经营分析☆ ◇000510 新金路 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
聚氯乙烯树脂、烧碱等化工产品。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工及其他(行业) 9.74亿 99.88 6348.10万 99.01 6.52
物流运输(行业) 115.53万 0.12 63.32万 0.99 54.81
─────────────────────────────────────────────────
树脂产品(产品) 4.89亿 50.12 -1.30亿 -202.34 -26.56
碱产品(产品) 3.08亿 31.60 1.63亿 254.53 52.98
其他(产品) 1.78亿 18.28 3065.34万 47.81 17.21
─────────────────────────────────────────────────
西南地区(地区) 8.55亿 87.69 6880.50万 107.32 8.05
东南地区(地区) 1.06亿 10.91 -312.10万 -4.87 -2.93
其他地区(地区) 1357.13万 1.39 -156.98万 -2.45 -11.57
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工及其他(行业) 25.86亿 99.88 1.80亿 99.54 6.95
物流运输(行业) 322.16万 0.12 82.37万 0.46 25.57
─────────────────────────────────────────────────
树脂产品(产品) 12.69亿 49.01 -2.43亿 -134.51 -19.13
碱产品(产品) 7.72亿 29.81 3.98亿 220.56 51.58
其他(产品) 5.49亿 21.18 2517.47万 13.95 4.59
─────────────────────────────────────────────────
西南(地区) 21.93亿 84.68 1.78亿 98.59 8.12
东南(地区) 3.16亿 12.21 465.18万 2.58 1.47
其他地区(地区) 8035.70万 3.10 -210.93万 -1.17 -2.62
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工及其他(行业) 15.65亿 99.78 9422.78万 99.10 6.02
物流运输(行业) 349.34万 0.22 85.36万 0.90 24.43
─────────────────────────────────────────────────
树脂产品(产品) 6.60亿 42.09 -1.63亿 -171.94 -24.76
其他(产品) 4.79亿 30.55 2736.16万 28.78 5.71
碱产品(产品) 4.29亿 27.36 2.31亿 243.17 53.86
─────────────────────────────────────────────────
西南地区(地区) 13.12亿 83.60 9182.00万 96.57 7.00
东南地区(地区) 1.55亿 9.86 416.91万 4.38 2.69
其他地区(地区) 1.03亿 6.54 -90.77万 -0.95 -0.89
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化工及其他(行业) 28.76亿 94.63 4.14亿 99.87 14.40
供应链业务(行业) 1.54亿 5.05 -130.18万 -0.31 -0.85
物流运输(行业) 962.06万 0.32 182.49万 0.44 18.97
─────────────────────────────────────────────────
树脂产品(产品) 15.04亿 49.51 -1.18亿 -28.51 -7.86
碱产品(产品) 9.22亿 30.33 4.73亿 114.15 51.36
供应链及其他(产品) 6.13亿 20.16 5952.92万 14.36 9.72
─────────────────────────────────────────────────
西南地区(地区) 22.75亿 74.88 4.05亿 97.63 17.79
东南地区(地区) 5.18亿 17.04 1355.03万 3.27 2.62
其他地区(地区) 2.46亿 8.08 -373.71万 -0.90 -1.52
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.29亿元，占营业收入的20.44%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 14141.77│ 5.46│
│客户二 │ 12840.93│ 4.96│
│客户三 │ 10603.50│ 4.10│
│客户四 │ 7901.89│ 3.05│
│客户五 │ 7442.96│ 2.87│
│合计 │ 52931.05│ 20.44│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购12.35亿元，占总采购额的56.52%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 37668.70│ 17.24│
