经营分析☆ ◇000548 湖南投资 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
路桥收费、酒店经营、房地产开发和现代物业管理。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
城市综合体投资开发(行业) 2.19亿 56.98 4455.84万 30.46 20.33
高速公路建设运营(行业) 1.20亿 31.20 8747.71万 59.81 72.87
酒店投资经营(行业) 2384.37万 6.20 651.43万 4.45 27.32
资产管理和物业服务(行业) 2160.75万 5.62 771.92万 5.28 35.72
─────────────────────────────────────────────────
城市综合体投资开发(产品) 2.19亿 56.98 4455.84万 30.46 20.33
高速公路建设运营(产品) 1.20亿 31.20 8747.71万 59.81 72.87
酒店投资经营(产品) 2384.37万 6.20 651.43万 4.45 27.32
资产管理和物业服务(产品) 2160.75万 5.62 771.92万 5.28 35.72
─────────────────────────────────────────────────
湖南地区(地区) 3.85亿 100.00 1.46亿 100.00 38.02
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
城市综合体投资开发(行业) 9.04亿 72.34 1.93亿 49.71 21.34
高速公路建设运营(行业) 2.51亿 20.06 1.63亿 42.00 65.00
酒店投资经营(行业) 5525.22万 4.42 1937.54万 4.99 35.07
资产管理和物业服务(行业) 3977.33万 3.18 1280.38万 3.30 32.19
─────────────────────────────────────────────────
城市综合体投资开发(产品) 9.04亿 72.34 1.93亿 49.76 21.37
高速公路建设运营(产品) 2.51亿 20.06 1.63亿 41.96 65.00
酒店投资经营(产品) 5525.22万 4.42 1937.54万 4.99 35.07
资产管理和物业服务(产品) 3977.33万 3.18 1280.38万 3.30 32.19
─────────────────────────────────────────────────
湖南地区(地区) 12.50亿 100.00 3.88亿 100.00 31.05
─────────────────────────────────────────────────
城市综合体投资开发(业务) 9.04亿 72.34 1.92亿 49.51 21.25
高速公路建设运营(业务) 2.49亿 19.91 1.61亿 41.50 64.74
酒店投资经营(业务) 5525.22万 4.42 1937.54万 4.99 35.07
资产管理和物业服(业务) 5021.84万 4.02 2324.89万 5.99 46.30
其他业务(业务) 239.72万 0.19 204.45万 0.53 85.29
分部间抵销(业务) -1093.33万 -0.87 -980.92万 -2.53 89.72
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城市综合体投资开发(销售模式) 9.04亿 72.34 1.93亿 49.71 21.34
高速公路建设运营(销售模式) 2.51亿 20.06 1.63亿 42.00 65.00
酒店投资经营(销售模式) 5525.22万 4.42 1937.54万 4.99 35.07
资产管理和物业服务(销售模式) 3977.33万 3.18 1280.38万 3.30 32.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
高速公路建设运营(行业) 1.19亿 55.80 8666.44万 81.08 72.78
城市综合体投资开发(行业) 4686.65万 21.96 63.03万 0.59 1.34
酒店投资经营(行业) 2785.93万 13.05 1224.78万 11.46 43.96
资产管理和物业服务(行业) 1961.04万 9.19 734.42万 6.87 37.45
─────────────────────────────────────────────────
高速公路建设运营(产品) 1.19亿 55.80 8666.44万 81.08 72.78
城市综合体投资开发(产品) 4686.65万 21.96 63.03万 0.59 1.34
酒店投资经营(产品) 2785.93万 13.05 1224.78万 11.46 43.96
资产管理和物业服务(产品) 1961.04万 9.19 734.42万 6.87 37.45
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湖南地区(地区) 2.13亿 100.00 1.07亿 100.00 50.08
