经营分析☆ ◇000563 陕国投Ａ 更新日期：2025-09-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
信托业务、固有业务和投资顾问等中介业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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金融信托业务(行业) 13.67亿 100.00 --- --- ---
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金融信托业务(产品) 13.67亿 100.00 --- --- ---
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西北(地区) 11.27亿 82.46 --- --- ---
华北(地区) 2.13亿 15.60 --- --- ---
华东(地区) 1184.93万 0.87 --- --- ---
华南(地区) 804.73万 0.59 --- --- ---
西南(地区) 660.27万 0.48 --- --- ---
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截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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金融信托业务(行业) 29.28亿 100.00 --- --- ---
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金融信托业务(产品) 29.28亿 100.00 --- --- ---
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西北(地区) 24.81亿 84.76 --- --- ---
华北(地区) 3.21亿 10.97 --- --- ---
华东(地区) 4447.86万 1.52 --- --- ---
西南(地区) 3734.59万 1.28 --- --- ---
华南(地区) 3688.22万 1.26 --- --- ---
华中(地区) 645.95万 0.22 --- --- ---
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金融信托业务(销售模式) 29.28亿 100.00 --- --- ---
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截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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金融信托业务(行业) 14.08亿 100.00 --- --- ---
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金融信托业务(产品) 14.08亿 100.00 --- --- ---
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西北(地区) 11.81亿 83.87 --- --- ---
华北(地区) 1.61亿 11.40 --- --- ---
西南(地区) 2427.65万 1.72 --- --- ---
华南(地区) 1869.71万 1.33 --- --- ---
华东(地区) 1810.64万 1.29 --- --- ---
华中(地区) 542.60万 0.39 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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金融信托业务(行业) 28.13亿 100.00 --- --- ---
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金融信托业务(产品) 28.13亿 100.00 --- --- ---
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西北(地区) 23.63亿 84.01 --- --- ---
华北(地区) 2.89亿 10.26 --- --- ---
华东(地区) 6086.79万 2.16 --- --- ---
华南(地区) 5343.38万 1.90 --- --- ---
西南(地区) 3280.81万 1.17 --- --- ---
华中(地区) 1410.62万 0.50 --- --- ---
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金融信托业务(销售模式) 28.13亿 100.00 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展情况
近年来，在国际形势不确定性攀升、宏观经济结构深度调整、“资管新规”与“三分类”改革全面落地
的多重背景下，信托行业积极顺应新变化、响应新要求，主动推进战略转型，业务模式已从传统非标融资业
