经营分析☆ ◇000558 天府文旅 更新日期：2026-09-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
文化旅游、影视、会务会展、体育及存量写字楼与商铺租赁业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
文化旅游业务(行业) 6532.45万 46.43 2251.58万 81.52 34.47
影视业务(行业) 4491.73万 31.93 518.20万 18.76 11.54
会务会展业务(行业) 1315.14万 9.35 329.54万 11.93 25.06
存量资产租赁(行业) 1175.15万 8.35 2.51万 0.09 0.21
体育业务(行业) 467.62万 3.32 -355.48万 -12.87 -76.02
存量资产销售(行业) 78.59万 0.56 7.57万 0.27 9.63
其他(行业) 8.24万 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
文化旅游业务(产品) 6532.45万 46.43 2251.58万 81.52 34.47
影视业务(产品) 4491.73万 31.93 518.20万 18.76 11.54
会务会展业务(产品) 1315.14万 9.35 329.54万 11.93 25.06
存量资产租赁(产品) 1175.15万 8.35 2.51万 0.09 0.21
体育业务(产品) 467.62万 3.32 -355.48万 -12.87 -76.02
存量资产销售(产品) 78.59万 0.56 7.57万 0.27 9.63
其他(产品) 8.24万 0.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
四川地区(地区) 1.26亿 89.47 2805.47万 101.57 22.29
浙江地区(地区) 1294.54万 9.20 -140.75万 -5.10 -10.87
其他地区(地区) 187.50万 1.33 97.44万 3.53 51.97
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
影视业务(行业) 3.28亿 61.26 3320.13万 34.22 10.12
文化旅游(行业) 1.41亿 26.31 5004.41万 51.57 35.52
存量资产租赁(行业) 3233.02万 6.04 1085.99万 11.19 33.59
会务会展业务(行业) 2682.20万 5.01 590.65万 6.09 22.02
体育(行业) 682.31万 1.27 -287.74万 -2.97 -42.17
存量资产销售(行业) 58.10万 0.11 -10.23万 -0.11 -17.61
─────────────────────────────────────────────────
影视业务(产品) 3.28亿 61.26 3320.13万 34.22 10.12
文化旅游(产品) 1.41亿 26.31 5004.41万 51.57 35.52
存量资产租赁(产品) 3233.02万 6.04 1085.99万 11.19 33.59
会务会展业务(产品) 2682.20万 5.01 590.65万 6.09 22.02
体育(产品) 682.31万 1.27 -287.74万 -2.97 -42.17
存量资产销售(产品) 58.10万 0.11 -10.23万 -0.11 -17.61
─────────────────────────────────────────────────
四川地区(地区) 4.96亿 92.60 8901.00万 91.73 17.95
浙江地区(地区) 3776.73万 7.05 782.25万 8.06 20.71
其他地区(地区) 187.91万 0.35 19.96万 0.21 10.62
─────────────────────────────────────────────────
直接销售模式(销售模式) 5.35亿 100.00 9703.21万 100.00 18.12
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
文化旅游(行业) 1.06亿 51.88 5835.47万 83.47 55.08
影视业务(行业) 7152.91万 35.03 674.92万 9.65 9.44
房地产租赁(行业) 1521.43万 7.45 352.26万 5.04 23.15
会务会展业务(行业) 981.25万 4.80 249.04万 3.56 25.38
体育(行业) 170.40万 0.83 -120.90万 -1.73 -70.95
商品销售(行业) 2970.30 0.00 300.30 0.00 10.11
