经营分析☆ ◇000550 江铃汽车 更新日期：2024-10-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车合成及零配件等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 179.20亿 100.00 24.30亿 100.00 13.56
─────────────────────────────────────────────────
整车(产品) 162.34亿 90.59 21.09亿 86.79 12.99
零部件(产品) 8.59亿 4.79 2.43亿 10.00 28.29
销售材料及其他(产品) 4.84亿 2.70 7396.43万 3.04 15.27
汽车保养服务等(产品) 3.43亿 1.91 403.48万 0.17 1.18
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 179.20亿 100.00 24.30亿 100.00 13.56
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 331.67亿 100.00 51.02亿 100.00 15.38
─────────────────────────────────────────────────
整车(产品) 303.80亿 91.60 45.24亿 88.68 14.89
零部件(产品) 17.20亿 5.19 4.90亿 9.60 28.47
汽车保养服务等(产品) 5.74亿 1.73 1228.63万 0.24 2.14
销售材料及其他(产品) 4.93亿 1.49 7564.43万 1.48 15.33
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 331.67亿 100.00 51.02亿 100.00 15.38
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 318.97亿 96.17 --- --- ---
直销(销售模式) 12.71亿 3.83 --- --- ---
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 154.29亿 100.00 22.73亿 100.00 14.73
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整车(产品) 133.33亿 86.41 18.75亿 82.50 14.06
零部件(产品) 18.10亿 11.73 --- --- ---
销售材料及其他(产品) 2.25亿 1.46 1843.19万 0.81 8.18
汽车保养服务(产品) 6094.52万 0.39 --- --- ---
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中国(地区) 154.29亿 100.00 22.73亿 100.00 14.73
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车行业(行业) 301.00亿 100.00 42.88亿 100.00 14.25
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整车(产品) 270.69亿 89.93 37.14亿 86.61 13.72
零部件(产品) 24.13亿 8.02 5.41亿 12.62 22.42
销售材料及其他(产品) 5.08亿 1.69 3248.06万 0.76 6.40
汽车保养(产品) 1.10亿 0.37 91.50万 0.02 0.83
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中国(地区) 301.00亿 100.00 42.88亿 100.00 14.25
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 289.96亿 96.33 --- --- ---
直销(销售模式) 11.05亿 3.67 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售106.46亿元，占营业收入的32.10%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│江西江铃进出口有限责任公司 │ 920738.53│ 27.76│
│浙江江铃汽车销售服务有限公司 │ 43198.15│ 1.30│
│北京京铃顺汽车销售有限公司 │ 36933.30│ 1.11│
│云南明福汽车销售服务有限公司 │ 34009.45│ 1.03│
│随州威汉汽车服务有限责任公司 │ 29749.45│ 0.90│
│合计 │ 1064628.88│ 32.10│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购45.92亿元，占总采购额的18.72%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│麦格纳动力总成（江西)有限公司 │ 123483.08│ 5.03│
│南昌江铃华翔汽车零部件有限公司 │ 107362.32│ 4.38│
│江西江铃秦川电器有限公司 │ 79538.77│ 3.24│
│江西中联智能物流有限公司 │ 74564.48│ 3.04│
│南昌宝江钢材加工配送有限公司 │ 74295.66│ 3.03│
│合计 │ 459244.31│ 18.72│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
2024年在国内经济稳中向好，汽车以旧换新活动持续开展，地方配套政策陆续出台，市场新车型不断上
市叠加半年度节点冲量等因素的共同作用下，汽车行业持续向好发展。上半年汽车产销累计完成1389.1万辆
和1404.7万辆，同比分别增加4.9%和6.1%，其中乘用车产销完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增加5.
