经营分析☆ ◇000546 金圆股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
水泥和环保业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
环保业(行业) 26.14亿 99.24 5907.15万 85.98 2.26
其他(行业) 1993.39万 0.76 962.86万 14.02 48.30
─────────────────────────────────────────────────
固废危废资源化综合利用(产品) 25.44亿 96.61 5728.32万 83.38 2.25
固废危废无害化处置(产品) 6922.73万 2.63 --- --- ---
其他(产品) 1993.39万 0.76 962.86万 14.02 48.30
─────────────────────────────────────────────────
江西省(地区) 24.62亿 93.48 7245.47万 100.00 2.94
内蒙古自治区(地区) 9722.46万 3.69 --- --- ---
其他(地区) 2552.58万 0.97 --- --- ---
广东省(地区) 1462.29万 0.56 --- --- ---
江苏省(地区) 1384.45万 0.53 --- --- ---
西南区域(地区) 1066.18万 0.40 --- --- ---
青海省(地区) 958.67万 0.36 --- --- ---
西藏自治区(地区) 15.65万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
环保业(行业) 28.02亿 98.54 3264.63万 69.91 1.17
其他(行业) 2546.28万 0.90 1193.83万 25.57 46.89
新能源材料行业(行业) 1598.47万 0.56 211.09万 4.52 13.21
─────────────────────────────────────────────────
固废危废资源化综合利用(产品) 26.02亿 91.49 -1180.94万 -25.29 -0.45
固废危废无害化处置(产品) 2.01亿 7.06 4445.57万 95.20 22.15
其他(产品) 2546.28万 0.90 1193.83万 25.57 46.89
锂化合物及衍生品(产品) 1598.47万 0.56 211.09万 4.52 13.21
─────────────────────────────────────────────────
江西省(地区) 23.85亿 83.86 -1169.52万 -25.05 -0.49
内蒙古自治区(地区) 2.37亿 8.32 --- --- ---
其他(地区) 9626.96万 3.39 --- --- ---
江苏省(地区) 4541.61万 1.60 --- --- ---
广东省(地区) 4116.90万 1.45 --- --- ---
青海省(地区) 2354.00万 0.83 --- --- ---
西藏自治区(地区) 1598.47万 0.56 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 28.44亿 100.00 4669.54万 100.00 1.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
环保业(行业) 8.89亿 97.01 -2102.44万 100.00 -2.37
新能源材料(行业) 1598.47万 1.74 --- --- ---
其他(行业) 1145.59万 1.25 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
固废危废资源化综合利用(产品) 8.12亿 88.65 -2686.48万 100.00 -3.31
固废危废无害化处置(产品) 7658.11万 8.36 --- --- ---
锂化合物(产品) 1598.47万 1.74 --- --- ---
其他(产品) 1145.59万 1.25 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
