经营分析☆ ◇000519 中兵红箭 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
包括大口径炮弹、火箭弹、导弹、子弹药等在内的智能弹药产品研发制造等军品业务板块，超硬材料板块
，包括专用车辆、内燃机配件、改装车、车底盘结构件及其他配件系列产品等的专用车及汽车零部件业务
板块。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 10.08亿 53.94 2.50亿 54.55 24.85
特种装备制造业(行业) 6.35亿 34.01 2.04亿 44.40 32.09
汽车制造业(行业) 2.25亿 12.06 482.51万 1.05 2.14
─────────────────────────────────────────────────
超硬材料及其制品(产品) 10.08亿 53.94 2.50亿 54.55 24.85
特种装备(产品) 6.35亿 34.01 2.04亿 44.40 32.09
汽车零部件(产品) 1.21亿 6.48 --- --- ---
专用汽车(产品) 1.04亿 5.57 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 17.20亿 92.02 3.88亿 84.56 22.58
国外销售(地区) 1.49亿 7.98 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
超硬材料(业务) 10.08亿 53.94 2.50亿 54.55 24.85
特种装备及其他(业务) 6.35亿 34.01 2.04亿 44.40 32.09
汽车及零部件(业务) 2.25亿 12.06 482.51万 1.05 2.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
特种装备制造业(行业) 33.87亿 55.38 11.36亿 57.58 33.53
非金属矿物制品业(行业) 23.00亿 37.61 8.20亿 41.58 35.65
汽车制造业(行业) 4.28亿 7.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
特种装备(产品) 33.87亿 55.38 11.36亿 57.58 33.53
超硬材料及其制品(产品) 23.00亿 37.61 8.20亿 41.58 35.65
汽车零部件(产品) 2.47亿 4.04 --- --- ---
专用汽车(产品) 1.82亿 2.97 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 58.96亿 96.40 18.78亿 95.18 31.84
国外销售(地区) 2.20亿 3.60 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
特种装备及其他(业务) 36.08亿 58.99 11.36亿 57.59 31.49
超硬材料(业务) 23.00亿 37.61 8.20亿 41.58 35.66
汽车及零部件(业务) 4.29亿 7.01 1686.79万 0.86 3.94
分部间抵销(业务) -2.21亿 -3.61 -54.18万 -0.03 0.25
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 61.16亿 100.00 19.73亿 100.00 32.25
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非金属矿物制品业(行业) 12.25亿 64.00 4.46亿 78.71 36.43
特种装备制造业(行业) 4.36亿 22.78 1.09亿 19.22 24.99
汽车制造业(行业) 2.53亿 13.22 1174.53万 2.07 4.64
─────────────────────────────────────────────────
超硬材料及其制品(产品) 12.25亿 64.00 4.46亿 78.71 36.43
特种装备(产品) 4.36亿 22.78 1.09亿 19.22 24.99
汽车零部件(产品) 1.52亿 7.96 --- --- ---
专用汽车(产品) 1.01亿 5.26 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 17.75亿 92.72 4.95亿 87.24 27.87
国外销售(地区) 1.39亿 7.28 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
超硬材料(业务) 12.25亿 64.00 4.46亿 78.71 36.43
特种装备及其他(业务) 4.41亿 23.04 1.09亿 19.25 24.75
汽车及零部件(业务) 2.53亿 13.22 1174.53万 2.07 4.64
分部间抵销(业务) -498.59万 -0.26 -18.17万 -0.03 3.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
