经营分析☆ ◇000557 西部创业 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
铁路运输、仓储物流、葡萄酒、酒店餐饮。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输业(行业) 13.28亿 98.69 3.61亿 99.48 27.20
矿产品、建材及化工产品批发-供应链 988.67万 0.73 25.83万 0.07 2.61
服务(行业)
葡萄酒及其他行业(行业) 779.73万 0.58 163.02万 0.45 20.91
─────────────────────────────────────────────────
货运(产品) 13.28亿 98.69 3.61亿 99.48 27.20
供应链贸易服务(产品) 988.67万 0.73 25.83万 0.07 2.61
葡萄酒及其他(产品) 779.73万 0.58 163.02万 0.45 20.91
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 13.45亿 100.00 3.63亿 100.00 26.98
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输(业务) 13.26亿 98.55 3.60亿 99.14 27.15
供应链贸易服务(业务) 988.67万 0.73 25.83万 0.07 2.61
租赁(业务) 892.87万 0.66 269.60万 0.74 30.19
葡萄酒及其他销售(业务) 66.26万 0.05 15.37万 0.04 23.20
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 13.45亿 100.00 3.63亿 100.00 26.98
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输业(行业) 6.35亿 97.88 2.04亿 99.47 32.09
矿产品、建材及化工产品批发-供应链 988.67万 1.52 25.83万 0.13 2.61
服务(行业)
葡萄酒及其他行业(行业) 384.27万 0.59 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
货运(产品) 6.35亿 97.88 2.04亿 99.47 32.09
供应链贸易服务(产品) 988.67万 1.52 25.83万 0.13 2.61
葡萄酒及其他(产品) 384.27万 0.59 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 6.49亿 100.00 2.05亿 100.00 31.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铁路运输业(行业) 12.94亿 77.71 3.23亿 94.11 24.95
矿产品、建材及化工产品批发-供应链 3.64亿 21.84 1899.07万 5.54 5.22
服务(行业)
葡萄酒及其他行业(行业) 750.29万 0.45 119.94万 0.35 15.99
─────────────────────────────────────────────────
货运(产品) 12.94亿 77.71 3.23亿 94.11 24.95
供应链贸易服务(产品) 3.64亿 21.84 1899.07万 5.54 5.22
葡萄酒及其他(产品) 750.29万 0.45 119.94万 0.35 15.99
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 16.65亿 100.00 3.43亿 100.00 20.60
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 16.65亿 100.00 3.43亿 100.00 20.60
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
