经营分析☆ ◇000520 凤凰航运 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
干散货航运及港航物流服务业。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
运输业(行业) 4.50亿 90.53 -210.85万 -62.20 -0.47
劳务派遣服务、资产出租等(行业) 4709.45万 9.47 549.84万 162.20 11.68
─────────────────────────────────────────────────
运输业(产品) 4.50亿 90.53 -210.85万 -62.20 -0.47
劳务派遣服务、资产出租等(产品) 4709.45万 9.47 549.84万 162.20 11.68
─────────────────────────────────────────────────
沿海运输(地区) 2.24亿 44.98 -372.35万 -109.84 -1.67
远洋运输(地区) 1.14亿 22.86 149.32万 44.05 1.31
内河运输(地区) 1.13亿 22.69 12.18万 3.59 0.11
劳务派遣服务、资产出租等(地区) 4709.45万 9.47 549.84万 162.20 11.68
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
运输业(行业) 8.90亿 87.99 1126.64万 54.70 1.27
船员派遣服务、资产出租等(行业) 1.22亿 12.01 933.19万 45.30 7.68
─────────────────────────────────────────────────
运输业(产品) 8.90亿 87.99 1126.64万 54.70 1.27
船员派遣服务、资产出租等(产品) 1.22亿 12.01 933.19万 45.30 7.68
─────────────────────────────────────────────────
沿海运输(地区) 3.87亿 38.24 409.42万 19.88 1.06
远洋运输(地区) 2.58亿 25.47 338.50万 16.43 1.31
内河运输(地区) 2.46亿 24.27 378.72万 18.39 1.54
船员派遣服务、资产出租等(地区) 1.22亿 12.01 933.19万 45.30 7.68
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
运输业(行业) 4.30亿 88.96 554.71万 57.32 1.29
劳务派遣服务、资产出租等(行业) 5334.45万 11.04 412.98万 42.68 7.74
─────────────────────────────────────────────────
运输业(产品) 4.30亿 88.96 554.71万 57.32 1.29
劳务派遣服务、资产出租等(产品) 5334.45万 11.04 412.98万 42.68 7.74
─────────────────────────────────────────────────
沿海运输(地区) 1.92亿 39.77 344.92万 35.64 1.80
内河运输(地区) 1.25亿 25.79 47.58万 4.92 0.38
远洋运输(地区) 1.13亿 23.40 162.22万 16.76 1.43
劳务派遣服务、资产出租等(地区) 5334.45万 11.04 412.98万 42.68 7.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
运输业(行业) 9.66亿 92.66 8176.62万 87.47 8.47
船员派遣服务、资产出租等(行业) 7651.64万 7.34 1171.52万 12.53 15.31
─────────────────────────────────────────────────
运输业(产品) 9.66亿 92.66 8176.62万 87.47 8.47
船员派遣服务、资产出租等(产品) 7651.64万 7.34 1171.52万 12.53 15.31
─────────────────────────────────────────────────
沿海运输(地区) 4.29亿 41.17 7660.70万 81.95 17.86
内河运输(地区) 3.24亿 31.06 459.85万 4.92 1.42
远洋运输(地区) 2.13亿 20.43 56.07万 0.60 0.26
船员派遣服务、资产出租等(地区) 7651.64万 7.34 1171.52万 12.53 15.31
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.78亿元，占营业收入的27.50%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 6914.93│ 6.84│
│客户二 │ 6187.98│ 6.12│
│客户三 │ 6018.53│ 5.95│
│客户四 │ 4809.74│ 4.75│
│客户五 │ 3885.73│ 3.84│
│合计 │ 27816.91│ 27.50│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.52亿元，占总采购额的25.38%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 5595.17│ 5.65│
│供应商二 │ 5216.94│ 5.26│
│供应商三 │ 4994.87│ 5.04│
│供应商四 │ 4862.17│ 4.91│
│供应商五 │ 4480.90│ 4.52│
│合计 │ 25150.05│ 25.38│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要业务为干散货航运及港航物流服务业，包括干散货运输、船舶代理、货运代理、综合物流及特
种大件运输；船舶租赁；船员劳务等。公司运输主要采用自营、期租和程租（航次租船）的经营模式。
由于航运业为充分竞争的市场，目前，业绩驱动主要靠资产规模、成本竞争和提升经营管理水平。与20
23年末比，公司的主要经营模式未发生重大变化。
1、公司主要板块的业务模式
公司远洋业务没有自有运力，以租船运输为主，沿海与长江市场发挥自有船杠杆优势，积极争取货源，
控制社会运力，通过资源整合，挖掘客户和航线价值，推动业务提质增效。
2、公司各板块运力配置变化情况
（二）所属行业的发展阶段、周期性特点以及行业地位
干散货航运业属于周期性行业。报告期，受煤炭市场供应宽松以及进口煤挤占等影响，沿海煤炭运输需
求持续低迷，同时房地产方面受各项政策影响下，终端对钢材和铁矿石的运输需求缺乏支撑。2024年上半年
，与公司密切相关的CBCFI（沿海煤炭运价指数）均值583.46点，运价进一步下跌，受此影响，公司增产不
增效，整体盈利水平较去年回落。
预计后半年，内贸沿海运输市场需求短期内难以释放，从整体供需角度来看，内贸运力持续宽松，市场
或在低位震荡。
公司主业突出、经营稳健、财务健康，在沪深主板航运上市公司及全行业中有一定的竞争优势。目前自
有运力近40万吨，运力规模与头部航运企业相比有一定差距。
（三）经营情况分析
1、总体概述
今年以来，面对整体低迷的市场需求，公司积极面对市场，增加收入，提高船效，挖潜降本，实现了货
运量、货物周转量、收入的同比增长。
2024年上半年公司完成货运量完成1655.78万吨，较去年增加308.55万吨，增幅为22.9%；周转量完成22
4.02亿吨千米，较去年增加43.71亿吨千米，增幅为24.24%。完成营业收入49,711.43万元，同比增加1,396.
