经营分析☆ ◇000572 海马汽车 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车制造及服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造(行业) 5.62亿 90.45 4180.45万 51.28 7.44
其他(补充)(行业) 2494.51万 4.02 --- --- ---
其他业务收入(行业) 2271.49万 3.66 1134.38万 13.91 49.94
其他(行业) 650.05万 1.05 --- --- ---
房地产开发(行业) 518.48万 0.83 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
汽车产品(产品) 5.62亿 90.45 4180.45万 51.28 7.44
其他业务收入(产品) 4542.98万 7.31 2268.75万 27.83 49.94
劳务(产品) 650.05万 1.05 --- --- ---
房地产开发产品(产品) 518.48万 0.83 --- --- ---
其他(补充)(产品) 223.01万 0.36 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外销售(地区) 4.60亿 74.04 5770.79万 70.78 12.55
境内销售(地区) 1.36亿 21.94 -112.37万 -1.38 -0.82
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造(行业) 23.75亿 91.91 1.54亿 53.71 6.49
其他业务收入(行业) 1.06亿 4.11 5247.07万 18.28 49.46
房地产开发(行业) 4123.70万 1.60 --- --- ---
其他(补充)(行业) 3751.83万 1.45 --- --- ---
其他(行业) 2432.36万 0.94 --- --- ---
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汽车产品(产品) 23.75亿 91.91 1.54亿 53.71 6.49
其他业务收入(产品) 1.06亿 4.11 5247.07万 18.28 49.46
房地产开发产品(产品) 4123.70万 1.60 --- --- ---
其他(补充)(产品) 3751.83万 1.45 --- --- ---
劳务(产品) 2432.36万 0.94 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外销售(地区) 22.74亿 88.03 1.80亿 62.64 7.91
境内销售(地区) 2.72亿 10.52 6973.69万 24.29 25.65
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造(行业) 15.77亿 92.86 1.33亿 66.27 8.43
其他业务收入(行业) 6643.33万 3.91 2772.76万 13.81 41.74
房地产开发(行业) 2552.36万 1.50 --- --- ---
其他(补充)(行业) 1673.95万 0.99 --- --- ---
其他(行业) 1262.92万 0.74 --- --- ---
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汽车产品(产品) 15.77亿 92.86 1.33亿 66.27 8.43
其他业务收入(产品) 6643.33万 3.91 2772.76万 13.81 41.74
开发产品(产品) 2552.36万 1.50 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1673.95万 0.99 --- --- ---
劳务(产品) 1262.92万 0.74 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境外销售(地区) 14.52亿 85.48 1.44亿 71.56 9.89
境内销售(地区) 2.30亿 13.54 4036.00万 20.10 17.55
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造(行业) 18.62亿 77.30 -4543.83万 -17.11 -2.44
房地产开发(行业) 3.93亿 16.32 2.35亿 88.34 59.65
其他业务收入(行业) 1.01亿 4.21 3573.37万 13.46 35.23
其他(补充)(行业) 3200.48万 1.33 --- --- ---
其他(行业) 2007.62万 0.83 --- --- ---
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汽车产品(产品) 18.62亿 77.30 -4543.83万 -17.11 -2.44
开发产品(产品) 3.93亿 16.32 2.35亿 88.34 59.65
其他业务收入(产品) 1.01亿 4.21 3573.37万 13.46 35.23
其他(补充)(产品) 3200.48万 1.33 --- --- ---
劳务(产品) 2007.62万 0.83 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 22.46亿 93.24 4.36亿 100.00 19.43
华中地区(地区) 1.31亿 5.43 --- --- ---
其他(补充)(地区) 3200.48万 1.33 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售23.17亿元，占营业收入的90.98%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│Green City General Trading LLC │ 170128.04│ 66.81│
│第二名 │ 42626.87│ 16.74│
│第三名 │ 12328.33│ 4.84│
│第四名 │ 5323.18│ 2.09│
│第五名 │ 1262.14│ 0.50│
│合计 │ 231668.56│ 90.98│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购4.76亿元，占总采购额的21.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 15233.51│ 6.72│
