经营分析☆ ◇000566 海南海药 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
药品及医疗器械研发、生产和销售为主。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药(行业) 5.01亿 84.34 1.82亿 91.11 36.40
医疗服务(行业) 7723.09万 13.01 982.24万 4.91 12.72
其他(行业) 1567.44万 2.64 796.21万 3.98 50.80
─────────────────────────────────────────────────
其他品种(产品) 1.79亿 30.12 3104.18万 15.52 17.36
头孢制剂系列(产品) 1.36亿 22.93 8294.49万 41.47 60.96
原料药及中间体(产品) 1.15亿 19.30 1095.09万 5.48 9.56
医疗服务(产品) 7723.09万 13.01 982.24万 4.91 12.72
肠胃康(产品) 7114.36万 11.99 5726.81万 28.64 80.50
其他业务(产品) 1567.44万 2.64 796.21万 3.98 50.80
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.51亿 92.90 1.92亿 96.14 34.88
国外(地区) 4214.22万 7.10 772.25万 3.86 18.32
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药(行业) 12.82亿 86.73 5.30亿 92.89 41.30
医疗服务(行业) 1.73亿 11.68 2546.63万 4.47 14.74
其他(行业) 2264.38万 1.53 1507.91万 2.64 66.59
医疗器械(行业) 78.95万 0.05 -5251.90 0.00 -0.67
─────────────────────────────────────────────────
其他品种(产品) 4.57亿 30.89 1.22亿 21.44 26.76
头孢制剂系列(产品) 3.85亿 26.04 2.50亿 43.79 64.84
原料药及中间体(产品) 2.50亿 16.90 479.09万 0.84 1.92
肠胃康(产品) 1.91亿 12.90 1.53亿 26.82 80.16
医疗服务费(产品) 1.73亿 11.68 2546.63万 4.47 14.74
其他业务(产品) 2264.38万 1.53 1507.91万 2.64 66.59
医疗器械(产品) 78.95万 0.05 -5251.90 0.00 -0.67
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 14.42亿 97.55 5.73亿 100.49 39.72
国外(地区) 3620.48万 2.45 -278.03万 -0.49 -7.68
─────────────────────────────────────────────────
经销业务(销售模式) 8.49亿 57.39 5.06亿 88.69 59.59
直销业务(销售模式) 6.07亿 41.08 4939.71万 8.66 8.13
其他业务(销售模式) 2264.38万 1.53 1507.91万 2.64 66.59
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药(行业) 8.62亿 89.80 3.45亿 94.29 40.06
医疗服务(行业) 8628.39万 8.99 --- --- ---
其他(行业) 1079.67万 1.13 806.53万 2.20 74.70
医疗器械(行业) 78.61万 0.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
原料药及中间体(产品) 2.90亿 30.19 1918.66万 5.24 6.62
头孢制剂系列(产品) 2.25亿 23.41 1.51亿 41.31 67.34
其他品种(产品) 2.12亿 22.14 6538.11万 17.86 30.77
肠胃康(产品) 1.35亿 14.06 1.09亿 29.88 81.05
医疗服务费(产品) 8628.39万 8.99 --- --- ---
其他业务(产品) 1079.67万 1.13 806.53万 2.20 74.70
医疗器械(产品) 78.61万 0.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.46亿 98.54 3.66亿 100.00 38.72