82万元，增幅2.89%；营业成本49,372.44万元，同比增加2,025.52万元，增幅4.28%；实现净利润-1,491.20
万元，同比减少655.20万元。
2、对公司运输板块的效益分析
2024年上半年公司各板块毛利率实现情况表
公司上半年运输主业收入为45,001.98万元，与去年同比增加4.70%；毛利率-0.47%，较去年同比减少1.
76%。受市场需求下降影响，公司所经营的市场运价全线下挫，带动公司毛利率全面下滑，其中公司重资产
经营的沿海市场运价跌至成本线以下，毛利率降至负值，导致公司效益亏损。尽管公司努力拓展市场，做大
收入规模，运量、周转量与去年同比全面上升，但增产增量不增效。
劳务派遣等业务本报告期实现收入4,709.45万元，较上年同期减少11.72%，受制于航运市场低迷，收入
下降较多，但通过强化管理，毛利率有所上升。
3、新颁布的法规、行业政策对公司的影响
为贯彻落实《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》（国发〔20
24〕7号）、《国家发展改革委财政部印发〈关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施〉
的通知》（发改环资〔2024〕1104号）有关决策部署，按照《交通运输部等十三部门关于印发〈交通运输大
规模设备更新行动方案〉的通知》（交规划发〔2024〕62号）要求，更好实施老旧营运船舶报废更新补贴政
策，2024年8月2日交通运输部、国家发展改革委出台了《交通运输老旧营运船舶报废更新补贴实施细则》，
以推动新一轮老旧营运船舶更新换代。
本次老旧船舶报废更新补贴政策的出台，有利于公司进行资产的结构调整，有利于公司将资金聚集于高
利润的产业，推动公司内、外贸运力和市场的合理发展。
公司将在更新补贴政策明晰后，结合经营实际，综合考虑补贴政策、拆解收入、公司资质、船舶状况、
修期修费、市场经营等情况，在明确可以享受国家补贴政策的前提下，择时推动，如实施，公司将履行必要
的信息披露义务，具体对公司的影响以公告的相关信息为准，请投资者及时关注。
二、核心竞争力分析
作为从事多年干散货航运的专业化公司，拥有经验丰富的生产经营管理团队和专业技术管理人员，建立
了完善的运营机制和安全管理体系。公司根据客户需求和市场实际情况，坚持以沿海、长江等航运自营业务
为中心和支撑，以物流、船员劳务派遣等为支点，主要在沿海及长江航运市场具备了较强的竞争优势，具体
体现在：
1、战略成本优势
公司近年来购置了多艘沿海散货船和长江130标准化船舶，资产价值性价比较高，船舶适港适货适航性
优，固定成本低，为公司持续经营奠定了较大的战略成本优势。同时，公司因地制宜、量力而行，除逐年淘
汰老旧船舶外，适时添置更新新的适用运力，资产规模继续保持增长，并且成为公司主营业务盈利的基础。
2、客户资源优势
公司经营多年的优质大客户资源，为企业提供了稳定的业务来源。公司为大客户量身提供的运输服务获
得了一致好评，也为公司进一步拓宽营销渠道、提高市场份额奠定了基础。同时，公司还开发了川渝市场的
矿石、建材等新客户，新增了特种大件多式联运、拖航及引试航等业务的系列客户，进一步拓展长江流域中
下游的煤炭、矿石、建材等客户，远洋外贸客户保持基本稳定。既有老客户新合作，更有新市场新发展，是
公司持续经营、不断发展的重要资源。这些客户资源中，既有老客户，更有新联系与公司相互信任、真诚合
作、互利双赢，已经成为公司对外营销的坚强后盾和资源优势。
3、人才资源优势
近几年来，公司在培育发展产业的同时，也锻炼了自身队伍，不仅有市场意识强、业务素质高、忠诚企
业的经营团队，而且还引进了具有高级船长、轮机长证书和丰富经验的专业技术骨干人员，以及具有航运经
营资历的优秀经营管理人才，为公司发展港航物流业奠定了坚实的人才基础。公司多年来与沿海沿江地方政
府、航务、海事、航道、船检等行业主管部门及船校、船东、船厂、港口等产业链单位建立了良好的合作关
系，丰富的人脉资源为公司发展港航物流业也打下了较好的基础。
4、体制机制优势
在体制上，公司人员精干、复合用工，机构精简、效率至高，已经成为公司业务能够快速发展的重要因
素。在机制上，形成了适应市场的“评价靠业绩、成本靠精细、结果靠督办”的规则，提升了经营效率和经
济效益，赢得了客户的尊重和市场的认可。
5、企业品牌优势
公司在干散货运输市场辛勤耕耘多年，在社会和客户中确立了良好的品牌形象，多年来的良好服务、真
诚合作和互利共赢，获得了客户的一致认可，企业的社会知名度和美誉度较高，具有一定的企业品牌优势。
公司是“港航联盟江海直达副理事长单位”、“武汉航海学会副会长单位”、“上海航运交易所运价指数单
位”、“长江煤炭运价指数成员单位”，第三届湖北省上市公司协会“理事单位”。公司先后荣获长江海事
局“长江好船员团队”荣誉称号、“2020年度三峡通航‘十佳’诚信船公司”、“绿色航运船舶”殊荣。取
得了ISO9001《质量管理体系认证证书》、ISO14001《环境管理体系认证证书》和ISO45001《职业健康安全
管理体系认证证书》。
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