江西省(地区) 7.28亿 79.46 -2437.65万 113.69 -3.35
内蒙古自治区(地区) 9754.97万 10.65 293.62万 -13.69 3.01
江苏省(地区) 3017.74万 3.29 --- --- ---
西南区域(地区) 1946.99万 2.12 --- --- ---
西藏自治区(地区) 1732.70万 1.89 --- --- ---
其他(地区) 1663.52万 1.82 --- --- ---
广东省(地区) 670.07万 0.73 --- --- ---
青海省(地区) 35.93万 0.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
环保业(行业) 42.84亿 76.36 -1.77亿 -1654.26 -4.14
建材业(行业) 12.98亿 23.14 1.81亿 1690.30 13.95
其他(行业) 2522.28万 0.45 --- --- ---
新能源材料(行业) 317.72万 0.06 203.16万 18.97 63.94
─────────────────────────────────────────────────
固废危废资源化综合利用(产品) 39.86亿 71.05 -2.84亿 -2650.31 -7.12
水泥及熟料(产品) 10.65亿 18.99 1.49亿 1390.06 13.98
固废危废无害化处置(产品) 2.98亿 5.31 1.07亿 996.05 35.84
商品混凝土(产品) 2.33亿 4.15 3215.94万 300.24 13.82
其他(产品) 2522.28万 0.45 --- --- ---
锂化合物及衍生品(产品) 317.72万 0.06 203.16万 18.97 63.94
─────────────────────────────────────────────────
江西省(地区) 38.04亿 67.81 -2.79亿 -2601.89 -7.33
青海省(地区) 10.67亿 19.02 2.35亿 2190.80 21.99
广东省(地区) 2.73亿 4.86 --- --- ---
内蒙古自治区(地区) 2.04亿 3.64 --- --- ---
其他(地区) 1.20亿 2.14 --- --- ---
江苏省(地区) 7236.66万 1.29 --- --- ---
西藏自治区(地区) 6949.00万 1.24 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 56.10亿 100.00 1071.11万 100.00 0.19
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售16.40亿元，占营业收入的57.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 58873.38│ 20.70│
│客户二 │ 37220.19│ 13.09│
│客户三 │ 31497.04│ 11.08│
│客户四 │ 20400.20│ 7.17│
│客户五 │ 16029.53│ 5.64│
│合计 │ 164020.34│ 57.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购19.76亿元，占总采购额的70.44%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│张桂敏 │ 181384.59│ 64.67│
│供应商二 │ 7180.65│ 2.56│
│供应商三 │ 4372.45│ 1.56│
│供应商四 │ 2715.62│ 0.96│
│供应商五 │ 1935.58│ 0.69│
│合计 │ 197588.88│ 70.44│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内所属行业发展情况
1、环保危（固）废处置行业情况
“十四五”以来，在推进低碳化进程的带动下，与固危废处理相关的国家政策进一步优化，政府支持力
度进一步加大，全面禁止进口固体废物，继续加强大宗固危废综合利用，大力开展“无废城市”建设，我国
固危废处理行业发展进入快车道。2024年2月9日，国务院办公厅发布《关于加快构建废弃物循环利用体系的