国外(地区) 1399.17万 1.46 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药(行业) 14.82亿 83.32 6.58亿 85.63 44.38
医疗服务(行业) 1.70亿 9.55 2443.72万 3.18 14.38
医疗器械(行业) 1.05亿 5.90 7177.86万 9.34 68.37
其他(行业) 2182.19万 1.23 1414.48万 1.84 64.82
─────────────────────────────────────────────────
其他品种(产品) 5.01亿 28.14 1.80亿 23.39 35.89
头孢制剂系列(产品) 4.07亿 22.90 2.79亿 36.33 68.50
原料药及中间体(产品) 3.90亿 21.90 5275.62万 6.87 13.54
肠胃康(产品) 1.85亿 10.37 1.46亿 19.04 79.27
医疗服务费(产品) 1.70亿 9.55 2443.72万 3.18 14.38
医疗器械(产品) 1.05亿 5.90 7177.86万 9.34 68.37
其他业务(产品) 2182.19万 1.23 1414.48万 1.84 64.82
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 16.77亿 94.25 7.50亿 97.58 44.71
国外(地区) 1.02亿 5.75 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销业务(销售模式) 9.20亿 51.72 6.16亿 80.14 66.90
直销业务(销售模式) 8.37亿 47.05 1.38亿 18.02 16.54
其他业务(销售模式) 2182.19万 1.23 1414.48万 1.84 64.82
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.27亿元，占营业收入的8.57%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 3845.89│ 2.60│
│客户2 │ 2348.01│ 1.59│
│客户3 │ 2328.59│ 1.57│
│客户4 │ 2220.30│ 1.50│
│客户5 │ 1939.51│ 1.31│
│合计 │ 12682.30│ 8.57│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.44亿元，占总采购额的29.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 8094.35│ 9.88│
│供应商2 │ 4691.32│ 5.73│
│供应商3 │ 4265.36│ 5.21│
│供应商4 │ 3852.32│ 4.70│
│供应商5 │ 3524.29│ 4.30│
│合计 │ 24427.63│ 29.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）所处行业基本情况及政策影响
1、行业格局和发展趋势
医药行业是我国国民经济的重要组成部分，是关系国计民生、经济发展的战略性产业。近年来，我国加
大力度推进医药产业发展，不断完善政策体系，推动产业规模不断壮大，产业链供应链韧性水平和创新能力
不断提升。据国家统计局数据显示，2024年1-6月，我国规模以上医药制造业企业营业收入12352.7亿元，同
比下降0.9%；利润总额1805.9亿元，同比增长0.7%；出口交货值1038亿元，累计同比增长2.7%。另外，医药
行业具有较强的抗周期性，随着社会经济水平提高、公众健康意识提升，市场刚性需求攀升，药品、医疗器
械市场必将持续增长，促进医药健康行业稳健发展。
2、行业相关政策法规
在政策方面，第十四届全国人民代表大会第二次会议上的政府工作报告指出，要“加快前沿新兴氢能、
新材料、创新药等产业发展”“促进医保、医疗、医药协同发展和治理，完善国家药品集中采购制度，促进
中医药传承创新等”从宏观战略高度对2024年医药工作作出部署。
医药集中采购持续推动提质扩面。2024年1月9日，全国医疗保障工作会议在北京召开，会议明确开展新
批次国家组织药耗集采，做好集采中选品种协议期满接续，实现国家和省级集采药品数合计至少达到500个
。5月20日，国家医保局发布《关于加强区域协同做好2024年医药集中采购提质扩面的通知》，明确了2024
年集采的重点工作任务，进一步推动集采工作提质扩面，提升地方采购联盟的能力和规模，实现国家和地方
两个层面上下联动、协同推进。5月24日，国家医保局发布《关于进一步推广三明医改经验持续推动医保工