4%和6.3%；商用车产销完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%。新能源汽车继续延续高速增长
势头，上半年新能源汽车产销累计完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率为35
.2%。
报告期内公司的主要业务是生产和销售商用车、SUV以及相关的零部件。主要产品包括JMC品牌轻卡、皮
卡、轻客，福特品牌轻客、MPV、皮卡等商用车及SUV产品。本公司亦生产发动机、铸件和其他零部件。公司
以高质量发展为主线，聚焦价值，精益运营，正从规模扩张型发展模式向精益式价值增长型转变。
2024年上半年公司持续加大在新产品、智能网联、新能源、轻量化等方面的技术储备与投入，加强数字
化运营能力，实现“四个在线”的转型，包括产品在线、客户在线、流程在线、员工在线。通过数字化技术
提升运营效率，优化业务流程和创新商业模式，聚焦以客户为中心的全价值链集成。同时积极拓展运力运营
、二手车业务，将智能科技融入服务体系，逐步形成了以客户为中心的商用车生态系统，关注汽车全生命周
期，为客户提供全方位解决方案。公司将积极布局房车业务和越野皮卡、改装市场，打造独具特色的产品，
引领市场潮流；同时将加速推进智能驾驶量产示范运营，通过与合作伙伴的紧密合作，打造出具有行业领先
水平的自动驾驶解决方案。
二、核心竞争力分析
公司是一家集汽车研发、制造和销售的现代化中外合资股份制企业，是依托轻型商用车市场领导地位及
领先技术、为智慧物流领域提供优秀产品及解决方案的中国汽车行业先锋，是国家高新技术企业、国家创新
型试点企业、国家认定企业技术中心、国家级工业设计中心、国家知识产权示范企业、国家整车出口基地，
连续多年位列全球最具价值的汽车品牌100强。2024上半年在行业细分领域中，江铃轻客产品市占份额稳居
第一；江铃皮卡产品市占份额位居行业第二；江铃轻卡产品市占份额位居行业第六；江铃出口销量持续保持
增长，2024上半年销售52,989辆，同比增长5.9%。
公司始终坚持以客户为中心，基于客户使用场景提供定制规模化的整体解决方案。针对医疗健康领域客
户，公司推出包括隔离转运车、体检医疗车，医废转运车、消毒防疫车等10余种“大健康”产品系列，为国
民大健康贡献江铃力量。同时公司持续赋能智慧物流，针对大型物流客户增效降本的需求设计一体化解决方
案，提供C2B定制化产品服务、端到端的物流解决方案以及整体物流运力平台服务。
公司是轻型商用车全场景解决方案的提供者。江铃轻客全面洞察客户需求和运营场景，推出品质过硬、
性能卓越、性价比高的轻客产品组合，实现货运和客运全场景覆盖，同时在旅居、运钞和救护等轻客改装场
景也持续保持市场第一的地位。江铃轻卡依托领先的技术路线打造的青云架构集结了智能驾驶、智能网联、
先进电器架构、多元化动力和高性能底盘等5大技术平台，为用户带来了更加智能舒适、轻量节能的用车体
验。江铃皮卡推出了全新品牌“江铃大道”，定位“中国皮卡全场景专家”，覆盖了十万元以上中高端商乘
兼用型以及乘用越野皮卡，确立三大系列产品并存的策略，完成皮卡市场全价格带产品矩阵布局。
公司坚持自主品牌和福特双品牌战略，充分发挥自身优势的同时深度融合福特全球化体系。在技术研发
方面，公司借助福特的全球化平台，逐步形成了自主研发的核心竞争力，建立自主研发体系，架构先进的全
球数字化设计平台，与福特共同开发设计和发布特定新产品，是行业领先的技术中心和工业设计中心。在品
牌渠道方面，公司目前拥有700多家一级经销商，经销商总数超过2000家，通过销售、配件、服务、信息“
四位一体”的专营模式建立了完善的现代营销体系；同时以极致越野的产品组合，个性的定制化改装和丰富
的社群活动为支柱的福特纵横体验中心目前全国建成100多家，渠道内明星产品福特烈马一经上市就在行业
引起巨大轰动并取得了非常好的市场反响。在制造管理方面，公司拥有小蓝工厂、富山工厂等整车生产基地
，涵盖冲、焊、涂、总及柴、汽油发动机先进制造工艺，打造了高度智能化和高度柔性化的智慧制造中心，
是江西省两化融合示范企业。在自动驾驶方面，公司已经与战略合作方文远知行联合进行商业化实践，并获
准在广州市开展自动驾驶城市货运车“纯无人测试”及“载货测试”，这是中国首个城市开放道路场景下的
L4级自动驾驶货运车纯无人远程测试许可，未来公司将以轻型商用车作为载体,深耕同城货运和园区物流场
景的自动驾驶开发与运营。在新能源方面，公司推出E路达、大道EV、E全顺等各系新能源产品，同时发布了
“江铃乐行”新能源运力品牌，拓展了运力和租赁业务，致力于为客户提供“全场景的产品覆盖、全场景的
客户服务、全场景的生态构建”的系统化解决方案，从实效出发为用户创造最大价值。在出口业务方面，公
司已与福特签署了整车出口合作框架协议，依托福特成熟的全球业务布局和网络等，双方有意向促使公司成
为一个立足于中国并支撑福特全球市场销售网络的出口产品工程及制造中心。
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