特种装备制造业(行业) 35.50亿 52.87 5.73亿 29.54 16.13
非金属矿物制品业(行业) 26.83亿 39.97 13.67亿 70.52 50.95
汽车制造业(行业) 4.80亿 7.15 -118.80万 -0.06 -0.25
─────────────────────────────────────────────────
特种装备(产品) 35.50亿 52.87 5.73亿 29.52 16.13
超硬材料及其制品(产品) 26.83亿 39.97 13.67亿 70.48 50.95
汽车零部件(产品) 2.48亿 3.70 --- --- ---
专用汽车(产品) 2.32亿 3.46 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 64.43亿 95.97 17.99亿 92.78 27.92
国外销售(地区) 2.70亿 4.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
特种装备及其他(业务) 36.14亿 53.83 5.74亿 29.61 15.89
超硬材料(业务) 26.83亿 39.97 13.67亿 70.52 50.95
汽车及零部件(业务) 4.80亿 7.15 -118.80万 -0.06 -0.25
分部间抵销(业务) -6442.66万 -0.96 -144.86万 -0.07 2.25
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 67.14亿 100.00 19.39亿 100.00 28.88
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售35.73亿元，占营业收入的58.41%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 165256.92│ 27.02│
│客户2 │ 122027.13│ 19.95│
│客户3 │ 34372.30│ 5.62│
│客户4 │ 17968.73│ 2.94│
│客户5 │ 17641.29│ 2.88│
│合计 │ 357266.38│ 58.41│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购21.18亿元，占总采购额的50.99%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 159419.95│ 38.38│
│供应商2 │ 18354.84│ 4.42│
│供应商3 │ 12605.91│ 3.04│
│供应商4 │ 10980.36│ 2.64│
│供应商5 │ 10420.97│ 2.51│
│合计 │ 211782.04│ 50.99│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司行业发展情况
1、特种装备业务板块
随着科技革命、产业革命和军事变革加速发展，呈现学科交叉、跨界融合、群体突破态势，数字化、智
能化技术日新月异，深刻改变着装备制造的产业形态和生产模式。特种装备行业的周期特点与国际军事、政
治环境紧密关联，容易受到国际局势波动影响。公司特种装备坚持服从服务国防和军队现代化建设“三步走
”战略目标，坚决履行强军首责，聚焦实战，强化需求牵引，注重创新驱动、体系建设、集约高效，全面服
务各军兵种建设。
2、超硬材料业务板块
中国主导着全球超硬材料市场，产业规模大、制备技术和装备先进、产业链条完整，具备较强的国际竞
争优势。在传统工业领域，人造金刚石产量长期占全球市场的90%以上，形成了中国制造、全球使用的格局
，具有较强的市场话语权。国内方面，河南省作为国内超硬材料及制品企业重要聚集地，形成了以产业集群
为主导，以龙头企业为支撑，原辅料—材料—装备—制品全链条贯通的完整产业体系，人造金刚石总产量占
全国总量的80%以上。
当前，超硬材料行业处于市场调整周期，在工业领域，传统工具类金刚石市场需求萎缩低迷；光伏用金
刚石市场因线锯企业竞争加剧呈现出疲软态势，但是金刚石线锯在光伏单晶硅与多晶硅材料切割领域的广泛
应用，为工业金刚石细分产品应用打开了新的市场空间。受市场需求下降及行业竞争激烈影响，公司超硬材
料通过以价换量积极应对市场周期性调整，并持续保持工业金刚石市场占有率第一的市场地位。
在消费领域，受印度低端CVD培育钻石冲击，下游终端市场仍在消化库存、持币观望，价格下降幅度较
大。CVD金刚石在高新技术及国防军工领域的应用还未形成标志性成果，产品还没有实现批量供应消费市场
。6月底中南钻石培育钻石产品正式入驻京东平台，开启线上销售新模式。
3、专用车及汽车零部件业务板块
红宇专汽主要从事危化品运输车、冷藏保温车及军用方舱三大类系列产品研制生产，随着国内专用车从
增量市场转向存量市场，2024年，专用车市场销量下滑趋势进一步严重，同质化产品较多，加剧了竞争态势
。红宇专汽也受到了较大的冲击。
我国汽车零部件工业是伴随整车厂起步发展的，基本都是围绕整车生产基地，呈现集群式发展。汽车零
部件产业与国内外整车行业发展趋势和消费市场密切相关，受主机厂客户需求下降影响，叠加竞争激烈，公