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
高速公路建设运营(行业) 2.30亿 55.25 1.37亿 81.70 59.51
城市综合体投资开发(行业) 1.12亿 26.91 704.48万 4.21 6.30
资产管理和物业服务(行业) 4332.81万 10.43 1935.31万 11.58 44.67
酒店投资经营(行业) 3075.89万 7.40 420.52万 2.52 13.67
─────────────────────────────────────────────────
高速公路建设运营(产品) 2.30亿 55.25 1.37亿 81.70 59.51
城市综合体投资开发(产品) 1.12亿 26.91 704.48万 4.21 6.30
资产管理和物业服务(产品) 4332.81万 10.43 1935.31万 11.58 44.67
酒店投资经营(产品) 3075.89万 7.40 420.52万 2.52 13.67
─────────────────────────────────────────────────
湖南地区(地区) 4.15亿 100.00 1.67亿 100.00 40.25
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 4.15亿 100.00 1.67亿 100.00 40.25
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售2.18亿元，占营业收入的56.73%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│广润福园 │ 19547.74│ 50.81│
│广荣福第 │ 1365.12│ 3.55│
│浏阳财富新城 │ 912.33│ 2.37│
│合计 │ 21825.20│ 56.73│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.04亿元，占总采购额的50.55%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│长沙庆洁洗涤服务有限公司 │ 116.88│ 15.26│
│湖南平凡农产品贸易有限公司 │ 112.26│ 14.65│
│长沙妙多赞食品贸易有限公司 │ 101.10│ 13.20│
│长沙市芙蓉区优特调味品商行 │ 30.90│ 4.03│
│长沙市芙蓉区志良农产品经营部 │ 26.10│ 3.41│
│合计 │ 387.25│ 50.55│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务
公司目前主营业务为高速公路建设运营、资产管理和物业服务、酒店投资经营、城市综合体投资开发。
（二）经营模式
公司各主营业务板块均为自主经营。
（三）主营业务情况说明及行业地位
报告期内，公司拥有的绕南高速100%收费经营权，是公司经营收入主要来源之一。长沙市绕城高速（G0
401）是全省、全国高速公路网的重要组成部分，是省会长沙城市道路主骨架路网，内连城区交通主干道，
外接通达全国的十条高速公路，承担着长沙主城区联系、辐射全省和全国的重要交通功能，在分流过境车辆
、缓解市区交通压力等方面发挥着重要的作用。
资产管理和物业服务板块是公司经营收入来源之一。公司旗下现拥有广欣发展、君逸物业两家物业公司
，依托自主开发的房地产项目和自持的商业地产，积极拓展相关业务。
公司创立的“君逸”品牌开展酒店投资经营，是公司经营收入来源之一。旗下君逸康年大酒店、君逸山
水大酒店两家四星级酒店均地处市内核心地段。经过多年的经营，两家酒店形成了较为成熟的管理模式和体
系，积淀了一定基础的客户消费群体。2023年，为做大“君逸”系酒店品牌，新设立湖南君逸财富大酒店有
限公司，推动公司酒店板块稳定可持续发展。
公司城市综合体项目以自主开发、销售为主，业务主要集中在住宅地产开发、商业地产运作等领域，是
公司经营收入主要来源之一。旗下现拥有浏阳河建设、广荣地产、广润地产、广麓地产、现代置业、中意房
产等房地产公司，先后成功运作了五合垸土地、梦泽园、江岸景苑、汇富中心等项目，目前重点运营的有浏
阳财富新城、广荣福第、广润福园等项目。
（四）公司的竞争优势与劣势
随着城市的不断扩张，绕南高速区域交通分流的作用也越来越明显，同时由于路段车流量逐渐接近饱和
，需提升道路养护、施救等服务保障能力，提高道路通行能力。君逸康年大酒店、君逸山水大酒店积淀了较
好的品牌效应，需不断提高服务质量，快速适应市场新变化。公司旗下物业公司依托内部资源拓展业务，向
外拓展仍需加强。公司旗下房地产公司积累了较为丰富的项目开发、建设、营销经验，在加快现有项目商品
去化的同时，要把握时机，谨慎决策，稳步推进房地产项目开发建设。
（五）主要业绩驱动因素
1、高速公路建设运营
2024年上半年，湖南省高速公路通行流量整体略有下降。根据湖南省高速公路路网运行监测指挥中心与
湖南省高速公路交通警察局发布的报告，2024年“五一”假期全省高速公路出入口总流量2068.85万辆，与2
023年同期相比下降了7.91%；端午节期间，同比下降3.3%，长沙地区货运量3-5月持续同比减少。此外，由
于春节期间遇到冰灾，湖南高速交通路网受影响较大，受上述原因影响，绕南公司上半年通行费收入增长压
力较大，公司通过实施“警路企”联动工作机制，有效治理超限超载货车与非法客运车辆，高效推进对账稽