作创新发展的通知》，明确加快集采改革进度，国家、地方协同推进，形成以国家组织的药品和高值医用耗
材集中采购、省份牵头的全国联盟药品和高值医用耗材集中采购为主体，省级集采为补充的集中采购新格局
。
针对创新药领域，政策层面持续释放积极信号。2024年7月5日，国务院常务会议审议通过了《全链条支
持创新药发展实施方案》。会议指出，发展创新药关系医药产业发展，关系人民健康福祉。要优化审评审批
和医疗机构考核机制，合力助推创新药突破发展。要调动各方面科技创新资源，强化新药创制基础研究，夯
实我国创新药发展根基。
从政策发布情况来看，医药行业将在坚持创新驱动、持续深化医改、调整产业结构等方面持续发力。与
此同时，医药鼓励创新政策频出，药品集中采购常态化、制度化等趋势也在持续影响着行业的发展。
（二）报告期内公司经营情况
海南海药切实开展“能力建设提升年”活动，以改革三年行动为抓手，全面深化改革创新，在战略规划
、生产经营、科技研发等各领域取得新进展。
1、研发方面：将创新药研究院提级管理，凸显创新药研究院对“战新产业”和未来产业项目的支撑和
示范作用。完成海南海药《前瞻性科研项目奖励办法（试行）》的发布。持续开展产品一致性评价工作，进
一步提升产品市场准入能力。2024年上半年研发创新成果：
（1）创新药项目：抗癫痫1类创新药派恩加滨片已开展派恩加滨片Ⅱa期临床研究；抗肝纤维化1类新药
氟非尼酮胶囊完成Ⅱ期临床试验期中分析，根据收到的DMC建议表（期中分析会议）结论:鉴于本研究已达到
方案设定的主要研究终点，可终止II期临床试验的受试者入组，并考虑开展后续III期临床试验。
（2）一致性评价项目：2024年上半年，注射用头孢呋辛钠的3个品规通过了仿制药一致性评价。
（3）化药制剂研发项目：完成注射用头孢唑肟钠一致性评价申报；富马酸伏诺拉生片注册申报已进入
技术审评。
（4）原料药研发项目：完成头孢唑肟钠原料药变更申报并进入技术审评。
（5）中药研发项目：开展3个古代经典名方相关研究工作；枫蓼肠胃康颗粒上市后再评价研究已开展病
例筛选入组。
2、销售方面：今年医药销售压力持续增加，国内端和国际端均遇到严峻考验。公司适应形势、积极应
对，优化组织架构，发挥管控职能；变革营销体系，加大市场开拓力度；稳存量拓增量，培育新业务增长点
。公司全面拓展临床市场开发和零售药店渠道，持续将管理资源向重点产品、重点市场聚拢。地方集采连续
取得突破：紫杉醇注射液中选河南十三省联盟国采接续，有助于公司重拾市场，挖掘原潜在客户及开发新市
场；替格瑞洛片继2023年苏陕联盟接续中选后今年再次中选河南联盟、山东省两个国采接续项目，目前该产
品共取得15个省份中选身份，将形成重点增量；聚乙二醇4000散继2023年苏桂陕联盟、广东省替硝唑等药品
集中带量采购，今年再次中选山东国采接续，目前共取得5省中选身份。药品出口面临较大压力，公司着重
从“出口注册、WC认证、新产品注册、产品质量提升”等方面强化产品竞争力，完成了美罗培南混粉、氨曲
南混粉印度市场注册申请，注射用氨曲南取得韩国食药厅受理编号，枫蓼肠胃康颗粒完成菲律宾当局GMP认
证申报资料提交。公司积极谈判引进国外优质产品，截至本报告披露日，公司已引进AFT研发生产的用于痤
疮和抗感染的乳膏产品Crystaderm【中文名：晶洁扶】；另外，公司与PHARMATHEN签署了《权益许可和经销
协议》，双方主要就PHARMATHEN研发生产的用于精神分裂症急性期和维持期的治疗药品PaliperidoneLongAc
tingInjectable（1M）（中文名：棕榈酸帕利哌酮长效注射液）达成合作，获得该产品在中国境内独家排他
的商业化权益。
3、生产方面：公司坚持以效益为中心，多措并举推进降本增效，同时持续推进产品引进、委托加工、
客户开发等业务进展，切实提升产能利用率。产业链方面，江苏普健氨曲南母核产线取得安全备案许可，5
月已实现第一批试生产成品产出，实现公司氨曲南全产业链贯通。重庆天地药业兽药项目完成了项目可行性
研究报告、安全预评价报告以及项目设计。产能利用率方面，2024年上半年海口市制药厂完成8家外部委托
加工生产及MAH新品种验证批生产工作。湖南廉桥积极拓展中药材及中药饮片电商业务，通过电商平台优化
产品和客户资源，扩大饮片品种及加工规模，有效提升产线利用率。
4、历史遗留问题处理方面。2024年切实开展“能力建设提升年”专项行动，公司稳步推进两非两资处
置，坚决聚焦主责主业，将人、财、物向一致性评价、科技研发、市场拓展集中。2024年上半年累计回款79
5.05万元。
（三）主要业务
1、主要产品
公司常年主要产品包括以下系列，分别为抗生素系列、胃肠道用药系列、抗肿瘤药系列、与制剂配套的
原料药和中间体系列及其他产品。
2、医疗服务：主要是控股子公司鄂州鄂钢医院有限公司旗下的三级乙等综合医院鄂钢医院开展的综合
医疗服务。
3、中药材：主要是控股子公司湖南廉桥药都医药有限公司围绕中药材产业链开展经营，目前主要业务