意见》，《意见》聚焦生产生活各领域的废弃物，分类施策，明确了推进废弃物精细管理和有效回收、提高
废弃物资源化和再利用水平、加强重点废弃物循环利用和培育壮大资源循环利用产业的重点任务和工作要求
，指向明确、操作性强。
2015年以来，我国危险废物利用处置市场发展先后经历了爆发式增长和断崖式下跌的剧烈变化。近两年
，危（固）废处置市场延续低位运行，危（固）废物平均处理价格继续下滑，企业效益显著下降，部分企业
运行困难。根据生态环境部发布的《2023中国生态环境状况公报》，2023年，全国约有7.7万家单位危险废
物年产生量在10吨及以上，申报产生约1.1亿吨危险废物。截至2023年底，全国约有3600家危险废物集中利
用处置单位，集中利用处置能力约2.1亿吨/年；全国一般工业固体废物产生量为42.8亿吨，综合利用量为25
.7亿吨，处置量为8.7亿吨，危废经营单位核准经营规模1.8亿吨/年。
近年来海外国家采取紧缩的财政及货币政策，并不断加息，导致铜价大幅波动，内外部宏观经济环境对
工业企业生产及产废量也带来较大波动，危（固）废资源化公司上游原材料采购不稳定，行业利润受到负面
影响。
2、新能源材料行业情况
在当今全球市场“绿色低碳”的大背景下，锂电材料在新能源汽车、储能等应用领域的需求快速提升。
作为新能源动力的上游，新能源材料产业正处于长期高增长的黄金发展初期阶段。随着全球范围内双碳目标
的不断明确，各国新能源政策频出，有力促进了新能源产业的快速发展。2024年政府工作报告提出要扎实开
展“碳达峰十大行动”大力发展绿色低碳经济、积极稳妥推进碳达峰碳中和。在全球降碳趋势下，上游锂资
源成长性显现，锂需求增长刚性。
全球锂资源中约73%分布在澳大利亚和南美锂三角，南美盐湖锂矿作为锂资源集中之地，未来投产有望
加速。目前主要开发的锂矿类型中，盐湖卤水锂矿是最重要的矿床类型，约占全球锂资源储量的75%。而我
国锂资源储量约占全球的6%左右，以盐湖卤水锂矿为主，约占已查明总储量的80%以上。作为全球最大的锂
消费国及全球最大的新能源汽车市场，我国面对有限的富锂矿石资源储量及强劲的市场需求，开发提取储量
丰富的盐湖卤水锂矿势在必行。
碳酸锂价格受宏观经济、下游需求与政策法规等多方因素影响，近几年价格波动剧烈。2024年上半年，
国内碳酸锂价格先升后降。1-2月，碳酸锂价格运行平稳，工业级碳酸锂价格约为8.65万元/吨，电池级碳酸
锂价格约为9.65万元/吨；2月底至3月中上旬，碳酸锂价格迅速攀升，3月21日，工业级碳酸锂价格为10.85
万元/吨，电池级碳酸锂价格为11.55万元/吨，较1-2月涨幅分别为25.43%、19.69%；3月下旬至5月，碳酸锂
价格运行稳中有降，6月底碳酸锂价格水平已与1-2月份相当。随着碳酸锂价格的持续震荡下行，相关生产企
业的利润也被不断压缩。
（二）报告期内公司从事的主要业务及产品
报告期内，公司主营业务为环保及新能源材料产业，公司在新能源材料产业持续发力，环保产业进一步
调整优化经营模式。
1、环保业务及产品
环保业务包括主要为产废企业提供危（固）废无害化处置服务与资源化综合利用服务，其中无害化处置
目前可细分为水泥窑协同处置及一体化综合处置两种方式。水泥窑协同处置是利用水泥企业新型干法水泥窑
线对危废固废进行减量化、无害化处置；一体化综合处置是采用专业焚烧、安全填埋等多种危（固）废处置
技术，实现对危（固）废的无害化综合处置，力争同步实现社会、环境及经济效益。资源化综合利用服务指
通过对有价资源含量较高的工业危（固）废进行综合利用处理，再销售富集回收的稀贵金属及其它金属合金
，实现危（固）废资源化回收利用和无害化处置。资源化综合利用是在现有资源化综合利用生产体系基础上
，拓展有色金属高纯材料生产及新材料深加工业务，谋求在稀贵金属回收及提炼等产业领域有所突破。公司
固废危废资源化综合利用业务的产品主要为江西子公司生产的电解铜及含金物料等。
2、新能源材料业务及产品
新能源材料业务主要是通过上游盐湖卤水锂矿的开采提炼，进而制造锂产品应用于新能源锂电池等领域
。同时建立废渣提锂合作模式，通过对含锂废渣进行深加工得到含锂卤水。公司新能源锂材料业务主要产品
为锂化合物（包括但不限于精制碳酸锂、工业级碳酸锂）。
（三）经营模式
1、管理模式：公司组建了以环保事业部、新能源事业部为业务中心、职能部门为监管中心，公司总部
—事业部—分子公司的三级管理架构，形成了权责清晰、高效执行的集团化运营管理模式。