核流程，并严格依据法律法规维护路产路权，从而有效保障了公司经营收入的稳定。
2、资产管理和物业服务
2024年上半年通过积极招商，湖南投资大厦平均出租率达到92.48%，广欣发展获得湖南省物业管理行业
协会授予“优秀物业服务企业”称号；君逸物业探索招商增收新方法，将大面积待租商铺合理拆分，江岸景
苑自持商铺2024年上半年平均出租率达到88.87%。
3、酒店投资经营
2024年上半年，面对消费降级、民宿业扩张等多重挑战，酒店业普遍遭遇开房率同比下滑，公司旗下两
家酒店出现开房率同比下降的情况，营业收入受到较大影响。君逸山水大酒店积极应对，通过全方位提升员
工服务技能与意识，实施精细化管理的个性化管家服务策略，精准对接多元客户需求，成功在携程平台维持
了4.8分以上的高口碑评价。而君逸康年大酒店则采取稳健策略，不仅稳固既有租赁与住宿客源，还深化市
场渗透，将营销触角延伸至湖南各地市州，积极开拓新客户群体，并通过扩大协议客户群来有效缓解零售市
场萎缩带来的业绩冲击。
4、城市综合体投资开发
今年上半年，长沙总体楼市销售不及预期。湖南中原研究院数据显示，4月长沙新房供应量为今年峰值
水平，环比涨幅超2倍，成交量在供应放量+新政带动下环比微涨，但同比去年来看下降40%左右，市场供过
于求，去化压力较大。公司坚定落实“保交楼、稳民生”同时要求积极加强营销，提高转化率，加快资金回
笼，为公司的持续发展奠定基础。截至2024年6月，公司广润福园累计去化率98.6%。广荣福第和浏阳财富新
城累计去化率相应增加。
二、核心竞争力分析
公司自2006年以来连续18年盈利，资产优质，经营状况良好。近年来，公司通过优化主业、明晰产业，
形成了以高速公路建设运营、资产管理和物业服务、酒店投资经营、城市综合体投资开发为主导的产业布局
，运营质量良好，主业盈利能力稳定。通过深化治理、规范运作，内部管理不断优化，法人治理结构健全，
治理能力和水平不断提升。通过确立目标、明确举措，发展思路更加清晰，发展步伐更加稳健。
三、主营业务分析
报告期内，公司主营业务为高速公路建设运营、资产管理和物业服务、酒店投资经营、城市综合体投资
开发。
2024年1-6月，公司实现营业收入38472.02万元，同比增长80.27%；营业总成本30010.62万元，同比增
长84.70%；税金及附加1562.21万元，同比增长134.22%；利润总额8534.14万元，同比增长64.22%；归属于
上市公司股东的净利润6363.37万元，同比增长72.56%；每股收益0.13元，同比增长85.71%；加权平均净资
产收益率3.16%，同比增加1.2个百分点。
1.本期营业收入增长的主要原因系：本期有广润福园销售收入，上年同期无。
2.本期营业总成本增长的主要原因系：本期有广润福园成本结转，上年同期无。
3.本期税金及附加增长的主要原因系：广润福园确认项目税费。
4.本期利润总额、归属于上市公司股东的净利润、每股收益、加权平均净资产收益率增长的主要原因系
：收入增加，利润相应增长。
●未来展望:
发展战略
2024年是中华人民共和国成立75周年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。公司工作的总体思
路是：以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届三中全会精神，严格遵
守中国证监会、深圳证券交易所有关规定要求，认真落实市委、市政府各项工作部署，坚持稳中求进、以进
促稳，进一步做强做专主业，提升核心竞争力，巩固公司全面向好的发展态势，推动公司高质量发展，为建
设现代化新长沙贡献国有控股上市公司力量。
2024年下半年经营计划
（1）全面加强党的领导。公司将深入学习贯彻党的二十大和二十届三中全会精神，坚定拥护“两个确
立”，坚决做到“两个维护”。一是不断筑牢思想阵地，站稳政治立场，推动党建与生产经营深度融合；二
是扎实巩固拓展主题教育成果，将其转化为高质量发展新成效；三是持续优化干部队伍结构，建设高素质人
才队伍；四是不断深化清廉国企建设，推动全面从严治党向纵深发展、向基层延伸。
（2）全面提升经营效益。一是进一步理顺公司制度体系及业务工作流程，实现更高的工作效率、更强
的内部控制；二是推动高速公路建设运营板块“三保三大”专项行动常态化长效化，持续提升道路管养水平
，全面提高道路运营效能；三是城市综合体投资开发板块要加快剩余项目去化，确保资金回笼，提升经济效
益；四是酒店投资经营、资产管理和物业服务板块将根据市场变化和客户需求，创新营销模式，加大招商力
度，增强客户满意度，提升品牌价值和影响力。
（3）全力抓好项目建设。一是深入研究行业政策，紧跟市场需求，谋求新的利润增长点；二是扎实开
展各主营板块经营，稳步拓宽市场领域，增强公司竞争优势和盈利能力，提高企业的抗风险能力，为公司的
可持续发展提供保障。
（4）全面坚持降本增效。一是持续推进节约型公司行动，在节俭中求效能、在保效能中实现节约；二
是增强预算管理的整体性与系统性，优化资源配置、提高资金使用效率。
（5）全面统筹安全与发展。一是要压实安全生产责任，建立完善高效快捷的安全防控体系，不断增强
风险防范意识；二是全面开展风险隐患排查治理，提高综合应急处突能力，形成有效防范机制，确保公司长
治久安。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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