务向资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托并重的多元化和专业化方向转变，实现了规模回升与结构
优化的双重突破。
一是资产规模稳中有升，2022年以来，行业资产规模实现连续增长，2024年末达到29.56万亿元，较上
年同期增加5.64万亿元，同比增速达23.58%。二是业务结构优化明显，资产服务信托实现“从无到有、始微
渐著、由弱而强”的发展，2024年末财富管理服务信托（仅含家族信托、保险金信托、其他个人财富信托）
、资产证券化信托、风险处置信托规模分别达到10288.82亿元、12611.46亿元、24099.78亿元；资产管理信
托规模为11.39万亿元，投向证券市场的资金信托爆发式增长，规模合计10.27万亿元，同比增长55.61%，占
行业资金信托规模22.25万亿元的46.17%，投向房地产业领域的资金规模占比下降至3.78%，行业系统性风险
持续压降；2024年539单慈善信托备案超过往年，年末公益慈善信托财产规模余额为49.65亿元。三是经营收
入业绩提升，2024年信托业经营收入为940.36亿元，在2023年企稳回升的基础上，实现同比增长8.89%。四
是资本实力不断夯实，2024年末固有资产总额为9267.23亿元、同比增长3.44%；所有者权益为7584.19亿元
、同比增长1.32%。
2025年1月，国务院办公厅转发金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意
见》，指出信托业是我国金融体系的重要组成部分，提出构建加强监管、防范风险、推动信托业高质量发展
的制度体系和长效机制。金融监管总局重新修订《信托公司管理办法》，调整业务范围，强化“受托人”定
位，北京、上海等地相继落地不动产、股权等信托财产登记试点。未来，行业将坚持回归本源，服务实体经
济和人民美好生活，以更稳健的姿态向行业高质量发展方向前进。
（二）经营范围
公司现持有西安市市场监督管理局于2023年10月18日新发的统一社会信用代码91610000220530273T的《
营业执照》，以及原中国银行保险监督管理委员会陕西监管局于2021年7月7日颁发的K0068H261010001号《
金融许可证》。公司经营范围包括：资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权
信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资
、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查
等业务；代保管及保管箱业务；以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产；以固有财产
为他人提供担保；从事同业拆借；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（三）主要业务
报告期内，公司经营的主要业务包括信托业务、固有业务和投资顾问等中介业务。
1.信托业务
信托业务是指公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。主要
包括资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类。资产服务信托是公司依据信托法律关系，接受委
托人委托，并根据委托人需求为其量身定制财富规划以及代际传承、托管、破产隔离和风险处置等专业信托
服务，分为财富管理服务信托、行政管理服务信托、资产证券化服务信托、风险处置服务信托和新型资产服
务信托五类、共19个业务品种。资产管理信托是公司依据信托法律关系，为投资者提供投资和管理金融服务
的自益信托，适用《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号），分为固定收益
类信托计划、权益类信托计划、商品及金融衍生品类信托计划、混合类信托计划共4个业务品种。公益慈善
信托是基于公共利益目的，按照委托人的意愿开展公益慈善活动，分为慈善信托和其他公益信托2个业务品
种。
2.固有业务
固有业务主要包括自有资金贷款及投资业务（金融产品投资、金融股权投资等），该类业务由公司内设
的投资管理部、资本市场投资部负责。其中，公司的利息收入主要来源于运用自有资金向客户发放贷款产生
的利息，公司的投资收益主要来源于金融产品投资、股权投资等。
3.投资顾问等中介业务
投资顾问等中介业务主要包括为企业提供投融资、重组并购等一揽子全生命周期金融顾问服务；针对客
户的资产配置需求，为高净值客户提供动态的资产管理服务等。
（四）报告期经营情况概述
报告期内，公司经营业绩稳中向好。实现营业总收入13.67亿元，收入结构进一步优化，其中固有业务
收入6.58亿元、同比增长10.18%；实现利润总额9.68亿元、同比增长5.80%；实现净利润7.26亿元、同比增
长5.74%。截至6月底，公司管理信托规模5860.64亿元、较年初增长1.35%。
1.坚持党的全面领导，筑牢公司高质量发展根基
一是严格落实“第一议题”制度，健全“四个以学”长效机制。建立健全习近平总书记重要指示批示精
神的研究部署、狠抓落实、督促检查、跟踪问效工作闭环，确保不折不扣落实见效。二是充分发挥党的建设
工作领导小组和党委领导下的安全经营管理委员会、全面深化改革委员会、数字化转型委员会职能作用，谋
划编制“十五五”规划，推动公司科技架构重塑，高效赋能业务创新，为安全稳健运营提供政治保障。三是
