经营分析☆ ◇000550 江铃汽车 更新日期：2026-09-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
生产和销售商用车、乘用车SUV以及相关的零部件
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 193.62亿 100.00 23.55亿 100.00 12.16
─────────────────────────────────────────────────
整车(产品) 176.93亿 91.38 17.36亿 73.72 9.81
材料及零部件(产品) 10.02亿 5.18 3.03亿 12.87 30.25
保养及技术服务等(产品) 6.66亿 3.44 3.16亿 13.41 47.39
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 193.62亿 100.00 23.55亿 100.00 12.16
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 391.70亿 100.00 53.18亿 100.00 13.58
─────────────────────────────────────────────────
整车(产品) 359.56亿 91.80 42.73亿 80.34 11.88
材料及零部件(产品) 21.11亿 5.39 6.38亿 12.00 30.23
保养及技术服务等(产品) 11.02亿 2.81 4.08亿 7.67 36.99
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 391.70亿 100.00 53.18亿 100.00 13.58
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 371.07亿 94.73 --- --- ---
直销(销售模式) 20.63亿 5.27 --- --- ---
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截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 180.92亿 100.00 25.53亿 100.00 14.11
─────────────────────────────────────────────────
整车(产品) 164.73亿 91.05 21.38亿 83.76 12.98
零部件(产品) 8.80亿 4.86 2.75亿 10.78 31.27
销售材料及其他(产品) 4.45亿 2.46 1.39亿 5.45 31.31
汽车保养服务等(产品) 2.95亿 1.63 8.85万 0.00 0.03
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中国(地区) 180.92亿 100.00 25.53亿 100.00 14.11
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截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 383.74亿 100.00 54.22亿 100.00 14.13
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整车(产品) 347.02亿 90.43 46.43亿 85.62 13.38
零部件(产品) 18.07亿 4.71 5.72亿 10.55 31.68
销售材料及其他(产品) 11.38亿 2.97 1.90亿 3.51 16.71
汽车保养服务及其他(产品) 7.27亿 1.90 1703.62万 0.31 2.34
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 383.74亿 100.00 54.22亿 100.00 14.13
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经销(销售模式) 360.35亿 93.91 --- --- ---
直销(销售模式) 23.39亿 6.09 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售165.40亿元，占营业收入的42.22%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│江西江铃进出口有限责任公司 │ 1490775.08│ 38.06│
│镇江苏中江铃汽车销售服务有限公司 │ 65545.53│ 1.67│
│福特环球技术公司 │ 38487.81│ 0.98│
│随州威汉汽车服务有限责任公司 │ 31691.55│ 0.81│
│上海科达徐州汽车销售服务有限公司 │ 27549.92│ 0.70│
│合计 │ 1654049.89│ 42.22│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购49.23亿元，占总采购额的16.24%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│麦格纳动力总成（江西）有限公司 │ 126123.32│ 4.16│