│客户二 │ 34549.83│ 15.81│
│客户三 │ 18336.18│ 8.39│
│客户四 │ 18331.41│ 8.39│
│客户五 │ 14606.92│ 6.69│
│合计 │ 123493.03│ 56.52│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司拥有50多年的氯碱化工发展历史，为四川地区最早上市企业之一，公司以氯碱化工为基础，配套仓
储、物流、贸易等经营业务，公司主导产品为聚氯乙烯树脂（PVC）和烧碱，产品业务结构在报告期未发生
重大变化。
（一）主要产品及其用途
公司主导产品为聚氯乙烯树脂（PVC）、烧碱、钾碱、电石等。其中电石作为主要生产原材料销售至公
司主体企业树脂公司。
1．PVC树脂是五大通用树脂之一，是我国第一、世界第二大通用型合成树脂材料，由于其具有优异的阻
燃性、耐磨性、抗化学腐蚀性、综合机械性能、制品透明性、电绝缘性及易加工性等特点，目前PVC树脂已
成为应用领域最为广泛的塑料品种之一，广泛应用于建筑、农业、包装、电力等领域。
2．烧碱产品广泛应用于轻工、纺织、农业、建材、电力、电子、食品加工等方面，是国家最重要也是
用途最广泛的基础化工原料之一。
（三）行业情况
1.聚氯乙烯
2024年上半年PVC现货价格震荡运行，PVC生产企业成本端坚挺，市场出货不及预期。
据百川盈孚统计，2024年上半年PVC生产企业77家，总产能2891万吨，其中电石法产能2194万吨，乙烯
法产能697万吨。电石法产能主要集中在新疆、内蒙古、山东、陕西等地，乙烯法产能主要集中在山东、浙
江、天津等地。
2.烧碱
根据卓创资讯统计，2024年1-6月烧碱累计产量约2097.5万吨，较去年1-6月累计产量1932.04万吨增加8
.56%，产量增加明显。从烧碱产能变化来看，上半年烧碱产能净增加46万吨，截至目前中国烧碱总产能为47
49.5万吨，较去年年底增长0.98%。从开工负荷率来看，今年上半年平均开工负荷率约87%，较去年上半年平
均开工负荷率84.40%提升2.60个百分点。今年上半年仅2月开工负荷率略低于去年同期，其他月份开工负荷
率均较去年同期有明显提高。
3.电石
据百川盈孚统计，2024年上半年电石平均价格在3053元/吨，较年初相比下跌199元/吨，跌幅在6.12%。
据百川盈孚统计，2024年上半年，电石总产量较去年相比有所减少，电石全国产能为4162万吨，有效产
能为3954.5万吨，较去年相比下降了2.60%。上半年总产量在1345万吨左右，较去年同期下跌了3.45%。
报告期，公司坚定发展战略不动摇，围绕公司年度工作方针和“扭亏攻坚”主题，将经营方针落实到位
，以稳健经营为出发点，以技术创新为动力，以提质增效为保障，紧抓市场机遇与项目进度，牢固树立“算
账经营一盘棋”思维，沟通协作，合力攻坚，扎实推动各项工作落实落细，在第二季度末亏损态势有效遏制
，完成扭亏阶段性目标。同时公司加快推进矿业板块的复工复产，积极利用资本市场进一步提升融资力度，
以更高质量的发展迎接新的挑战和机遇。
二、核心竞争力分析
经过五十多年的积累与发展，公司已成为国内氯碱行业的骨干企业，曾先后荣获“中国化工企业500强
”、“四川民营企业100强”、“四川制造企业100强”等荣誉，“金路”牌聚氯乙烯树脂被确定为大连商品
交易所PVC期货指定交割品牌，公司产品品质优良，“金路”牌PVC树脂被评为“全国用户满意产品”和“四
川省名牌产品”；烧碱被评为“四川省名牌产品”。公司产品在行业与下游客户中拥有良好的口碑，主导产
品PVC树脂有较为明显的品牌优势。公司产品凭借较高的质量优势、品牌优势、口碑优势、渠道优势，在川
内的市场占有率较高；自主研发的部分PVC树脂、特种树脂等产品远销上海、广东等地。在产业链方面，公
司上游建有电石原料供应基地、卤盐输送基地，为公司主体企业的生产提供了原料保障，同时公司拥有物流
运输企业为公司提供运输保障服务。
管理方面，公司根据总体战略规划，紧密围绕发展战略的核心需求，积极汲取先进企业的管理经验，同
时深度融合自身实际情况，积极推行了事业部制组织架构改革。形成总部统一指挥、各事业部充分授权，以
结果成效为考核的唯一指标，增强了企业活力，促进了企业的全面发展。
研发方面，公司秉持创新引领未来的理念，依托科研院校等研发平台，聚焦前沿，不断探索新工艺、新
技术、新产品的研发与应用。成功获得多项授权发明专利及实用新型专利，不仅彰显了企业在技术领域的深
厚积累与创新能力，更为企业的长远发展构筑了坚不可摧的知识产权壁垒和竞争优势。
人才方面，公司长期以来一直秉承“人才是推动企业发展的核心动力”管理理念，高度重视人才培养与
组织学习，致力于打造一支充满活力与创造力的学习型队伍。通过持续优化人才培养体系，不仅提升了员工
的专业技能与综合素质，还激发了团队的创新能力与持续学习热情，为企业的长远发展奠定了坚实的人才基
础。
发展方面，公司在夯实氯碱主业的基础上，立足当前，着眼长远，积极拓展多元化发展战略，根据公司
战略发展规划实际需要，统筹推进“双轮驱动”，逐步形成以化工为核心，其他相关多元业务协同发展的产
业结构，增强了公司核心竞争力，同时，公司充分利用资本市场，积极实施融资、并购等相关工作，为公司
持续稳定、健康发展奠定了坚实基础。
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