以“四强党支部”创建工作为抓手，深入实施示范引领、全面提升、补短强弱“三项工程”，着力把党支部
建设成为有效实现党的领导的坚强战斗堡垒。
2.加速信托业务转型，提升金融服务实体经济效能
一是加快推进资产管理信托标品化转型，完成现金管理、固收、权益、FOF全品类资产管理产品体系的
搭建，打造跨周期、跨市场、多策略产品矩阵，实现标品规模和收益双增长。二是推动资产服务信托特色场
景展业，破冰担保品信托，落地中西部首单“双标识”（专精特新、中小微企业支持）知识产权资产证券化
业务。三是全力做好金融“五篇大文章”，上半年相关业务余额近70亿元，以信托部门改革推进信托业务布
局省内重点产业链，切实引导业务转型升级。四是聚焦服务省内实体经济，新增省内投融资规模近300亿元
。
3.做强固有发展支撑，夯实转型“压舱石”作用
一是强化投研能力巩固可持续发展水平，聚焦“两重”“两新”，布局国家战略性新兴产业和省内重点
产业链，持续深化基金及股权投资能力，深挖专精特新“小巨人”“独角兽”，培育长期高额回报机会；二
是提升盈利能力，抢抓资本市场业务机会，布局二级市场股票、可转债等，增厚固有收益水平。三是持续提
升固有业务与信托业务协同效应，充分发挥固有资金灵活性与信托服务功能优势，有力支持信托业务转型创
新。
4.拓展财富服务边界，满足客户多元化需求
一是“海百合”财富管理品牌影响力持续扩大，上半年产品发行规模同比增幅19%，发行能力进一步提
升。二是客户结构持续优化，上半年机构资金募集规模占比76%，机构投资客户保持稳步增长。三是产品结
构更加均衡，深化金融同业合作，搭建涵盖指数增强、CTA、可转债、市场中性等多样化策略的理财产品。
四是财富管理信托提质上量，推进家族/家庭及保险金信托合同标准化建设，上半年存续规模突破50亿元。
5.守牢风险防控底线，统筹发展和安全
一是强化内控合规，优化各类信托业务指引、审查标准与操作流程，针对关键岗位人员，构建全业务、
全流程内控合规体系，实施事前预警、事中管控、事后整改闭环管理。二是严控增量风险，坚持审慎投资原
则，强化底层资产穿透管理，落实业务全流程尽职履责，借助智能化系统实时监测资金流向与风险，从源头
遏制增量风险。三是加强涉众风险管理，将消费者权益保护贯穿经营，建立投资者风险动态评估机制，建立
完善舆情风险管理制度和重大突发事件应急预案。
6.深化内部改革质效，力促创新谋转型
一是加速数字化转型进程，加大科技投入，积极布局AI技术，在客户管理、合规与风险、运营流程等多
个关键环节实现数智化应用，推动业务创新和服务升级。二是完善考核激励机制，强化考核结果运用，加大
现职人员调整力度提高人岗适配度，新设和调整多个部门强化战略引领与合规保障。三是聚焦省内重点产业
链布局，实施内部组织变革，推动传统业务向产业化转型升级。四是大力弘扬中国特色金融文化，贯通落实
信托文化、清廉金融文化、企业文化，培育打造独具特色的“家和”文化，树立公司“四要”风险文化。
二、核心竞争力分析
公司坚持稳中求进工作总基调，按照监管部门加快推动信托行业回归本源转型创新政策要求，紧盯高质
量发展目标，有序推进调结构、防风险；抓改革、促转型；转作风、提质效等重点工作，内生发展动力不断
增强，经营管理各项指标逆势屡创历史新高。公司的核心竞争力主要体现在以下几方面：
（一）治理结构规范科学。将党的领导深度融入公司治理各环节，党委充分发挥把方向、管大局、保落
实的领导作用，确保公司发展与国家战略、行业趋势高度契合。落实“双向进入、交叉任职”机制，各类监
督机制有机融合、协同发力，建立起权责明晰、管理科学的现代企业制度，确保公司决策的科学性与民主性
，筑牢公司稳健发展根基。
（二）上市平台赋能资本优势。作为国内首家上市的非银行金融机构、中西部地区唯一的上市信托公司
、陕西首家上市的省属金融机构，陕国投在资本市场拥有较高的知名度与品牌影响力。历经多次增资扩股，
截至半年末，公司净资产已攀升至183.57亿元，公司新一轮不超过38亿元的定向增发事项有序推进。随着资
本实力不断夯实，风险抵御能力持续增强，有力保障公司在行业转型期实现逆势增长，在激烈的市场竞争中
抢占先机。
（三）稳中求进发展理念。公司始终将风险防控置于经营管理的核心位置，确立“要为金融强国增光、
要给信托行业添彩、要保公司健康发展、要让客户放心满意”的风险文化，全面风险管理体系建设持续加强
。构建完善“三道防线”，针对不同业务类型，差异化打造风险管理体系，筑牢安全屏障。不断加强房地产
、政信等重点领域风险防控，持续强化项目风险化解能力，守牢风险防控底线。
（四）高素质的人才储备。公司打造聚才发展平台，吸引全国优秀人才汇聚，硕博学历人才占比超68%
居上市公司前列。强化讲政治综合性复合型人才培养，健全年轻干部日常发现机制，建立科学合理的干部队
伍体系，打造一支政治过硬、能力卓越、作风优良的金融高素质人才队伍。实施机构改革与全员竞聘上岗，
形成能者上、优者奖、平者让、劣者汰的良好局面，以强硬作风建设推进改革发展与管理质效提升，为公司
持续稳健发展提供坚强组织保障。
（五）与时俱进深化改革。顺应监管政策与外部环境变化，主动思变、识变、求变，推动信托主业板块
形成“事业群+事业部”架构奠定信托主业新模式，推进大合规、大风控、大运营、大组合、大科技改革赋
能业务转型创新。健全薪酬绩效考核激励机制，员工积极性、主动性和创造性持续高涨，公司发展活力充沛
、动力强劲。坚定实施数智化转型，结合流程再造、流程优化提升科技赋能成效，持续提升金融服务质效。
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