为中药材贸易、中药材交易与仓储服务。控股孙公司湖南柳城中药饮片有限公司主要业务为中药饮片生产。
（四）公司经营模式
1、采购模式
公司采购管理已完成全面信息化，以销售预算、生产计划及原材料安全库存量为依据编制采购计划，通
过招标比质比价择优采购。物料验收合格后，采购部门核对单据无误后通过ERP系统启动结算流程。公司将
结合发展需求及时更新内部采购管理办法及招标管理办法，加强对采购工作的有效管理,不断优化供应商体
系，确保供货安全，合理降低采购成本，提高资金利用效率。
2、生产模式
公司生产实行以销定产、以产促销的方式，生产计划按照客户需求、销售计划及安全库存标准制定，并
在执行中根据订单情况动态调整。公司制定了严格的质量内控程序，公司严格按照《药品管理法》及GMP质
量标准和工艺要求，对产品的制造过程、工艺规程、卫生规范、质量控制进行管理，对原料、辅料、包装材
料、中间产品、成品进行全程检测及监控，确保产品质量安全。
3、销售模式
（1）制剂及中成药销售模式
在销售模式方面，公司根据各产品特点，适应性调整销售模式，包括招商模式和直销模式，成立了医院
事业部、中药事业部、基础用药事业部、零售事业部、直营事业部，以及八个办事处。充分发挥各模式的优
势，互补不足，结合重点品种的特性，大力拓展其在重点销售渠道的终端开发和上量，及时总结经验，整改
不足，结合多种模式来实现最佳的销售效果。
（2）原料药及中间体销售模式
公司主要通过参与原料药投标、参展国内外专业展会、定期拜访客户等方式推广原料药、中间体。公司
在做好国内市场的同时积极开发国际市场，已在国内外建立了较为稳固的销售网络，原料药和中间体产品已
出口至世界三大洲30余个国家和地区，积累了较高的知名度和市场信誉。
（3）中药材销售模式
基于客户需求和公司供应链管理模式，公司中药材贸易主要从中药材产地经营户采购药材，向下游中药
饮片企业、中成药制药厂、医药公司销售。公司规划中药饮片品种580余个，通过认证毒性中药饮片品种5个
，公司实际经营品规450个，公司购买原药材通过切制、炮制等工艺，加工生产中药饮片，主要销售渠道和
客户为中成药厂、医疗机构、医药商业公司、药店。
4、研发模式
在“一主多元”战略引领下，构建以抗感染药物为突破口的全产业链发展模式，构建完善抗感染药物防
线；重点聚焦抗感染、神经精神类、消化系统、心血管系统、抗肿瘤等疾病治疗领域。在海口、重庆等多地
设立研发中心，进一步加深产学研结合，已形成以自主创新为主体，以联合开发为重点，以技术许可为补充
多样化的科技创新新模式。通过共建联合实验室与合作开发等多种形式，实现技术创新多元化。
二、核心竞争力分析
（一）产品优势
公司已形成丰富的产品资源，现共有药品文号153个。制剂在产产品中有13个产品26个品规通过了仿制
药一致性评价（或者视同通过）。公司将在存量优质核心产品的基础上，充分整合资源，激活睡眠文号，加
大研发投入，布局新的产品，进一步增强公司竞争力。
（二）研发优势
目前，公司已建立海口制剂研究院、海口中药研究院、重庆原料药研究院等。公司已组建研发团队100
余人，含国家级创新人才、首席科学家1名，海归博士2名。国内药学研发人员来自清华协和、北大医学部、
中国药科大学、沈阳药科大学、北京化工大学、南京中医药大学等国内各知名专业院校。通过与国内外知名
高校、研究机构开展项目合作和平台共建，充分利用国内专业院所科研资源，与中国药科大学成立联合实验
室，与中南大学、中科院上海药物研究所等科研院所深度合作，助力开展创新药物与仿制药的研发工作，实
现优势互补，逐步建立产、学、研相结合的新药研发体系。
(三)产业链优势
公司在江苏、重庆、海南建有三大生产基地，已形成较为完善的中间体-原料药-制剂产业链，具备差异
化竞争优势，助力公司降低生产成本，提高产品质量，有利于公司应对集采、环保挑战，为公司布局高端抗
感染类药奠定产业基础，可有效提高应急保供能力，打造“应急保供”体系。同时，以枫蓼肠胃康为核心，
推进经典名方和现代技术的融合创新，研发打造肠胃药系列产品群，将边界有效拓展到大健康领域，为消费
者提供现代的健康生活新方式。公司将不断优化生产流程与工艺，完善公司产业链，提高技术保障，增强质
量及成本可控程度，维持主要产品的市场竞争优势。
（四）药品质量优势
公司始终坚持“高标准，严要求，做百姓放心药”的质量方针，建立了与国际接轨的质量保证与生产管
理体系。国家药监部门GMP检查通过率100%。公司以GMP规范为准绳，结合产品特性要求，逐步完善药品研发
、厂房设计、质量管理体系建设和生产全过程管控，确保能持续稳定地生产出符合预定用途、批准工艺和质
量标准要求的药品，生产质量管理团队具有丰富的一线生产和质量管理经验，先进的生产设备、高标准的生
产质量要求和经验丰富的管理团队能有效的确保产品质量。
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