─────────────────────────────────────────────────
文化旅游(产品) 1.06亿 51.88 5835.47万 83.47 55.08
影视业务(产品) 7152.91万 35.03 674.92万 9.65 9.44
房地产租赁(产品) 1521.43万 7.45 352.26万 5.04 23.15
会务会展业务(产品) 981.25万 4.80 249.04万 3.56 25.38
体育(产品) 170.40万 0.83 -120.90万 -1.73 -70.95
商品销售(产品) 2970.30 0.00 300.30 0.00 10.11
─────────────────────────────────────────────────
四川地区(地区) 1.87亿 91.72 6759.46万 96.94 36.09
浙江地区(地区) 1483.59万 7.26 94.46万 1.35 6.37
其他地区(地区) 208.24万 1.02 118.62万 1.70 56.96
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
影视业务(行业) 2.17亿 52.51 1866.41万 24.11 8.61
文化旅游(行业) 1.36亿 32.82 4641.56万 59.95 34.24
房地产租赁(行业) 3524.27万 8.53 1210.51万 15.64 34.35
会务会展业务(行业) 1215.28万 2.94 414.95万 5.36 34.14
体育(行业) 814.95万 1.97 -471.45万 -6.09 -57.85
房地产销售(行业) 500.00万 1.21 79.82万 1.03 15.96
─────────────────────────────────────────────────
影视业务(产品) 2.17亿 52.51 1866.41万 24.11 8.61
文化旅游(产品) 1.36亿 32.82 4641.56万 59.95 34.24
房地产租赁(产品) 3524.27万 8.53 1210.51万 15.64 34.35
会务会展业务(产品) 1215.28万 2.94 414.95万 5.36 34.14
体育(产品) 814.95万 1.97 -471.45万 -6.09 -57.85
房地产销售(产品) 500.00万 1.21 79.82万 1.03 15.96
─────────────────────────────────────────────────
四川地区(地区) 3.65亿 88.32 6911.05万 89.27 18.95
浙江地区(地区) 4643.69万 11.25 802.43万 10.36 17.28
其他地区(地区) 180.90万 0.44 28.33万 0.37 15.66
─────────────────────────────────────────────────
直接销售模式(销售模式) 4.13亿 100.00 7741.81万 100.00 18.75
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售3.52亿元，占营业收入的65.79%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 20296.50│ 37.90│
│客户2 │ 6113.21│ 11.42│
│客户3 │ 5707.55│ 10.66│
│客户4 │ 2341.96│ 4.37│
│客户5 │ 771.37│ 1.44│
│合计 │ 35230.59│ 65.79│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购1.74亿元，占总采购额的63.97%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 5669.81│ 20.89│
│供应商2 │ 3443.40│ 12.69│
│供应商3 │ 3113.21│ 11.47│
│供应商4 │ 2716.98│ 10.01│
│供应商5 │ 2419.81│ 8.91│
│合计 │ 17363.21│ 63.97│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
国务院近期批复《扩大消费“十五五”规划》《旅游强国建设“十五五”规划》，明确将文旅消费列为
扩大内需重要支点，大力支持“文旅+百业””跨界融合、优质影视内容供给与沉浸式体验培育。天府文旅
深耕影视内容创制、全季景区运营、影旅产业生态搭建的战略布局，打通“内容+场景+商业变现”产业闭环
，紧跟文旅消费扩容提质的政策风口。
从西岭雪山索道提档升级，到精品剧集、综艺重磅亮相，再到影旅融合风物产品落地变现，天府文旅正
