经营分析☆ ◇000548 湖南投资 更新日期：2025-04-02◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
路桥收费、酒店经营、房地产开发和现代物业管理。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
城市综合体投资开发(行业) 2.19亿 56.98 4455.84万 30.46 20.33
高速公路建设运营(行业) 1.20亿 31.20 8747.71万 59.81 72.87
酒店投资经营(行业) 2384.37万 6.20 651.43万 4.45 27.32
资产管理和物业服务(行业) 2160.75万 5.62 771.92万 5.28 35.72
─────────────────────────────────────────────────
城市综合体投资开发(产品) 2.19亿 56.98 4455.84万 30.46 20.33
高速公路建设运营(产品) 1.20亿 31.20 8747.71万 59.81 72.87
酒店投资经营(产品) 2384.37万 6.20 651.43万 4.45 27.32
资产管理和物业服务(产品) 2160.75万 5.62 771.92万 5.28 35.72
─────────────────────────────────────────────────
湖南地区(地区) 3.85亿 100.00 1.46亿 100.00 38.02
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
城市综合体投资开发(行业) 9.04亿 72.34 1.93亿 49.71 21.34
高速公路建设运营(行业) 2.51亿 20.06 1.63亿 42.00 65.00
酒店投资经营(行业) 5525.22万 4.42 1937.54万 4.99 35.07
资产管理和物业服务(行业) 3977.33万 3.18 1280.38万 3.30 32.19
─────────────────────────────────────────────────
城市综合体投资开发(产品) 9.04亿 72.34 1.93亿 49.76 21.37
高速公路建设运营(产品) 2.51亿 20.06 1.63亿 41.96 65.00
酒店投资经营(产品) 5525.22万 4.42 1937.54万 4.99 35.07
资产管理和物业服务(产品) 3977.33万 3.18 1280.38万 3.30 32.19
─────────────────────────────────────────────────
湖南地区(地区) 12.50亿 100.00 3.88亿 100.00 31.05
─────────────────────────────────────────────────
城市综合体投资开发(业务) 9.04亿 72.34 1.92亿 49.51 21.25
高速公路建设运营(业务) 2.49亿 19.91 1.61亿 41.50 64.74
酒店投资经营(业务) 5525.22万 4.42 1937.54万 4.99 35.07
资产管理和物业服(业务) 5021.84万 4.02 2324.89万 5.99 46.30
其他业务(业务) 239.72万 0.19 204.45万 0.53 85.29
分部间抵销(业务) -1093.33万 -0.87 -980.92万 -2.53 89.72
─────────────────────────────────────────────────
城市综合体投资开发(销售模式) 9.04亿 72.34 1.93亿 49.71 21.34
高速公路建设运营(销售模式) 2.51亿 20.06 1.63亿 42.00 65.00
酒店投资经营(销售模式) 5525.22万 4.42 1937.54万 4.99 35.07
资产管理和物业服务(销售模式) 3977.33万 3.18 1280.38万 3.30 32.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
高速公路建设运营(行业) 1.19亿 55.80 8666.44万 81.08 72.78
城市综合体投资开发(行业) 4686.65万 21.96 63.03万 0.59 1.34
酒店投资经营(行业) 2785.93万 13.05 1224.78万 11.46 43.96
资产管理和物业服务(行业) 1961.04万 9.19 734.42万 6.87 37.45
─────────────────────────────────────────────────
高速公路建设运营(产品) 1.19亿 55.80 8666.44万 81.08 72.78
城市综合体投资开发(产品) 4686.65万 21.96 63.03万 0.59 1.34
酒店投资经营(产品) 2785.93万 13.05 1224.78万 11.46 43.96
资产管理和物业服务(产品) 1961.04万 9.19 734.42万 6.87 37.45
─────────────────────────────────────────────────
湖南地区(地区) 2.13亿 100.00 1.07亿 100.00 50.08
