能在现有供应商匹配需求，则同时找两三
家供应商进行商务谈判（包括参数、交货条件、账期等），并最终确定供应商，同时签署框架协议、质量保
证协议等。供应商开模、出样，公司确认样品后，签订具体订单，同时确认交货期。
2、生产模式
为应对预期内的原材料或产品价格波动，公司对包括主要原材料在内的存货量进行一定预期管理，除此
之外，公司基本采用以销定产模式，根据订单组织生产。生产出货流程主要包括：依据客户需求开发样机（
或结合市场调研情况、未来流行趋势主动开发自有品牌产品）、送样、确认并下单、准备原材料、生产、出
货。
3、销售模式
公司根据自身设计能力及对客户需求的了解主动争取订单，结合市场调研情况、未来流行趋势，提前为
现有客户进行年度产品规划、设计与推介，通过匹配一定资源提前与客户沟通产品需求，快速完成产品设计
、送样，获得客户确认后配上客户品牌，进而量产交付。典型客户包括SCEPTREINC.、创维等客户。公司产
品一般采用成本定价法，即按照成本加成确定产品单价。
二、核心竞争力分析
1、管理优势
公司拥有国企背景平台优势，引入了国有企业的规范管理制度，建立了健全的管理体系，并且不断根据
公司的发展吸纳优秀的管理人才进行补充，公司管理人员具有丰富的从业经验，对行业发展趋势及公司发展
战略有较为深刻的理解和认识。凭借充足的整机研发、制造和销售的经验，已在研发管理、生产管理、质量
控制等方面建立了一整套行之有效的管理体系，确保了公司各部门高效协同，为业务拓展夯实基础。
同时，国企背景增加了公司信用，相比民营企业更能获得金融机构及客户、供应商的信赖，有利于公司
突破融资瓶颈，获得银行及供应商授信，有助于公司市场拓展，使公司在资源、政策、人才、资金等方面获
取更多优势。
2、技术优势
具有技术领先的曲面显示设备的设计和生产能力及ADboard驱动主板自主设计能力；拥有低功耗，高能
效的背光设计能力和产品应用经验，可生产符合各种能效要求的优质产品；具有时尚、轻薄、一体化的显示
器产品设计能力，并拥有主流高端产品的生产和销售能力。
3、研发和生产优势
研发设计人员具有丰富的行业经验，且与主要客户合作多年，能快速、准确理解客户设计理念，深度参
与产品开发，能在短时间内为客户提供成熟样品，实现客户需求。
公司通过不断改善和升级工艺流程，探索形成了较为成熟的制造模式。公司拥有4条LCM组装生产线、5
条整机组装生产线。公司通过对生产过程进行信息采集和监控，不断改善升级生产工艺，持续提升公司产品
竞争力。
4、渠道优势
天玑智谷下游行业集中度较高，主要集中于国内外知名品牌厂商。电子信息显示终端制造服务商在成为
这些知名品牌厂商的供应商前，需进行长时间的市场开拓，并通过品牌厂商严格的供应商质量管理审核和产
品筛选。由于通过该等审核和筛选的难度较大，且所需时间较长，行业内能够成为国内外知名品牌客户的供
应商的企业较为有限。
与此同时，国内外知名品牌厂商十分重视新产品的开发配合程度以及信息保密工作，每种产品需求一般
只选取合作顺畅的少数供应商，供应商的转换成本相对较高。天玑智谷通过不断推出新产品，沉淀深厚的技
术优势，与SCEPTRE、创维、联想、海康威视、大华等国内外知名客户建立了稳定的合作关系。
此外，天玑智谷凭借核心团队多年行业从业经历，与上游企业建立了良好的互动关系，掌握了相对稳定
的上游资源，与京东方（BOE）、华星光电、惠科等上游企业建立了良好的合作关系，为原材料供应稳定提
供了保障。
5、快速响应优势
天玑智谷经过多年发展，依靠丰富的设计和生产经验、完善的质量控制体系、规范而灵活的管理机制、
扁平化的管理体系，在研发销售、生产决策、原料采购及迅速量产等方面均有快速响应优势。天玑智谷拥有
成熟的生产工艺、熟练的生产员工，产品质量稳定可靠，能有效满足大客户交付及时性和优质性，在保证产
品质量的同时快速实现客户需求。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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