│第二名 │ 9927.23│ 4.38│
│第三名 │ 8709.06│ 3.84│
│第四名 │ 7015.40│ 3.10│
│第五名 │ 6736.31│ 2.97│
│合计 │ 47621.51│ 21.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
2024年上半年，中国汽车行业主要经济指标呈现增长态势。由于一季度同期基数相对偏低，增速较高，
二季度后整体增速较一季度有所放缓。国内销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持快速增长
，市场占有率稳步提升，对拉动市场整体增长贡献显著，与此同时，新能源汽车出口增速放缓。
据中国汽车工业协会统计数据，今年1-6月，中国汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分
别增长4.9%和6.1%。其中：国内销量1125.5万辆，同比增长1.4%；出口销量279.3万辆，同比增长30.5%。乘
用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%。新能源汽车产销分别完成492.9万
辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。其中：国内销量433.9万辆，同比增长3
5.1%；出口销量60.5万辆，同比增长13.2%。
公司主营业务为汽车及汽车动力总成的研发、制造、销售及金融服务，公司产品包括海马7X、海马7X-E
、海马7X-H、海马8S、海马S7和海马S5等，提供的主要服务为金融服务和租赁服务等。
公司产品方面。海马7X是一款面向多人口家庭打造的七座汽车产品，拥有较大三排空间，专注儿童安全
。海马7X-E是海马汽车新能源转型阶段首款智能纯电动车型，续航里程510km。海马7X-H是公司研发的首款
后轮驱动车型，也是丰田在国内合作的首款氢燃料电池乘用车；该车搭载高功率密度金属双极板燃料电池堆
,燃料电池系统额定功率80kW，同时匹配峰值功率200kW的驱动电机，具备较强的动力性能；采用70MPa的高
压储氢瓶,一次加满氢气仅需3-5分钟。海马8S是一款紧凑型智能SUV产品，是公司首款智能互联汽车产品。
与此同时，为支持海外市场销售，公司其他在售产品包括海马S7、海马S5等型号产品。
经营模式方面。公司汽车产品由全资子公司海马汽车有限公司及控股子公司海南海马组织生产，分别由
海南海马、海马销售、海南海马汽车销售有限公司和海南新能源销售负责对外销售。国内市场，公司主要采
取先款后货，即预收货款的方式进行汽车整车销售，原则上不允许赊销。面向C端市场，公司不断优化以服
务为特色的海南原点市场营销服务，并推出“海岛心服务”服务理念，持续开展全员营销活动；面向B端市
场，公司通过海马7X-E纯电动汽车等产品，持续在公务、租赁和行业大客户等市场寻求突破。海外市场，在
巩固传统中东市场并防范市场风险的同时，公司积极开拓新的增长点，产品已成功推向东南亚等新兴市场，
获得较好市场反响。
2024年上半年，公司根据“降成本、稳经营、提人效”的总要求，立足化解风险保生存，保持战略定力
促转型，调整经营思路和工作重心，努力根据自身资源条件开展特色化经营，完成的重点工作如下：
1.氢燃料电池汽车示范运营取得阶段性成果。
2024年3月15日，公司首款氢燃料电池汽车——海马7X-H完成产品试验与验证，完成首批25台示范运营
车辆生产；3月30日，公司氢燃料电池汽车示范运营项目正式启动；5月21日，公司首批10台氢燃料电池汽车
顺利完成滴滴平台的注册流程并上线，开展网约车示范运营服务；6月，公司氢燃料电池汽车示范运营首个
项目成功跨越6500公里核算里程，圆满达成海南省燃料电池汽车示范应用项目首阶段设定的目标。
2.B端专用纯电动汽车产品开发如期推进。
截至目前，公司B端专用纯电动汽车产品已按阶段目标完成整车可靠性试验和性能试验，该产品是为城
市、运营商、司机和乘客提供多样化服务的定制车型，未来将实现从安全、服务、娱乐和拓展四个领域新的
出行生态，进而实现公司在智能制造、智慧出行、智享服务的全产业链创新，以呈现公司在新能源赛道上“
智能制造与智慧出行”并行的特色化新能源汽车产业布局。
3.出行业务取得新进展。
公司子公司马邦出行的巡游出租车业务已投入运营，并启动运营服务中心建设，从而实现租车、包车/
约车、充电、车辆售后定制化服务模型及司机服务一体化运营。
4.海外业务着力防范风险。
2023年下半年以来，由于海外形势变化，海外市场风险有所提升。为防范风险，公司于海外业务合作过
程中主动采取措施，在降低应收账款余额等方面取得显著成效。后续，公司将在前期工作的基础上，并在合
理控制风险的前提下，努力开拓市场、提升销量，积极做好海外市场相关工作。
本报告期，公司产品结构、业务模式、盈利模式等基本未发生变化。
二、核心竞争力分析
公司作为海南自贸港唯一新能源乘用车生产企业，在海南省海口市和河南省郑州市分别拥有四大工艺完
整的乘用车整车生产基地。多年来，公司始终坚持开放合作、学习创新、自主多赢的科学发展理念，通过不
断努力，在自主品牌建设方面取得了一定成效，形成了企业核心竞争力：
1.管理体制方面。公司核心经营团队稳定，通过条线管理工作机制，提高了公司决策效率，公司运营、
决策、激励机制等方面更具灵活性。
2.技术积累方面。公司经过多年自主学习和技术引进，完成了技术积累。公司具有自主的燃油车、纯电
动汽车、插电式混合动力汽车和氢燃料电池汽车整车研发体系，严谨的质量控制体系，国内与国际结合的配
套体系。截至2024年6月30日，国内累计申请专利1138项，国外累计申请专利63项。
3.成本控制方面。公司零配件体系较大比重来自海口、郑州的周边供应体系，成本控制能力相对较强。
同时，公司建立了以成本分析为基础的采购目标价格体系，进一步保障了成本控制能力。
4.海外市场方面。多年来，公司持续深耕海外市场，建立了一支高效务实的海外市场团队。与此同时，
经过长期合作，公司已与海外主要合作伙伴建立了稳固的战略合作关系。
5.区位优势方面。公司郑州基地位于中原腹地，原点市场庞大、交通配套便利，在B端赛道新产品生产
、应用、推广等方面具备相关优势条件。与此同时，公司作为海南自贸港唯一新能源乘用车生产企业，依托
海南自贸港区位条件、政策优势及岛屿环境等方面资源禀赋，在打造氢燃料电池汽车示范样板、出行领域创
新突破等方面具有自身独特优势。
〖免责条款〗
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