司汽车零部件板块收入同比持续下降。为扭转不利局面，北方滨海、银河动力秉持“大客户、名配角”的发
展理念，积极推动产业升级和产品结构调整，不断开拓培育新的市场，挖掘内部潜力，降本增效，力争早日
实现良性发展。
（二）报告期内公司从事的主要业务及产品
报告期内，公司主营业务未发生变化。主要业务包括特种装备、超硬材料、专用车及汽车零部件三大业
务板块。
（三）公司主要的经营模式
1、生产模式
公司为离散型生产企业，始终把握先进生产制造发展趋势，紧跟数字化、智能化发展形势，持续提升企
业整体管理水平。根据产品订货量和合同订单，按照拉动式生产组织方式，力争达到均衡化、柔性化生产。
2、采购模式
公司结合实际经营情况及所处行业特点，建立了结构合理、运行高效的采购管理体系，形成了“统一管
控、分级操作”的采购模式。加强源头管控，不断优化供应商管理体系，实施供应商动态管理和考核评价，
完善供应商准入退出机制，严把“入口关”，提升供应商管理水平。
3、销售模式
公司民品板块主要产品由各子公司自行负责销售，均成立了营销机构，建立了线上线下相结合的营销体
系，同时，基于业务发展导向，持续优化销售政策，提升企业市场开拓力。
（四）公司产品市场地位
1、特种装备业务在专业领域达到行业领先水平，部分产品为国内独家生产。
2、超硬材料业务主要包括人造金刚石、培育钻石、立方氮化硼等产品,主要应用于传统工业领域、消费
领域、高端及功能性领域，产品远销欧美、东南亚等40多个国家和地区，工业金刚石和立方氮化硼产销量、
综合竞争实力、技术能力均居全球第一。
3、专用车及汽车零部件业务
专用汽车在国内同行业享有良好声誉，主要包括冷藏保温车、危险化学品运输车及军警消用各类方舱三
大类，爆破器材运输车国内市场占有率第一，冷藏保温车国内市场份额排名前列。
汽车零部件：银河动力发动机活塞缸套、北方滨海厢式挂车零部件在汽车零部件领域具有一定优势，并
积极拓宽市场形成新的增长点。
（五）业绩驱动因素
报告期内，公司加强特种装备建设、持续提升民品经营质量，经营质量效益符合预期。特种装备建设取
得积极进展，竞争力不断加强；超硬材料板块克服市场下行压力，通过采取系列措施，深挖降本增效潜力，
为公司稳经营提供了坚强支撑；专用车及汽车零部件业务积极拓展新的产品领域，加快产品结构转型升级，
增加经济增长点。
二、核心竞争力分析
报告期内，为适应强军首责和高质量发展的要求，公司采取多项举措，核心竞争力不断稳固、加强。以
下分业务板块就公司的核心竞争力予以说明。
1、特种装备业务板块
具有多种产品科研试验设计条件，具备国家多个重点型号产品的研发和批量生产能力，能够满足不同产
品的生产要求，处于国内先进水平。
2、超硬材料业务板块
中南钻石是超硬材料行业龙头企业，技术力量雄厚，具有较强的科技创新能力及整合创新能力，拥有超
硬材料产品全流程技术优势，从原材料、零部件生产与组装、产品合成、提纯、分选到产品检测以及装备制
造均具有先进的、完整的核心自主知识产权，整体竞争优势明显，精心打造的“中南”品牌目前已成为行业
公认的工业金刚石产品首选品牌。中南钻石是“高新技术企业”“国家技术创新示范企业”“制造业单项冠
军示范企业”，拥有国家认定企业技术中心、国家认可超硬材料检测中心、河南省金刚石制品工程技术中心
。中南钻石拥有大颗粒钻石单晶科研、生产的技术优势，高温高压法制备40克拉以上培育金刚石单晶技术继
续保持行业领先水平。
中南钻石的主要产品包括工业金刚石和立方氮化硼单晶及聚晶系列产品、复合材料、培育钻石、高纯石
墨及制品等。近年来通过多方面创新，中南钻石实现多经济点发力，逐渐朝多元、高端、高附加值产品“集
群发展”的产业链竞争发展模式转变，主导产品工业金刚石产销量及市场占有率连续多年稳居世界首位，培
育钻石产品是中南钻石进军消费品领域、实现转型升级的重要产品，其净度高、色彩斑斓、单粒重量大等特
点受到消费者的青睐，中南钻石作为世界知名的高品质克拉级钻石规模化生产企业，有很强的市场竞争力。
3、专用车及汽车零部件板块
（1）红宇专汽为军民结合型企业，是河南省企业技术中心、工程研究中心、工程技术研究中心，高新
技术企业、河南省技术创新示范企业、河南省创新型试点企业、获得河南省“AAA”级信誉企业认证。主要
从事冷藏保温汽车（军用及民用）、爆破器材运输车（军用及民用）、医疗废物转运车、军用各类方舱等系
列产品的研发、制造与销售，其爆破器材运输车市场占有率位居全国第一，冷藏保温车市场占有率位居全国
前列。先后制定/修订国家标准和专用汽车行业标准几十项，部分领域内有一定话语权。
（2）银河动力是四川省高新技术企业、省级企业技术中心企业，建立了四川省博士后创新实践基地和
成都市院士（专家）创新工作站，具备较强的行业产品研发制造能力和技术保障能力。在传统的缸套、活塞
等内燃机配件产品的基础上，近年来在产业转型升级等方面取得了长足的进步，军用发动机缸套活塞和无电
切割刀产品的开发和推广应用，为公司实现转型升级奠定了坚实基础。
（3）北方滨海围绕商用车零部件的科研和制造，聚焦大客户，不断加强技术、品牌、质量、服务能力
，广泛开展技术交流、信息共享和对接配套，掌握成熟的组装、焊接工艺技术，形成北方滨海特有的底盘结
构件加工制造工艺技术能力。
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