2、采购模式：公司新能源板块生产所需原燃材料、辅助材料、备品备件等通过总部招投标平台进行集
中招标采购，环保板块的原料采购执行采购价格随行就市的原则，经环保部门批准后进行危险废物转移。
3、产销模式：公司实行总部指导、事业部统一管理的产销模式，各分子公司以年度预算目标为导向制
定年度计划并执行，事业部进行统筹管理。
（四）主要业绩驱动因素
1、着重聚焦发展新能源材料事业
在报告期内，国内西藏捌千错项目坚持“尽早投产，尽量多产”为公司在2024年的重点工作。目前捌千
错项目结合现场工况条件，对原2000吨碳酸锂试生产线设备进行技术优化及提升，同时陆续投入4000吨产线
设备进行安装调试，持续对现有试生产线建设进行技术优化和升级，加快实现公司在新能源材料领域的产业
布局和盈利指标。
国外，公司组织多支团队多方面洽谈海外锂资源项目，积极在海外布局、探寻获取锂资源。报告期内，
公司积极探寻非洲地区锂矿资源，加强公司在上游锂资源的战略布局，进一步实现新能源515规划，从而提
升公司的核心竞争力和持续盈利能力。
报告期内，新能源材料业务尚未实现对外销售，实现归母净利润-1335.28万元。
2、坚持可持续发展低碳环保产业
报告期内，公司固危废无害化处置业务行业竞争激烈，处置价格下行，部分子公司因水泥窑停窑导致开
工率不足。报告期内实现营业收入6,922.73万元，同比下降9.6%，实现归母净利润-2,710.47万元，同比上
升4.14%。
报告期内，公司固废危废资源综合利用业务顺利开展。一方面，江西子公司原材料供应满足生产需要，
营业收入较上期有较大增长；另一方面，公司收购江西新金叶42%股权后，江西汇盈及时调整经营班子团队
，通过采购降本、生产提效、优化生产工艺等一系列措施，公司毛利增长，盈利能力改善。报告期内，固废
危废资源综合利用业务实现营业收入254,431.62万元，同比上升213.20%；实现归母净利润2,452.94万元，
同比上升159.78%。
二、核心竞争力分析
1、经营管理优势
公司充分发挥民企结构扁平、决策迅速、执行高效的优势，以不断强化的精细化管理能力、不断学习锐
意进取的团队精神和快速高效的决策执行能力来面对日益变化的市场环境。在实际控制人敏锐的战略把控能
力和拥有丰富的行业实践和优质管理经验的公司管理团队共同努力下，逐步形成了自身独特的管理模式，保
证了生产经营的有序运转、生产效率的持续提高和公司业务的适应性战略转型和可持续发展。
2、团队与技术优势
公司盐湖提锂团队成员均在盐湖提锂领域具有多年实践经验，目前公司在盐湖提锂工序中使用的电化学
脱嵌法技术是经中国有色金属工业协会组织专家评审认定，技术成果达到“国际领先水平”，且是首次在盐
湖中进行全面化的实地应用，具有原料适应性强、锂回收率高、加工成本低、投资小、见效快的特点。
3、战略布局优势
公司通过“二次腾飞”战略规划确定公司着重聚焦发展新能源材料战略转型方向，新能源材料产业已在
国内西藏地区，海外阿根廷布局，积极拓展非洲锂矿资源，增加公司锂资源储量。目前捌千错项目结合现场
工况条件，对原2000吨碳酸锂试生产线设备进行技术优化及提升，同时陆续投入4000吨产线设备进行安装调
试。
二、核心竞争力分析
1、经营管理优势
公司充分发挥民企结构扁平、决策迅速、执行高效的优势，以不断强化的精细化管理能力、不断学习锐
意进取的团队精神和快速高效的决策执行能力来面对日益变化的市场环境。在实际控制人敏锐的战略把控能
力和拥有丰富的行业实践和优质管理经验的公司管理团队共同努力下，逐步形成了自身独特的管理模式，保
证了生产经营的有序运转、生产效率的持续提高和公司业务的适应性战略转型和可持续发展。
2、团队与技术优势
公司盐湖提锂团队成员均在盐湖提锂领域具有多年实践经验，目前公司在盐湖提锂工序中使用的电化学
脱嵌法技术是经中国有色金属工业协会组织专家评审认定，技术成果达到“国际领先水平”，且是首次在盐
湖中进行全面化的实地应用，具有原料适应性强、锂回收率高、加工成本低、投资小、见效快的特点。
3、战略布局优势
公司通过“二次腾飞”战略规划确定公司着重聚焦发展新能源材料战略转型方向，新能源材料产业已在
国内西藏地区，海外阿根廷布局，积极拓展非洲锂矿资源，增加公司锂资源储量。目前捌千错项目结合现场
工况条件，对原2000吨碳酸锂试生产线设备进行技术优化及提升，同时陆续投入4000吨产线设备进行安装调
试。
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