通过场景焕新、内容智造、产业生态构建，重塑传统文旅企业增长范式。西岭雪山提供实体场景底座，影视
业务输出优质内容引擎，影旅融合打通价值变现通道，三大板块相互赋能、协同共振。加快实现从“资源依
赖”向“内容驱动”的转型跃升，着力打造国内文旅产业高质量发展实践样本。
天府文旅始终以文旅融合、生态优先、绿色发展为战略指引，深入贯彻落实国家各项产业战略部署。立
足“泛文旅体”产业融合发展路径，坚持“双核引领”发展方略，聚力深耕旅游、影视两大核心主业；以全
域资源整合为根基，以高品质旅游目的地建设为核心载体，着力锻造“冰雪旅游”“影旅融合”两大特色品
牌矩阵，主动扛起区域文旅产业高质量发展国企担当。公司围绕文化旅游业务、影视业务为高质量发展主线
，统筹推进投资并购、景区运营、影旅融合、会展服务、存量资产盘活等重点工作，持续加快主业转型升级
，不断夯实天府文旅主体经营基本盘。
（一）文化旅游业务
置身体验经济与文旅产业深度融合的时代浪潮中，公司推动传统山地景区加速转型，发展模式由“依托
季节性自然资源”向“场景创新驱动可持续发展”迭代升级。报告期内，主要经营情况如下：
1、西岭雪山景区运营情况
公司持续完善西岭雪山景区索道客运、冰雪休闲、户外游乐、酒店餐饮等配套服务体系。2026年上半年
，西岭雪山景区累计接待游客约30万人次。受重要节假日天气变化及鸳鸯池交通索道升级改造限流等多重因
素影响，冰雪旅游季（每年12月至次年3月）经营有所承压。公司立足景区运营基本盘，坚持以市场趋势与
游客需求为导向，以创新激活发展动能，积极探索文旅消费新模式。
（1）硬件设施迭代升级，全域旅游体验焕新提质
截至2026年7月1日，西岭雪山鸳鸯池索道完成全线改造正式投入运营。改造后实现双索道并行，运力由
2,000人/小时提升至4,000人/小时。新索道配备360°全景透明“盲盒轿厢”，打破传统索道单一交通功能
，打造高空云端观光产品。本次硬件提质工程，将为景区旺季客流承载、全季常态化运营筑牢硬件基础。
（2）精准锚定市场需求，推出“品质供给+惠民政策”双重举措
景区着力推进四季游发展，在西岭雪山景区滑雪场区域推出绿季免门票惠民政策，围绕“清凉度假、亲
子陪伴”重构产品体系，降低游客出行门槛，依托多元消费场景实现效益转化。景区全新推出云懒懒牧场、
鸳鸯池湿地环湖木栈道、十二月市西岭云上市集三大特色空间，兼具休闲游憩、户外运动、社交消费等多重
功能。依托23℃清凉气候和原生绿野环境，持续策划避暑游、萌宠游、音乐季等丰富活动。同时持续做强前
山大飞水景区运营，深挖灵珠瀑布、蛙潭、飞来石等特色景观资源，打造总长约7.6公里徒步路线，持续扩
大景区品牌影响力。
2、喇叭河景区合作运营
为落实公司发展战略、促进川内文旅资源联动，推动产业集群培育、实现经营效益最大化，公司及控股
子公司文旅股份公司于2026年4月29日与二郎山旅游公司签订《喇叭河景区经营合作（承包）协议》，由文
旅股份公司投入景区专业管理团队、必要资金以及相关资源，负责喇叭河景区的运营管理工作。2026年6月
，文旅股份公司设立全资项目公司雅安喇叭河运营管理有限公司，承接喇叭河景区日常运营管理具体事务。
公司与二郎山旅游公司通过喇叭河景区经营合作，将有利于串联成都、雅安两地熊猫文化、生态康养、川西
民俗特色资源，持续丰富文旅产品供给、优化文旅服务品质，为游客提供多层次高品质度假体验。
2026年5月起，西岭雪山景区联合喇叭河景区发起“大绿季”主题活动，推出覆盖两大景区核心权益的
联票产品，打通客流渠道与资源壁垒，让游客单次出行即可尽享高山休闲与原始森林双重度假体验。
（二）影视业务
公司全面落实国家繁荣发展文化事业和文化产业战略部署，抢抓省市大力培育数字文创与影视产业重大
机遇，紧扣公司影旅融合新赛道高质量发展规划目标，聚焦精品IP孵化与产业模式创新，持续深耕“中国喜
剧梦工厂”“中国国潮梦工厂”“喜人百货”“中国故事村”核心业务，打通“内容创作-IP孵化-场景落地
-消费转化”全产业链条。公司影视板块主要由天府宽窄文化、光影天府运营，报告期重点工作开展情况如
下：
1、影视内容稳步产出
报告期内，公司持续夯实内容创作能力。综艺《单排喜剧大赛2》《音乐缘计划2》完成制作并顺利播出
；联合出品的法治群像剧集《重器》已于2026年8月23日在CCTV-8、爱奇艺完成首轮播出，8月24日起由CCTV
-1接档连播，该剧核心外景全程在四川乐山等地取景，融合巴蜀地域文化与法治叙事，有望打造成渝双城影
旅融合新样板。剧集《熊猫超人》处于摄制阶段，《苍穹以北》正有序开展筹拍工作。公司继续深耕“中国
喜剧梦工厂”、“中国国潮梦工厂”精品内容矩阵，稳步推进《瞬间喜剧挑战赛》《现在就出发4》《开播
！AI季》《加油！汪汪》的制作及排播。其中《瞬间喜剧挑战赛》正在录制，节目延续《单排喜剧大赛》综
艺特色，推动线上内容到线下消费的高效转化，计划2026年播出；《现在就出发4》延续户外真人秀定位，
积极响应促进文化旅游业发展，优化影旅融合赛道产品，节目正在录制中，计划2026年播出；《开播！AI季