│江西江铃秦川电器有限公司 │ 104857.87│ 3.46│
│江西江铃底盘股份有限公司 │ 95132.95│ 3.14│
│江西江铃李尔内饰系统有限公司 │ 83772.35│ 2.76│
│江西中联智能物流有限公司 │ 82385.90│ 2.72│
│合计 │ 492272.39│ 16.24│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
江铃汽车是一家集整车及汽车零部件研发、制造、销售服务等综合性汽车厂商，系国家高新技术企业、
国家创新型试点企业，“国家整车出口基地”，连续多年位列全球最具价值的汽车品牌100强。主要产品包
括JMC品牌轻卡、皮卡、轻客，福特品牌轻客、皮卡、MPV等商用车及乘用车SUV产品。本公司亦生产发动机
、车架、车桥等零部件。
在研发布局上，围绕新能源汽车技术、智能网联技术等构建技术创新体系。2026年上半年，在混动总成
、NVH控制及动力平台等核心技术攻关上取得阶段性突破；智能化领域正推进新一代车型架构平台建设，聚
焦中央计算、舱驾一体与全场景智驾，落实高拓展性、高通用率、高安全、高性价比目标。
在生产制造上，全面布局智能制造。小蓝和富山两大整车制造基地完整搭建了冲压、焊装、涂装、总装
、CKD零部件仓储、整车检测跑道、智能物流配套等全链条整车制造体系；整体自动化率高达98%，核心装配
实现100%自动化，形成轻型商用车整车及零部件全产业链制造能力。
在销售服务上，国内市场率先建立现代营销体系，以销售、配件、服务、信息“四位一体”的专营模式
，经销商总数超1000家。在海外市场，公司持续拓展合作分销渠道，出口版图已覆盖全球120多个国家和地
区，2026年上半年累计出口同比增长44.8%。
后生态方面，公司深耕城配运力，为客户提供高性价比的新能源商用车运营解决方案，同时深化二手车
协同，布局换电、无人车等生态。
未来，公司将持续聚焦新能源新动力、智能网联、新平台等核心技术方向，加速全球化布局，坚持价值
导向与精益运营，从规模扩张型发展模式向精益式价值增长型转变。
二、核心竞争力分析
公司是一家集汽车研发、制造和销售为一体的现代化中外合资股份制企业，是依托轻型商用车市场领导
地位及领先技术、为智慧物流领域提供优秀产品及解决方案的中国汽车行业先锋，是国家高新技术企业、国
家创新型试点企业、国家认定企业技术中心、国家级工业设计中心、国家知识产权示范企业、国家整车出口
基地，连续多年位列全球最具价值的汽车品牌100强。公司秉承智行天下，链通全球的企业愿景，致力于成
为以技术领先、品质卓越，深受全球用户信赖的绿色智能出行科技企业。2026上半年在行业细分领域中，江
铃轻客产品市占份额稳居第一；江铃皮卡产品市占份额位居行业第二；江铃轻卡产品市占份额位居行业第七
。
公司始终坚持以客户为中心，作为轻型商用车全场景解决方案的提供者，基于客户使用场景提供定制规
模化的整体解决方案，持续覆盖城市配送、客运通勤、旅居宿营、医疗救护及专用改装等场景；通过C2B定
制化产品服务、端到端物流解决方案和运力平台服务，帮助客户提升运营效率、降低全生命周期使用成本。
公司持续完善轻客、轻卡和皮卡产品组合。江铃轻客围绕货运、客运及改装需求，强化传统动力与新能
源产品协同；江铃轻卡依托客户洞察，持续推进E顺达等新能源产品及换代顺达产品，提升装载效率、驾乘
舒适性和节能水平；江铃皮卡形成宝典、域虎、大道三大系列，覆盖创富工具、商乘兼用及乘用越野等需求
，并以场景化版本完善全价格带产品矩阵。
公司坚持自主品牌和福特双品牌战略，在充分发挥自身优势的同时深度融合福特全球化体系。在技术研
发方面，公司借助福特全球化平台，持续完善自主研发体系和全球数字化设计平台，并与福特共同开发、设
计和发布特定新产品。
在品牌生态方面，福特品牌持续打造“福特纵横”生活体系，覆盖体验空间、户外生活社群、个性化精
品改装和车辆服务/守护四大板块，为用户提供户外全场景体验。福特智趣烈马进一步丰富新能源越野产品
矩阵，并于报告期内获得2026年红点产品设计奖；国产福特烈马和福特游骑侠持续以多系列、多版本产品满
足用户对性能、个性化、高端化和智能化配置的需求。
在制造管理方面，公司拥有小蓝工厂、富山工厂等整车生产基地，涵盖冲压、焊装、涂装、总装以及柴
油、汽油发动机先进制造工艺，持续打造高度智能化和高度柔性化的智慧制造中心，并通过数字化质量管理
、柔性排产和供应链协同提升多品种生产效率和产品质量稳定性。
在自动驾驶方面，公司持续深化L4级自动驾驶货运车商业化实践，聚焦同城货运场景的自动驾驶开发与
运营，推进自动驾驶系统、整车平台和运营场景协同验证，推动商用车产品向智慧移动终端转型。
在新能源方面，公司坚持稳中奋进，加快电动化产品布局和市场开拓。乘用车以福特智趣烈马拓展新能
源户外场景；商用车持续推进E福顺、E顺达及重载宽体大电量轻卡等产品，围绕更大装载空间、更强运输能
力和更低用车成本完善新能源产品谱系，并通过“江铃乐行”等业务探索产品、服务和运营生态协同。
在出口业务方面，公司依托多元化市场拓展能力和产品品质，持续推进轻型商用车、皮卡及SUV产品走
向海外。全新第二代福特领睿汽油及混动车型已覆盖中东、非洲、拉丁美洲、菲律宾和中南半岛等市场，出
口产品组合和区域布局持续完善。
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