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
高速公路建设运营(行业) 2.30亿 55.25 1.37亿 81.70 59.51
城市综合体投资开发(行业) 1.12亿 26.91 704.48万 4.21 6.30
资产管理和物业服务(行业) 4332.81万 10.43 1935.31万 11.58 44.67
酒店投资经营(行业) 3075.89万 7.40 420.52万 2.52 13.67
─────────────────────────────────────────────────
高速公路建设运营(产品) 2.30亿 55.25 1.37亿 81.70 59.51
城市综合体投资开发(产品) 1.12亿 26.91 704.48万 4.21 6.30
资产管理和物业服务(产品) 4332.81万 10.43 1935.31万 11.58 44.67
酒店投资经营(产品) 3075.89万 7.40 420.52万 2.52 13.67
─────────────────────────────────────────────────
湖南地区(地区) 4.15亿 100.00 1.67亿 100.00 40.25
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 4.15亿 100.00 1.67亿 100.00 40.25
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售2.18亿元，占营业收入的56.73%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│广润福园 │ 19547.74│ 50.81│
│广荣福第 │ 1365.12│ 3.55│
│浏阳财富新城 │ 912.33│ 2.37│
│合计 │ 21825.20│ 56.73│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.04亿元，占总采购额的50.55%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│长沙庆洁洗涤服务有限公司 │ 116.88│ 15.26│
│湖南平凡农产品贸易有限公司 │ 112.26│ 14.65│
│长沙妙多赞食品贸易有限公司 │ 101.10│ 13.20│
│长沙市芙蓉区优特调味品商行 │ 30.90│ 4.03│
│长沙市芙蓉区志良农产品经营部 │ 26.10│ 3.41│
│合计 │ 387.25│ 50.55│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务
公司目前主营业务为高速公路建设运营、资产管理和物业服务、酒店投资经营、城市综合体投资开发。
（二）经营模式
公司各主营业务板块均为自主经营。
（三）主营业务情况说明及行业地位
报告期内，公司拥有的绕南高速100%收费经营权，是公司经营收入主要来源之一。长沙市绕城高速（G0
401）是全省、全国高速公路网的重要组成部分，是省会长沙城市道路主骨架路网，内连城区交通主干道，
外接通达全国的十条高速公路，承担着长沙主城区联系、辐射全省和全国的重要交通功能，在分流过境车辆
、缓解市区交通压力等方面发挥着重要的作用。
资产管理和物业服务板块是公司经营收入来源之一。公司旗下现拥有广欣发展、君逸物业两家物业公司
，依托自主开发的房地产项目和自持的商业地产，积极拓展相关业务。
公司创立的“君逸”品牌开展酒店投资经营，是公司经营收入来源之一。旗下君逸康年大酒店、君逸山
水大酒店两家四星级酒店均地处市内核心地段。经过多年的经营，两家酒店形成了较为成熟的管理模式和体
系，积淀了一定基础的客户消费群体。2023年，为做大“君逸”系酒店品牌，新设立湖南君逸财富大酒店有
限公司，推动公司酒店板块稳定可持续发展。
公司城市综合体项目以自主开发、销售为主，业务主要集中在住宅地产开发、商业地产运作等领域，是
公司经营收入主要来源之一。旗下现拥有浏阳河建设、广荣地产、广润地产、广麓地产、现代置业、中意房
产等房地产公司，先后成功运作了五合垸土地、梦泽园、江岸景苑、汇富中心等项目，目前重点运营的有浏
阳财富新城、广荣福第、广润福园等项目。
（四）公司的竞争优势与劣势
随着城市的不断扩张，绕南高速区域交通分流的作用也越来越明显，同时由于路段车流量逐渐接近饱和
，需提升道路养护、施救等服务保障能力，提高道路通行能力。君逸康年大酒店、君逸山水大酒店积淀了较
好的品牌效应，需不断提高服务质量，快速适应市场新变化。公司旗下物业公司依托内部资源拓展业务，向
外拓展仍需加强。公司旗下房地产公司积累了较为丰富的项目开发、建设、营销经验，在加快现有项目商品
去化的同时，要把握时机，谨慎决策，稳步推进房地产项目开发建设。
（五）主要业绩驱动因素
1、高速公路建设运营
2024年上半年，湖南省高速公路通行流量整体略有下降。根据湖南省高速公路路网运行监测指挥中心与
湖南省高速公路交通警察局发布的报告，2024年“五一”假期全省高速公路出入口总流量2068.85万辆，与2
023年同期相比下降了7.91%；端午节期间，同比下降3.3%，长沙地区货运量3-5月持续同比减少。此外，由
于春节期间遇到冰灾，湖南高速交通路网受影响较大，受上述原因影响，绕南公司上半年通行费收入增长压