运输服务(行业) 5.80亿 82.29 1.65亿 95.53 28.46
供应链服务(行业) 1.21亿 17.18 712.80万 4.12 5.89
葡萄酒及其他行业(行业) 372.74万 0.53 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
货运(产品) 5.80亿 82.29 1.65亿 95.53 28.46
供应链贸易(产品) 1.21亿 17.18 712.80万 4.12 5.89
葡萄酒及其他(产品) 372.74万 0.53 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.05亿 100.00 1.73亿 100.00 24.52
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售11.96亿元，占营业收入的88.93%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│国家能源投资集团有限责任公司 │ 95084.95│ 70.68│
│宁夏宝丰能源集团股份有限公司 │ 9227.02│ 6.86│
│中国石化长城能源化工（宁夏）有限公司 │ 6674.27│ 4.96│
│宁夏枣泉发电有限责任公司 │ 5293.51│ 3.93│
│宁夏宁东能源化工供应链管理有限公司 │ 3354.24│ 2.50│
│合计 │ 119633.99│ 88.93│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购4.03亿元，占总采购额的71.60%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│鄂尔多斯市国有资产投资控股集团有限公司 │ 11456.74│ 20.38│
│中国铁路工程集团有限公司 │ 10655.37│ 18.95│
│国家能源投资集团有限责任公司 │ 7969.55│ 14.17│
│中国铁道建筑集团有限公司 │ 6157.88│ 10.95│
│榆林石化集运有限公司 │ 4019.38│ 7.15│
│合计 │ 40258.93│ 71.60│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
2024年，面对外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势，按照党中央、国务院决策部署，我国经济
运行总体平稳、稳中有进。交通运输、仓储和邮政业增加值59232亿元，增长7.0%；全年货物运输总量578亿
吨，比上年增长3.8%；货物运输周转量261948亿吨公里，增长5.6%1。煤炭供给保障能力显著提升，“西煤
东运”“北煤南运”铁路网不断延伸，运煤通道集疏运体系加快建设，全国煤炭铁路发运量提高至28.2亿吨
，铁路煤炭运输完成28.2亿吨，同比增长2.5%2。全国地方铁路货物发送量完成122743万吨，比上年增加582
1万吨，增长5.0%；全国地方铁路货物周转量完成3880.74亿吨公里，营业里程2.8万公里，电化率69.8%。
2024年，全区经济承压前行、逆势而上，总体呈现稳中有进、稳中向好的发展态势，全年全区地区生产
总值5502.76亿元，比上年增长5.4%4。物流主要指标同步恢复回稳回升，全区社会物流总额9828.38亿元，
同比下降3.2%，其中：工业品物流总额完成6793.30亿元，同比下降4.8%；全区全社会完成货运量57969.03
万吨，同比增长5.4%，其中：铁路货运量完成10835.93万吨，同比增长9.1%；全区全社会累计完成货运周转
量为988.77亿吨公里，同比增长4.4%，其中：铁路货运周转量完成310.88亿吨公里，同比增长10.5%；全区
物流业固定资产投资同比下降17.7%，增幅比上年同期回落2.8个百分点，比同期全区固定资产投资增速低25
.6个百分点。
2025年，从主要耗煤行业看，电煤消费将保持增长，钢铁行业、建材行业煤炭消费稳中略降，化工行业
煤炭消费仍将适度增长，综合分析煤炭需求将保持小幅增长6。总体来看，当前面临的内外部环境发生较大
变化，国际环境更趋复杂严峻，国内有效需求不足，不确定因素明显增多，但从各项指标看，经济运行仍处