》由过往综艺《开播！短剧季》升级而来，节目将从“内容竞演”转向“技术与创意竞技”，现阶段正在推
进AI导演遴选工作，计划年内播出；聚焦“宠物+体育+综艺”全新赛道的《加油！汪汪》正在录制，首期已
于2026年8月11日在腾讯视频开播，节目以轻松的综艺形式实现寓教于乐，普及科学养宠理念，提倡文明养
宠、科学训练、责任式陪伴，与此同时，公司正积极筹备成都线下主题活动。
2、创新业态培育增长动能
聚焦影视制片、新消费、影视研学三大核心赛道，稳步拓展市场空间。一是影旅协同项目持续落地。影
视制片服务合作版图持续拓宽，搭建“拍在四川入川拍摄指南”场景资源库，建立标准化制片管理体系，配
套服务小程序已启动内测。二是构建多层次新消费品牌矩阵。“光影天府拍在四川”影旅联盟正式挂牌首批
11个“影旅风物原产基地”，覆盖非遗传承、道地生鲜、药食同源、生态茶饮等品类，联盟重点打造“贡笑
社、山物集、养物集”三大品牌：“贡笑社”主打年轻化快消爆品；“养物集”面向女性客群布局高端轻养
生产品线；“山物集”深耕川蜀非遗草本个护赛道，构建具备四川特色消费品体系。三是发展影视研学业务
。推出“光影双城记”影视文化研学营，推动影视基地资源转化为沉浸式文旅体验产品，助力游客从“观剧
受众”向“沉浸式剧中人”转变，持续拓宽影旅融合发展边界。
（三）会务会展业务
报告期内，公司下属子公司沐山时代高标准承办春季糖酒会、“蓉漂”人才成果展、APEC财政高官会配
套主题展等41场重大会展活动，4个重点会展项目加速落地，会展品牌影响力持续增强。
（四）存量资产租售业务
公司存量资产项目业态涵盖写字楼、商业商铺、综合楼、体育场馆，分布于江苏南通、上海金山、浙江
杭州、浙江丽水等地，秉持“加速去化、优化结构、盘活价值”的原则，锚定去化目标精准施策，全力推进
存量资产去化节奏，同时多举措固收、有效盘活存量资产。
二、核心竞争力分析
（一）稀缺自然景区资源优势
1、公司下辖的西岭雪山景区，位于四川省成都市大邑县境内，地处大熊猫国家公园，是距离成都最近
的雪山，交通区位便捷。该景区属世界自然遗产——大熊猫栖息地、国家4A级旅游景区、国家级滑雪旅游度
假地、国家体育旅游示范基地。2024年6月12日，文旅部正式公布“西岭雪山-花水湾旅游度假区”成为国家
级旅游度假区，西岭雪山景区成为中国南方唯一同时拥有国家级旅游度假区和国家级滑雪旅游度假地美誉的
景区。目前，公司控股子公司文旅股份公司拥有西岭雪山景区的长期经营权，依托景区丰富优质的旅游禀赋
，充分发挥资源整合与专业化运营管理优势，覆盖交通观景索道客运、滑雪及各类娱乐运动项目、酒店住宿
与餐饮配套等多元服务，满足不同客群的游览、休闲、运动需求。
2、为推进国有资本战略布局，公司以资源端整合为基础，以旅游目的地建设为核心，着力打造“冰雪
旅游”“户外度假运营服务商”特色品牌，2026年5月起，公司全面负责喇叭河景区的运营管理。喇叭河景
区位于雅安市天全县，地处世界自然遗产大熊猫栖息地核心区域，是国道318“中国最美景观大道”、川西
黄金旅游环线关键节点，四季皆可游览，是集生态保护、休闲度假、文化体验于一体的文旅资源。公司将通
过整合产业链资源、拓展产品供给、强化区域资源储备，有效提升核心竞争力，构建可复制的运营体系与差
异化产品矩阵，增强专业影响力与运营效率，最终实现品牌价值与商业效益的双重提升。
（二）专业化人才优势
1、文旅股份公司深耕冰雪及旅游行业多年，对景区运营、索道管理、滑雪服务、客运保障、酒店经营
及冰雪运动项目等全业务链条有着深刻的理解与丰富的实操经验。凭借优质的文旅资源及多年运营积淀，拥
有中国冰雪山地类景区专家人才，培养和锻炼出了一支在冰雪旅游、户外运动、索道运维等领域高素质的专
业人才团队，能够为游客提供高标准、专业化的服务体验。
2、天府宽窄文化、光影天府拥有稳定的影视制作、服务管理及运营团队，核心成员在行业内深耕多年
，涉及综艺制作、影视剧制作及旅游服务管理等领域，积累了深厚的实践经验与行业资源。凭借良好的服务
和沟通能力，与业内头部企业、知名主创等保持着良好的长期合作关系。业务负责人有着20多年的从业经历
，曾担任30余部影视综艺项目的总策划、总编审、总制片人工作，深度参与影视文化行业的发展建设，具有
非常深厚的业务功底和管理经验，为公司的影视业务的持续拓展奠定了坚实的基础。
（三）影旅融合体系优势
天府文旅作为成都文旅集团旗下唯一的上市公司，在城市重大战略和行业发展机遇叠加的背景下，依托
优质的旅游资源、专业化人才队伍，以及覆盖全川的合作网络，持续创新服务举措、升级经营模式，推动服
务体系化、标准化、品牌化建设，不断提升服务质量，切实增强客户的幸福感与获得感，将高质量服务作为
推动公司发展的核心抓手。公司将以旅游为核心，聚焦“文旅+冰雪”“影旅融合”等细分赛道，构建起特
色鲜明、链条完整的文旅融合产品体系和服务体系，实现旅游资源与影视文化的深度联动，打造差异化竞争
优势。
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