力较大，公司通过实施“警路企”联动工作机制，有效治理超限超载货车与非法客运车辆，高效推进对账稽
核流程，并严格依据法律法规维护路产路权，从而有效保障了公司经营收入的稳定。
2、资产管理和物业服务
2024年上半年通过积极招商，湖南投资大厦平均出租率达到92.48%，广欣发展获得湖南省物业管理行业
协会授予“优秀物业服务企业”称号；君逸物业探索招商增收新方法，将大面积待租商铺合理拆分，江岸景
苑自持商铺2024年上半年平均出租率达到88.87%。
3、酒店投资经营
2024年上半年，面对消费降级、民宿业扩张等多重挑战，酒店业普遍遭遇开房率同比下滑，公司旗下两
家酒店出现开房率同比下降的情况，营业收入受到较大影响。君逸山水大酒店积极应对，通过全方位提升员
工服务技能与意识，实施精细化管理的个性化管家服务策略，精准对接多元客户需求，成功在携程平台维持
了4.8分以上的高口碑评价。而君逸康年大酒店则采取稳健策略，不仅稳固既有租赁与住宿客源，还深化市
场渗透，将营销触角延伸至湖南各地市州，积极开拓新客户群体，并通过扩大协议客户群来有效缓解零售市
场萎缩带来的业绩冲击。
4、城市综合体投资开发
今年上半年，长沙总体楼市销售不及预期。湖南中原研究院数据显示，4月长沙新房供应量为今年峰值
水平，环比涨幅超2倍，成交量在供应放量+新政带动下环比微涨，但同比去年来看下降40%左右，市场供过
于求，去化压力较大。公司坚定落实“保交楼、稳民生”同时要求积极加强营销，提高转化率，加快资金回
笼，为公司的持续发展奠定基础。截至2024年6月，公司广润福园累计去化率98.6%。广荣福第和浏阳财富新
城累计去化率相应增加。
二、核心竞争力分析
公司自2006年以来连续18年盈利，资产优质，经营状况良好。近年来，公司通过优化主业、明晰产业，
形成了以高速公路建设运营、资产管理和物业服务、酒店投资经营、城市综合体投资开发为主导的产业布局
，运营质量良好，主业盈利能力稳定。通过深化治理、规范运作，内部管理不断优化，法人治理结构健全，
治理能力和水平不断提升。通过确立目标、明确举措，发展思路更加清晰，发展步伐更加稳健。
三、主营业务分析
报告期内，公司主营业务为高速公路建设运营、资产管理和物业服务、酒店投资经营、城市综合体投资
开发。
2024年1-6月，公司实现营业收入38472.02万元，同比增长80.27%；营业总成本30010.62万元，同比增
长84.70%；税金及附加1562.21万元，同比增长134.22%；利润总额8534.14万元，同比增长64.22%；归属于
上市公司股东的净利润6363.37万元，同比增长72.56%；每股收益0.13元，同比增长85.71%；加权平均净资
产收益率3.16%，同比增加1.2个百分点。
1.本期营业收入增长的主要原因系：本期有广润福园销售收入，上年同期无。
2.本期营业总成本增长的主要原因系：本期有广润福园成本结转，上年同期无。
3.本期税金及附加增长的主要原因系：广润福园确认项目税费。
4.本期利润总额、归属于上市公司股东的净利润、每股收益、加权平均净资产收益率增长的主要原因系
：收入增加，利润相应增长。
●未来展望:
发展战略
2024年是中华人民共和国成立75周年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。公司工作的总体思
路是：以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届三中全会精神，严格遵
守中国证监会、深圳证券交易所有关规定要求，认真落实市委、市政府各项工作部署，坚持稳中求进、以进
促稳，进一步做强做专主业，提升核心竞争力，巩固公司全面向好的发展态势，推动公司高质量发展，为建
设现代化新长沙贡献国有控股上市公司力量。
2024年下半年经营计划
（1）全面加强党的领导。公司将深入学习贯彻党的二十大和二十届三中全会精神，坚定拥护“两个确
立”，坚决做到“两个维护”。一是不断筑牢思想阵地，站稳政治立场，推动党建与生产经营深度融合；二
是扎实巩固拓展主题教育成果，将其转化为高质量发展新成效；三是持续优化干部队伍结构，建设高素质人
才队伍；四是不断深化清廉国企建设，推动全面从严治党向纵深发展、向基层延伸。
（2）全面提升经营效益。一是进一步理顺公司制度体系及业务工作流程，实现更高的工作效率、更强
的内部控制；二是推动高速公路建设运营板块“三保三大”专项行动常态化长效化，持续提升道路管养水平
，全面提高道路运营效能；三是城市综合体投资开发板块要加快剩余项目去化，确保资金回笼，提升经济效
益；四是酒店投资经营、资产管理和物业服务板块将根据市场变化和客户需求，创新营销模式，加大招商力
度，增强客户满意度，提升品牌价值和影响力。
（3）全力抓好项目建设。一是深入研究行业政策，紧跟市场需求，谋求新的利润增长点；二是扎实开
展各主营板块经营，稳步拓宽市场领域，增强公司竞争优势和盈利能力，提高企业的抗风险能力，为公司的
可持续发展提供保障。
（4）全面坚持降本增效。一是持续推进节约型公司行动，在节俭中求效能、在保效能中实现节约；二
是增强预算管理的整体性与系统性，优化资源配置、提高资金使用效率。
（5）全面统筹安全与发展。一是要压实安全生产责任，建立完善高效快捷的安全防控体系，不断增强
风险防范意识；二是全面开展风险隐患排查治理，提高综合应急处突能力，形成有效防范机制，确保公司长
治久安。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|