在合理区间，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变。公司作为地方铁路运输企业，将抓住《关于加快建设
统一开放的交通运输市场的意见》《交通物流降本提质增效行动计划》等政策机遇，进一步强化战略意识和
功能保障，坚决扛起能源保运保供使命，抢抓西煤东运、疆煤出区政策机遇，加快完善路网，优化集疏运体
系，大力拓展运输、仓储、配送等物流服务，延伸产业链、提升产业链价值，加快发展现代物流。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）铁路运输。公司主营业务为铁路运输，主要服务对象为宁夏宁东能源化工基地并辐射周边，主要
运输货物为煤炭，运营里程315公里，总延展长642公里，基本形成具备3大外运出口的“半环形”铁路网，
担负着宁东能源化工基地煤炭、油品、化工物资等工业原料和产品的运输重任。铁路运输业务收入主要来源
于运费、杂费、代维代管费。
（二）铁路物流。该业务是公司铁路运输产业链的延伸和再补充，以大宗货物铁路运输和公铁联运、集
装箱多式联运及铁路物流园运营为依托，大力推进疆煤、蒙煤、陕煤“进宁”及宁东基地煤化工产品外运供
应链业务，在国铁、地方铁路、铁路物流园、铁路专用线间开展煤炭、铁矿石、煤化工产品等大宗货物物流
业务。
（三）供应链贸易服务。该业务主要依托铁路运输，充分利用自身优势为上下游客户提供采购、运输、
仓储、销售、信息等服务。受市场及政策影响，2024年一季度后该业务暂停。
三、核心竞争力分析
公司的竞争优势主要体现在管内线路在交通运输领域的优势，具体包括以下五个方面：
（一）区位优势。宁东能源化工基地是国家重要的大型煤炭生产基地、“西电东送”火电基地、煤化工
产业基地、国家产业转型升级示范区、现代煤化工产业示范区、绿色园区、新型工业化产业示范基地、外贸
转型升级基地，与陕西榆林、内蒙古鄂尔多斯共同构成国家能源“金三角”，是宁夏高质量发展示范区和高
新技术产业开发区，已成为西北首个产值过千亿元的化工园区，区域经济增长快，企业密集度高，工业化、
城市化程度高。宁东铁路依宁东而建、因宁东而兴，是宁夏乃至国家能源“金三角”地区的重要运输通道和
交通支撑，也是国家“西煤东运”的主力军和重要枢纽节点，拥有“两纵一横”区域干线结构，为宁东地区
各企业提供原材料和产品运输服务，具有良好的货运、物流基础，获评“全国4A级物流企业”称号。
（二）路网优势。宁东铁路拥有较为完善的路网条件，分别与国家铁路包兰线大坝站、太中银铁路梅花
井站、内蒙古三新铁路上海庙站接轨，具备通向全国各地的铁路运输通道，对形成快速畅通的铁路大通道、
覆盖广泛的运输网络具有重要作用，能够为产业链中下游企业提供快捷、方便、经济的铁路物流和供应链服
务。宁东能源化工基地内主要大型煤矿、电厂、煤化工等企业建有专用线并与宁东铁路接轨，货物的集疏运
系统较为完善，实现了大宗货物运输的高效联通和无缝衔接。
（三）市场优势。宁东能源化工基地及辐射地区煤炭需求旺盛，煤制油、煤化工等“白货”产品也存在
外运需求，铁路运输货源充足，能充分发挥铁路稳定性、重载化、长距离、节能环保等运输优势。公司铁路
运输的服务对象多为央国企和大型民营企业，客户资源比较稳定，货款回收能力较强。通过与客户信息共享
，进一步满足客户需求，改善物流服务质量，形成良性循环，有利于公司开拓新用户、拓展新领域、提供新
服务。
（四）管理优势。宁东铁路开通运营30多年，经过长期生产经营实践，公司在铁路运营、线路维护、机
车维修等方面积累了丰富的经验，建立了完善的铁路运输生产管理体系，构建了符合宁东铁路运输生产特色
的组织架构，经营管理和运输生产规章制度健全，培养了一大批优秀的铁路运输和安全管理专业人才，具备
丰富的铁路运营管理和市场营销经验，能持续为企业赋能，推动公司高质量发展、现代化建设。宁东铁路电
气化改造完成后，将有效提升铁路通道运输能力和运输效率、提高市场竞争力。
（五）竞争优势。公司财务状况良好，资产结构合理，主要经济指标企稳向好，货币资金充裕，融资渠
道广，财务风险较小。公司是宁夏唯一A股上市物流企业，也是宁夏首家同时拥有2家“4A级物流企业”的企
业，是“全国商贸物流重点联系企业”“自治区重点物流企业”。宁东铁路连续多年获得“自治区安全生产
先进集体”。宁东铁路、西创运通两个全资子公司联动密切，营销优势充分，补链延链强链能力较强，具有
较大市场空间和规模优势，有利于进一步整合地区市场资源，扩大发展规模。
四、主营业务分析
1、概述
公司2024年度实现营业收入1345322694.49元，较2023年度降低19.21%；归属于上市公司股东的净利润2
63007747.05元，较2023年度增加8.50%。业绩变动的主要原因是：2024年度铁路运输业务量同比上升，带动
毛利增加3828万元；2024年度供应链贸易业务量同比下降，导致毛利减少1873万元；2024年度宁东管委会收
回宁东铁路部分土地并支付补偿款，确认资产处置收益535万元。
●未来展望:
2025年是进一步全面深化改革的关键之年，是“十四五”收官和“十五五”谋篇布局之年，更是借势蓄
力转型升级、加快建设一流现代物流企业的关键一年。面对新形势新任务新要求，公司将从以下6个方面开
展工作：（一）强化战略谋划，攻坚重点项目
1.聚焦功能定位，主动融入区域发展战略和现代化产业体系，编制发展规划，争取更多项目纳入国家、
自治区规划，为高质量发展争取更多政策支持和资源保障。
2.统筹电气化改造项目、外部电源工程建设施工，前瞻性布局物流园区，密切关注外煤“进宁”通道纳
规进展，持续增强资源辐射力。
3.强化全生命周期管理，科学调配建设资源，清单化推进堵点问题解决。加强与毗邻地区沟通对接，共
同推进跨区域重大项目实施。
（二）强化安全环保，提升管控能力
1.深化全员安全生产责任制，组建安全监察专业委员会，更好发挥安全管控中心作用，大力提升一线班
组管理水平和职工安全操作技能。
2.深入开展安全生产治本攻坚三年行动，全面落实双重预防机制，加强设备全周期管理，推行老旧设备
升级改造，加快推进道口“拆并改”，维持路外环境稳定。
3.推进铁路安全生产标准化、规范化建设，加大监控监测、安全预警等设备投入，健全完善应急保障体
系，修订完善应急预案，提升应急指挥保障能力。
4.大力推行绿色运输，加强物流装运卸环节粉尘治理，常态化开展固废资源化运输，探索工业固废在铁
路基础项目建设中的应用，制定完善废气、废水、危废处理相关制度。
（三）强化科技引领，激发创新动能
1.深化科技创新和数字化转型体制机制改革，实施科技创新项目立项、实施、验收等全过程管控。
2.聚焦智慧运输建设，强化关键领域技术攻关，发挥“巨晓林联创共建工作室”作用，加快数字化转型
步伐，推进综合调度指挥信息系统建设。
3.全方位挖掘各专业技术技能人才，选树专业技术带头人，持续加大人财力保障力度，大力培育创新文
化，持续营造良好创新氛围。
（四）强化运输保障，提质增效降本
1.主动应对市场变化、资源起伏、异常天气等影响，保持铁路运量稳定增长良好态势。
2.突出抓好市场营销，落实降低物流成本措施，着力打造市场型物流组织体系，推动集装箱等重点业务
增运上量。
3.持续补强调度力量，紧盯日装车计划，攻克机列衔接、车流接续等难点，统筹运输组织与营业线施工
，合理安排施工计划，提高综合天窗利用率，持续加大机力补充，深化工务、电务、电气化专业分工协作，
降低设备故障率。
（五）强化改革先导，破解发展弊端
1.深化授权事项管理，明确决策事项范围，规范决策程序，加大决策事项跟踪督办落实。
2.探索管理新模式，构建高效协同运行体，进一步优化干部人事管理，牢固树立重实干、重实践、重实
绩的选人用人导向。
3.深化任期制和契约化，强化全员绩效考核，不断提升考核的科学性和精准性，进一步规范收入分配机
制，实现员工收入与企业效益、业绩贡献同向联动。
（六）强化合规管理，提升经营质效
1.巩固规章制度“废改立”成果，建立健全统一规范管用的制度体系；深化法治国企建设，抓实法律风
险防控和案件管理；完善内控风险管理体系，更新风险矩阵和评价标准。
2.推进财务管理改革，完善财务核算和管理制度，建立财务风险预警应对机制；优化非招标采购流程，
建立供应商管理评价体系，提升招标工作质效；健全投资管理制度体系，加强工程合规管理。
3.严格保密管理，加强软硬件建设，强化网络安全检查，全力构建规范、完整、系统、科学的保密管理
体系。
4.持续提高信息披露透明度、精准度，提升ESG治理工作水平，增进市场认同和价值实现。
〖免责条款〗
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